ملخص أسبوعي لمجال العملات الرقمية من Gate Ventures (17 نوفمبر 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• الحكومة الأمريكية تعيد فتح أبوابها بعد تمرير مشروع قانون التمويل المؤقت، مما يطلق السيولة مرة أخرى في النظام، وسيتم نشر بيانات اقتصادية.
• تشمل بيانات الأسبوع القادمة تغير التوظيف الأسبوعي لـ ADP في الولايات المتحدة، وبيانات الإسكان والبناء، ومحضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، ومؤشرات التصنيع.
• شهد مجال العملات الرقمية ضغوط بيع قوية هذا الأسبوع. انخفض BTC بنسبة 9.9% وتراجعت ETH بنسبة 13.67%، إلى جانب تدفقات كبيرة من صناديق الاستثمار المتداولة (BTC: 1.11 مليار دولار، ETH: 728.57 مليون دولار). انخفض الشعور إلى حالة خوف شديدة، حيث كان مؤشر الخوف والجشع عند 14، بينما تراجع نسبة ETH/BTC بنسبة 4% أخرى إلى 0.033.
• تراجع إجمالي قيمة سوق العملات الرقمية بنسبة 9.4%، مع قيادة BTC و ETH لهذا الانخفاض، بينما انخفضت العملات البديلة بنسبة أقل تبلغ 7.15%. كانت رموز الخصوصية هي الوحيدة التي تفوقت بوضوح، مدفوعة بالقوة في ZEC و DASH و DCR.
• بين أفضل 30 توكن، شهد السوق متوسط تراجع بنسبة ~12%، حيث حققت فقط UNI و ZEC مكاسب، حيث مدعومة UNI باقتراحها القادم لتغيير نظام الرسوم، واستفادت ZEC من أعلى عدد قياسي من المعاملات المحمية الأسبوعية (180k).
• تشمل القوائم الجديدة Pieverse، بروتوكول المدفوعات Web3 الذي يركز على الامتثال، الذي تم تداوله من 0.22 دولار → 0.28 دولار، مدعومًا بالقوائم على Bybit وBinance Alpha وGate.
• تتطلع Tether إلى استثمار بقيمة 1.16 مليار دولار في Neura Robotics بينما تتوسع في مجال الذكاء الاصطناعي والأنظمة البشرية.
• كشف بروتوكول Sky عن خارطة طريق جديدة لرأس المال المعرض للمخاطر المرمز وSky Intents.
• تتوسع سلسلة الكتل Arc مع تداول الفوركس المؤسساتي وشركاء العملات المستقرة العالمية.

  نظرة عامة على الاقتصاد الكلي

  افتتحت الحكومة الأمريكية من جديد بعد تمرير مشروع قانون التمويل المؤقت، مما أطلق السيولة مرة أخرى في النظام، وستُنشر بيانات اقتصادية.

تم توقيع مشروع قانون التمويل المؤقت، مما أنهى رسميًا إغلاق الحكومة الفيدرالية الأمريكية. توصل الطرفان إلى تسوية بشأن الاعتمادات، مع تمديد أجزاء من التمويل إلى يناير من العام المقبل. يوفر قرار الاستمرار المعدل حديثًا من مجلس الشيوخ تمويلًا كاملًا للسنة لبعض البرامج، ويمدد التمويل لبقية الحكومة حتى 30 يناير 2026، مع إعادة توظيف الموظفين الفيدراليين الذين تم تسريحهم خلال الإغلاق. انضم ثمانية من أعضاء مجلس الشيوخ الديمقراطيين إلى الأغلبية الجمهورية في دعم مشروع القانون. في المقابل، وافق الجمهوريون على إجراء تصويت بحلول منتصف ديسمبر على تمديد ائتمانات ضريبة الرعاية الصحية. في 10 نوفمبر، أقر مجلس الشيوخ مشروع القانون الجديد بتصويت 60 مقابل 40. قبل 30 يناير 2026، يجب على الحزبين التفاوض مرة أخرى على قانون سنوي كامل أو إجراء تمويل مؤقت جديد للحفاظ على عمليات الحكومة.

