Gate Research: تصفية بقيمة 441.0 مليون دولار أمريكي في السوق خلال الأربع وعشرين ساعة الأخيرة | تصاعد نشاط Polymarket على الشبكة

الملخص

• تراجع أداء Bitcoin بعد انتعاش مؤقت من موجة البيع المدفوعة بالتصفية الأسبوع الماضي، حيث انخفض بنسبة 9.13% خلال الأسبوع مع ارتفاع أحجام التداول.
• سجلت تدفقات العملات المستقرة 74 مليار دولار، ما عزز السيولة وسط تراجع السوق.
• تجاوز إجمالي القيمة المقفلة في JustLend DAO حاجز 7.82 مليار دولار.
• ارتفع نشاط Polymarket على السلسلة بنسبة 192% خلال الثلاثين يوماً الماضية، مع بلوغ عدد المحافظ النشطة يومياً 56,000 محفظة.
• سجل عرض عملة Aave المستقرة RLUSD أعلى مستوى له عند 448 مليون رمز.
• بلغت تصفيات السوق خلال 24 ساعة 441 مليون دولار، منها 290 مليون دولار في مراكز الشراء و151 مليون دولار في مراكز البيع.

نظرة عامة على السوق

تعليق السوق

• BTC – بعد عمليات التصفية الحادة الأسبوع الماضي، ارتد سعر Bitcoin بدايةً ثم واصل التراجع، مسجلاً انخفاضاً بنسبة 9.13% خلال الأسبوع مع تصاعد أحجام التداول. فنياً، تظهر العملة انحيازاً هبوطياً بتراجعها دون المتوسطات المتحركة لخمسة وعشرة وثلاثين يوماً، وتشكّل تقاطع الموت في مؤشر MACD. في الأجل القصير، يسود الحذر مع انتظار السوق لمحفزات اقتصادية أو تدفقات جديدة لتحديد الاتجاه. إذا لم يتم استعادة مستوى 111,000 دولار، فقد تدخل العملة في مرحلة تماسك طويلة، والدعم التالي يقع قرب 109,000 دولار. عموماً، هناك تباين متزايد بين الاتجاهين الصاعد والهابط مع استمرار قوة التداول. وإذا صدرت أخبار إيجابية مؤثرة، قد يحدث انعكاس سريع في الاتجاه. ويشير محللون إلى أن حفاظ BTC على مستوى 111,000 دولار سيبرهن على صلابتها وسط تصاعد عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي. في الوقت نفسه، تزداد التوقعات بخفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لاحقاً هذا العام، ما قد يعزز انتعاش Bitcoin.
• ETH – انخفضت Ethereum بنسبة 8.52% خلال الأسبوع، متجاوزةً متوسطها المتحرك لثلاثين يوماً وتتماسك قرب متوسطَي خمسة وعشرة أيام. مؤشر MACD الذي أظهر تقاطعاً صعودياً مؤقتاً عاد ليشير إلى اتجاه هبوطي، مما يدل على ضعف الزخم. تراجعت الأسعار دون مستوى 4,000 دولار الحاسم، منهية الاتجاه التصاعدي السابق، وتقترب الآن من الدعم التالي عند 3,750 دولار. ويقف مؤشر القوة النسبية RSI عند 43.5، أقل بقليل من المستوى المحايد 50، ما يشير إلى أن ETH لم تصل بعد إلى منطقة التشبع البيعي. ومع بقاء السعر دون منطقة المقاومة 4,200–4,300 دولار، يبدو أن الارتداد الأخير يمثل تصحيحاً بنيوياً مبكراً لا استمراراً صاعداً مؤكداً.
• العملات البديلة – سجلت العملات البديلة الرئيسية تراجعاً عاماً هذا الأسبوع، إذ بلغ مؤشر موسم العملات البديلة 29، وهو ما يعكس حالة هبوط السوق وتزايد النفور من المخاطر.
• العملات المستقرة – وصلت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة إلى 306.3 مليار دولار. وبعد واحدة من أشرس موجات البيع الأخيرة، يواصل المصدرون مثل Tether وCircle إصدار عملات مستقرة جديدة لضخ السيولة واستقرار الأسواق.
• رسوم الغاز – تراجعت رسوم الغاز على شبكة Ethereum بشكل حاد من متوسط 15.9 Gwei في 10 أكتوبر إلى 0.17 Gwei في 16 أكتوبر، وذلك مع انخفاض النشاط على السلسلة عقب التقلبات الأخيرة.