خلال الإغلاق، تم تعليق بعض الإنفاق الفيدرالي، لكن وزارة الخزانة استمرت في إصدار الديون. ونتيجة لذلك، ارتفع رصيد حساب الخزانة العام (TGA) في أكتوبر. في الوقت نفسه، فشل الحد الأدنى من عملية إعادة الشراء العكسي (ON RRP) في تعويض ظروف التشديد، مما أدى إلى سحب سريع في احتياطيات المؤسسات المالية، وهو عامل رئيسي في نقص السيولة بالدولار الأمريكي الأخير. مع إعادة الفتح، من المتوقع أن يؤدي استئناف الإنفاق الحكومي إلى إطلاق السيولة مرة أخرى إلى النظام. في الوقت نفسه، سيتم إصدار بيانات التوظيف التي أعدتها مكتب إحصاءات العمل (BLS) وبيانات التضخم لمؤشر أسعار المستهلك (CPI) خلال الإغلاق.

تشمل البيانات الواردة هذا الأسبوع تغيير التوظيف الأسبوعي ADP في الولايات المتحدة، وبيانات الإسكان والبناء، ومحضر اجتماع FOMC ومؤشرات التصنيع من نيويورك وفيلادلفيا وكانساس. يتوقع السوق رؤية المزيد من البيانات الاقتصادية الرسمية المتأخرة الواردة هذا الأسبوع وفي الأسابيع القليلة المقبلة، مما يخلق مستويات أعلى من عدم اليقين. في الوقت نفسه، ستوفر بيانات القطاع الخاص إرشادات في عدة قطاعات. (1)

DXY
ارتفع الدولار الأمريكي مقابل اليورو وكان ثابتًا تقريبًا مقابل الين الياباني يوم الجمعة، حيث يزن المتداولون ما إذا كان من المحتمل أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة في ديسمبر القادم.

عائدات السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات و 30 سنة

ارتفعت عوائد السندات الأميركية قصيرة وطويلة الأجل قليلاً حيث انخفضت أسعار السندات الأسبوع الماضي، بينما ينتظر السوق نشر البيانات الاقتصادية الرئيسية المتأخرة.

ذهب

ارتفعت أسعار الذهب وكسر سعر 4,200 دولار في وقت سابق من الأسبوع الماضي، ولكنها انخفضت بأكثر من 3% يوم الجمعة بعد أن أدلى مسؤول في الاحتياطي الفيدرالي بتصريحات متشددة بشأن خفض المعدل في ديسمبر.

نظرة عامة على مجال العملات الرقمية

1. الأصول الرئيسية

سعر BTC

سعر ETH

نسبة ETH/BTC

انخفضت BTC بنسبة 9.9% هذا الأسبوع، بينما انخفضت ETH بنسبة 13.67%. شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في BTC تدفقات خارجة بقيمة 1.11 مليار دولار، وسجلت صناديق الاستثمار المتداولة في ETH تدفقات خارجة بقيمة 728.57 مليون دولار، مما يمثل أسبوعًا آخر يتصدر قائمة أكبر ثلاثة أسابيع من حيث التدفقات الخارجة على الإطلاق. (5)

تدهورت معنويات السوق بشكل حاد، حيث انخفض مؤشر الخوف والطمع إلى 14، ودخل في حالة خوف شديد. انخفض نسبة ETH/BTC بنسبة 4% أخرى إلى 0.033، مما أدى إلى استمرار اتجاهه الهابط. (6)

2. إجمالي القيمة السوقية

مجال العملات الرقمية إجمالي قيمة السوق

إجمالي قيمة سوق العملات الرقمية باستثناء BTC و ETH

مجال العملات الرقمية إجمالي القيمة السوقية باستثناء هيمنة أعلى 10

انخفضت القيمة السوقية الإجمالية لمجال العملات الرقمية بنسبة 9.4%، بينما انخفض السوق باستثناء BTC و ETH بنسبة 6.17%. شهدت العملات البديلة انخفاضًا أكثر اعتدالًا بنسبة 7.15%، مما يعزز أن BTC و ETH كانا المحركين الرئيسيين لانخفاض السوق.

على الرغم من عمليات البيع الواسعة، استمرت العملات الخصوصية مثل Zcash و Dash و Decred في الارتفاع، مما جعلها تبرز كجيوب نادرة من القوة.

في قطاع dex الدائم، حقق ASTER مكاسب حيث حقق سوقه الدائم حوالي 1.7 مليون دولار في الإيرادات اليومية لإعادة الشراء.