الرموز الرائجة

شهدت العملات البديلة الرئيسية هذا الأسبوع تراجعاً عاماً، ما يعكس هبوط السوق وتزايد المخاطر لدى المستثمرين. ووفقاً لبيانات CoinGecko، حققت قطاعات إطار الذكاء الاصطناعي والتطبيقات الذكية مكاسب بارزة تجاوزت 48% خلال الأسبوع الماضي. فيما يلي نظرة على أبرز رموز هذه القطاعات وتحليل محفزات نموها الأخيرة.

DEGO – Dego Finance( +18.97% | القيمة السوقية: 25.38 مليون دولار)

حسب بيانات Gate، يتداول DEGO حالياً عند 1.20 دولار، مرتفعاً بنسبة 18.97% خلال 24 ساعة. Dego Finance هو بروتوكول وبنية NFT + DeFi متعددة السلاسل، يعمل كنظام NFT مفتوح يتيح لأي شخص الإنشاء والتعدين والمزاد والتداول. ويوفر أيضاً بنية تحتية متعددة السلاسل لمساعدة مشاريع البلوكشين على توسعة قاعدة المستخدمين، توزيع الرموز، وبناء تطبيقات NFT.

وفقاً للحساب الرسمي لـ Dego على منصة X، يعمل المشروع على احتضان BOT3 AI لتعزيز تجارب Web3 الاجتماعية المعتمدة على الذكاء الاصطناعي. كما دخلت Dego في شراكة مع BOT3 AI وDeFusion AI لإطلاق حملات وجوائز متعددة وتعزيز الحضور في مجتمع Web3. منذ 11 أكتوبر، ارتفع DEGO بنسبة 78% متجاوزاً مستويات مقاومة رئيسية، بزخم قوي وحجم تداول مرتفع، ما يدل على سيطرة المشترين. إذا استمر الزخم، قد يختبر DEGO نطاق 1.60–1.70 دولار، مع مراقبة التصحيحات المؤقتة قرب 1.45 دولار نتيجة جني الأرباح.

YGG – Yield Guild Games (+12.72% | القيمة السوقية: 102 مليون دولار)

وفق Gate، يبلغ سعر YGG حالياً 0.16 دولار بارتفاع 12.72% خلال 24 ساعة. Yield Guild Games هي DAO لامركزية تستخدم البلوكشين لتوفير وصول عالمي لألعاب Play-to-Earn. تستثمر YGG في رموز NFT للألعاب وتتيح للاعبين المشاركة في اقتصادات افتراضية وتحقيق دخل عبر اللعب.

جاء الزخم الأخير بفعل إعلان بورصة مركزية كبرى (CEX) عن إدراج YGG في 15 أكتوبر، ما جذب اهتمام السوق وزاد نشاط التداول في قطاع ألعاب البلوكشين. دعم CEX من المتوقع أن يعزز السيولة ويجذب المستثمرين واللاعبين الرئيسيين، ما قد يدفع بنمو إضافي في منظومة P2E.

BLESS – Bless (+503.87% | القيمة السوقية: 354 مليون دولار)

وفق Gate، يتداول BLESS عند 0.19 دولار مرتفعاً بنسبة 503.87% خلال 24 ساعة. Bless هي شبكة حوسبة طرفية لامركزية توفر قدرات CPU وGPU عند الطلب لتطبيقات الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي وأدوات البيانات المتقدمة بالقرب من المستخدمين النهائيين.

حفز ارتفاع BLESS ثلاثة عوامل رئيسية:

• اختراق فني: شكل الرمز نموذج القاع المزدوج عند 0.0234 دولار في 1 و10 أكتوبر، وهو من أكثر النماذج إيجابية فنياً.
• مسابقة Alpha في بورصة مركزية (CEX): فعالية تداول بجوائز بلغت 2 مليون دولار جذبت سيولة ومشاركة واسعة.