ومع ذلك، دخلت العملات البديلة بشكل عام في منطقة استسلام عميق، حيث أن أقل من 5% من حامليها في الربح حاليًا.

3. أداء أفضل 30 مجال العملات الرقمية

المصدر: Coinmarketcap وGate Ventures، اعتبارًا من 17 نوفمبر 2025

بين أعلى 30 أصلًا، انخفضت الأسعار بنحو 12% في المتوسط، مع تسجيل فقط UNI (Uniswap) و ZEC (Zcash) مكاسب.

ارتفع UNI بنسبة 10.4% الأسبوع الماضي، مدفوعًا بالضجة المستمرة حول ترقية اقتصادات الرموز المقترحة. يقدم هذا المخطط إصدارًا من مفتاح الرسوم الذي تمت مناقشته منذ فترة طويلة، حيث يتم توجيه حصة من إيرادات البروتوكول إلى وعاء الرموز (الرمز المحروق). (7)

زك (ZEC) حقق زيادة بنسبة 6.9% هذا الأسبوع، بدعم من الأسس المتحسنة. وقد ارتفعت المعاملات المحمية إلى مستوى قياسي جديد، حيث وصلت إلى 180 ألف في أسبوع واحد. (8)

4. تم إطلاق توكن جديد

بيفيرس هي بنية تحتية للدفع في ويب 3 تركز على الامتثال، تحول الطوابع الزمنية للبلوكشين إلى إيصالات وفواتير تجارية معترف بها قانونياً، وتهدف إلى ربط الأنشطة على السلسلة بالوثائق المالية الواقعية.

ظهر الرمز المميز حوالي 0.22 دولار وقد ارتفع منذ ذلك الحين إلى نطاق 0.28 دولار، مدعومًا بإدراجات في أماكن رئيسية مثل Bybit و Binance Alpha و Gate.

أهم ملامح مجال العملات الرقمية

1. تتطلع Tether إلى استثمار بقيمة 1.16 مليار دولار في Neura Robotics حيث تتوسع في مجال الذكاء الاصطناعي والأنظمة البشرية.
تقرير يفيد بأن تيثر في مناقشات لقيادة جولة بقيمة 1.16 مليار دولار لشركة نيورا روبوتيكس، مما يقدر قيمة شركة الروبوتات البشرية الألمانية بين 9.3 مليار دولار و11.6 مليار دولار، وفقًا لصحيفة فاينانشال تايمز. مع تحقيق أكثر من 10 مليارات دولار من الأرباح في الأشهر الثلاثة الأولى من العام، تسارعت تيثر في التنويع إلى الذكاء الاصطناعي، ومراكز البيانات، والطاقة، والتعدين. تخطط نيورا لتسويق روبوتها البشري للاستخدام الصناعي والمنزلي، مستهدفة 5 ملايين وحدة بحلول عام 2030 مع تصاعد المنافسة مع تسلا. (9)

2. بروتوكول سكاي يكشف عن خارطة طريق جديدة لرأس المال المخاطر المرمز و نوايا سكاي
نشرت بروتوكول سكاي خارطة طريقها الأخيرة التي تحدد ثمانية إصدارات رئيسية، يقودها سكاي لينك، جسر أصلي للتوافق عبر السلاسل، وsrUSDS، رمز سائل لمراكز المخاطر العليا. يقدم الخطة رأس المال الخارجي المقوم بالرموز لكل من المخاطر العليا والدنيا (EJRC/ESRC)، ونظام إعادة الشراء المدعوم من هايبرليكويد، وSky Intents، مما يتيح التداول الموحد عبر الأصول المتوافقة مع سكاي. يتضمن التحديث أيضًا بنية تحتية لسكاي لينك SSR للوصول إلى sUSDS عبر سلاسل متعددة وإعادة كتابة نظام المولد لتبسيط بنية العملات المستقرة في سكاي.

3. تتوسع سلسلة بلوكشين Arc مع تداول الفوركس المؤسسي وشركاء العملات المستقرة العالمية
تقوم Circle بتوسيع Arc L1 الخاص بها مع StableFX، وهو محرك تداول على-chain يعمل على مدار الساعة لتمكين المؤسسات المعتمدة من التجارة وتسوية أزواج العملات المستقرة مع التسوية الذرية وتسعير قائم على طلب السعر (RFQ). بالإضافة إلى ذلك، يدمج برنامج شركاء العملات المستقرة الجديد من Circle العملات المستقرة غير المقومة بالدولار الأمريكي الإقليمية، بما في ذلك BRLA وAUDF وKRW1 وQCAD وZARU وPHPC - في Arc وشبكة المدفوعات الخاصة بـ Circle. معًا، يشكلون مجموعة موحدة لتداول العملات العالمية القابلة للبرمجة، قبل إطلاق الشبكة الرئيسية لـ Arc في عام 2025. (11)

صفقات المشاريع الرئيسية

1. ليتير تجمع 68 مليون دولار بتقييم 1.5 مليار دولار لتوسيع نطاق التداول الدائم والتداول الفوري على إيثريوم
لايتير، بروتوكول تداول لامركزي وبلوكشين أسسه العبقري من جامعة هارفارد والمهندس السابق في سيتييل فلاديمير نوفاكوفسكي، جمع 68 مليون دولار في جولة بقيادة Founders Fund وRibbit Capital، وانضم إليهما Haun Ventures وRobinhood. تم هيكلة الجولة على شكل حقوق ملكية وضمانات رمزية، مما يقدر قيمة لايتير بنحو 1.5 مليار دولار. موضوعة كطبقة 2 في إيثيريوم لتداول العقود الدائمة وقريبًا تداول السلع الفورية، تهدف لايتير إلى التحقق من جميع الأنشطة المالية بشفافية وإنصاف، حيث تحتل بالفعل مرتبة بين أفضل الطبقات 2 حسب الحجم.(12)

2. a16z مجال العملات الرقمية يقود جولة بقيمة 10 مليون دولار لشركة Seismic لجلب سكك البلوكشين الخاصة إلى شركات التكنولوجيا المالية
سيزميك، وهي شركة ناشئة في مجال البنية التحتية للبلوك تشين تركز على الخصوصية وتساعد الشركات المالية على حماية بيانات العملاء، جمعت 10 ملايين دولار في جولة بقيادة a16z crypto مع مشاركة من Polychain وAmber Group وTrueBridge وdao5 وLayerZero - مما رفع إجمالي التمويل إلى 17 مليون دولار. تأسست من قبل ليرون كو تينغ كي، تقدم سيزميك سكك معاملات خاصة تُستخدم من قبل شركاء مثل بروكويل وكريد، مما يضعها كبديل لـ Tempo المدعومة من Stripe. تدعم رأس المال الجديد التوسع في منصات تحويل العملات النقدية إلى العملات الرقمية وبرامج البطاقات قبل توقع الإيرادات في أوائل عام 2026. (13)

3. شبكة شوداي تجمع 2.5 مليون دولار في جولة تمويل أولية لحل مشكلة "رأس المال السام" في مجال العملات الرقمية
شبكة شوداي، التي أسسها خريجو كونسينسيس سيمون براون، الدكتور مايكل نورمان، بريان بيترز، وفيكتور ليبنيك، جمعت جولة تمويل أولية بقيمة 2.5 مليون دولار بدعم من كونسينسيس سوفتوير، كونسينسيس ميش، وجو لوبيان لمواجهة مشكلة "رأس المال السام" المستمرة في مجال العملات الرقمية. شوداي تبني شبكة مؤسسين ومنصة دعم لجمع التبرعات تهدف إلى تطوير أدوات جديدة لتشكيل رأس المال وهياكل تتماشى مع الحوكمة، مما يهدف إلى مساعدة الفرق المبكرة في ويب 3 على جمع رأس مال أكثر صحة ومتوافق مع الحوافز وتجنب هيكلية الرموز السيئة التي أضعفت المشاريع السابقة. (14)

مؤشرات سوق المشاريع

عدد الصفقات المغلقة في الأسبوع الماضي كان 11، حيث كانت مجال العملات الرقمية DeFi لديها 4 صفقات، تمثل 36% من إجمالي عدد الصفقات. في حين أن Infra و Data كان لكل منهما 3 (27%)، وكان GameFi لديه 1 (9%).

ملخص صفقة المشاريع الأسبوعي، المصدر: Cryptorank وGate Ventures، اعتبارًا من 17 نوفمبر 2025
إجمالي مبلغ التمويل المعلن عنه الذي تم جمعه في الأسبوع الماضي كان 132 مليون دولار، ولم يتم الإعلان عن أي صفقات في الأسبوع السابق لم يتم الكشف عن المبلغ المرفوع. أعلى تمويل جاء من قطاع البنية التحتية بمبلغ 80 مليون دولار. أكثر الصفقات تمويلاً: Lighter 68 مليون دولار، Arcurat 11 مليون دولار.

ملخص صفقات الاستثمار الأسبوعي، المصدر: مجال العملات الرقمية وGate Ventures، اعتبارًا من 17 نوفمبر 2025

ارتفع إجمالي جمع التبرعات الأسبوعي إلى 132 مليون دولار للأسبوع الثاني من نوفمبر 2025، بانخفاض قدره -47% مقارنة بالأسبوع السابق. كان جمع التبرعات الأسبوعي في الأسبوع السابق مرتفعًا بنسبة -63% على أساس سنوي لنفس الفترة.

حول Gate Ventures

تسعى Gate Ventures، الذراع الاستثماري لـ Gate.com، إلى استثمارات في البنية التحتية اللامركزية، والبرمجيات الوسيطة، والتطبيقات التي ستعيد تشكيل العالم في عصر الويب 3.0. من خلال العمل مع قادة الصناعة في جميع أنحاء العالم، تساعد Gate Ventures الفرق الناشئة والشركات الناشئة الواعدة التي تمتلك الأفكار والقدرات اللازمة لإعادة تعريف التفاعلات الاجتماعية والمالية.
الموقع الإلكتروني: https://www.gate.com/ventures

المحتوى هنا لا يشكلأي عرض أو طلب أو توصية. يجب عليك دائمًا طلب نصيحة مهنية مستقلة قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.يرجى ملاحظة أن Gate Ventures قد تقيّد أو تمنع استخدام جميع خدماتها أو جزء منها من مواقع محظورة. لمزيد من المعلومات، يرجى قراءة اتفاقية المستخدم المعمول بها.

المرجع:

1. بيانات الاقتصاد الأسبوعية القادمة من S&P Globalhttps://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-17-november-2025.html
2. مؤشر DXY، TradingView، https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
3. عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات، TradingView,https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
4. سعر الذهب، TradingView، https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
5. تدفق صناديق الاستثمار المتداولة في BTC و ETH ، https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
6. مؤشر الخوف والجشع لبتكوين، https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
7. اقتراح تبديل رسوم Uniswap، https://www.dlnews.com/articles/defi/uni-token-soars-as-uniswap-leadership-proposes-fee-switch/
8. أداء ZCash، https://zechub.wiki/dashboard
9. تتطلع Tether لاستثمار 1.16 مليار دولار في Neura Robotics حيث تتوسع في الذكاء الاصطناعي والأنظمة البشرية.
   https://www.theblock.co/post/378952/tether-may-lead-1-2-billion-round-in-german-robotics-startup-ft
10. أعلن بروتوكول سكاي عن خارطة طريق جديدة لرأس المال المجزأ المخاطر ونوايا سكاي,
    https://x.com/tobalgarcia_/status/1989052401693966837?s=46
11. تتوسع سلسلة بلوكشين Arc مع تداول الفوركس المؤسسي وشركاء العملات المستقرة العالمية،
    https://www.theblock.co/post/378723/circle-arc-onchain-fx-engine-multi-currency-stablecoin-program
12. Lighter تجمع 68 مليون دولار بتقييم يبلغ 1.5 مليار دولار لتوسيع العقود الآجلة اللامركزية وتداول العملات الفورية على Ethereum.
    https://fortune.com/2025/11/11/lighter-fundraise-founders-fund-ribbit-capital-haun-ventures-robinhood-vladimir-novakovski/
13. a16z مجال العملات الرقمية يقود جولة بقيمة 10 مليون دولار لشركة Seismic لجلب السكك الحديدية الخاصة بالبلوكشين إلى شركات التكنولوجيا المالية,
    https://fortune.com/2025/11/12/crypto-startup-seismic-raises-10-million-to-help-fintechs-protect-customer-data/
14. شبكة شوداي تجمع 2.5 مليون دولار في جولة تمويل أولية لحل مشكلة "رأس المال السام" في مجال العملات الرقمية .
    https://x.com/shodai_network/status/1988637805765910741?s=20

شكراً لاهتمامك.