• تحديث خارطة الطريق: كشف المطورون عن إنجازات جديدة منها نشر عقد جاهزة لـ GPU ودمج بوابات العملات التقليدية، ما يعكس إمكانيات توسع قوية.

  ساهمت هذه العوامل في الأداء الاستثنائي لـ BLESS، ما جعلها مشروعاً بارزاً في روايات الذكاء الاصطناعي وألعاب البلوكشين.

محور الأسبوع

تدفقات العملات المستقرة بقيمة 74 مليار دولار تحافظ على سيولة سوق العملات الرقمية وسط الاضطرابات

أشارت Matrixport إلى أن العملات المستقرة لعبت دور "عوازل السيولة" خلال التصحيح الحاد الأخير، ما ساعد في حفظ استقرار السوق. رغم انخفاض الأصول الرئيسية كـ Bitcoin وEthereum، اجتذبت العملات المستقرة—خصوصاً USDT وUSDC—تدفقات ضخمة؛ إذ أصدرت Tether نحو 42 مليار دولار من USDT الجديد، بينما أضافت Circle حوالي 32 مليار دولار من USDC، ليبلغ صافي العرض الجديد نحو 74 مليار دولار. عزز هذا التدفق السيولي زخم السوق ورفع قدرته على امتصاص الصدمات.

تعكس هذه التدفقات تزايد تفضيل المستثمرين للأصول الرقمية الآمنة في أوقات عدم اليقين المتزايد. أصبحت العملات المستقرة فئة أصول أساسية، وتجاوزت قيمتها السوقية 300 مليار دولار. كما توقعت وزيرة الخزانة الأمريكية Bessent أن يصل سوق العملات المستقرة مستقبلاً إلى تريليون دولار، ما يبرز دورها المتنامي في استقرار المحافظ وتوفير السيولة والوصول لرأس المال. ويعكس هذا الاتجاه النضج المتسارع والمؤسساتية المتزايدة في قطاع الأصول الرقمية.

قيمة JustLend DAO المقفلة تتجاوز 7.82 مليار دولار

أعلن بروتوكول الإقراض القائم على TRON، JustLend DAO، أن إجمالي القيمة المقفلة تجاوز 7.82 مليار دولار، مع أكثر من 477,000 مستخدم وتوزيعات منح فاقت 129 مليون دولار.

بصفته منصة الإقراض اللامركزية الرائدة في TRON، أصبح JustLend DAO بنية أساسية مركزية لمنظومة DeFi، ودفع النمو السريع في إقراض العملات المستقرة والتعدين السائل. يعكس ارتفاع القيمة المقفلة زيادة الثقة وأمان الأصول، ويدل على توسع مطرد في منظومة TRON DeFi. في المرحلة المقبلة، يعتزم JustLend DAO تحسين الحوكمة وإدارة المخاطر على السلسلة، ما يعزز كفاءة الاقتراض والعائد للمستخدمين عالمياً ويعزز مكانة TRON عالمياً في التمويل اللامركزي.

شركة OwlTing للبنية التحتية للعملات المستقرة تدرج في Nasdaq

تستعد شركة OwlTing التايوانية للإدراج في سوق Nasdaq العالمي يوم الخميس، لتصبح من أوائل شركات البلوكشين الآسيوية التي تدرج مباشرة في بورصة أمريكية كبيرة. من المتوقع بدء تداول أسهم الفئة A (الرمز: OWLS) في 16 أكتوبر.

منتج OwlTing الرئيسي، OwlPay، هو منصة مدفوعات تدعم العملات المستقرة والعملات التقليدية، وتقدم حلول دفع عابرة للحدود للشركات العالمية. في عام 2024، حققت الشركة إيرادات قدرها 7.6 مليون دولار (بزيادة 18% سنوياً) وبلغت قيمة المدفوعات المعالجة 218 مليون دولار (بزيادة 62%). وعلى الرغم من تحول الأرباح الصافية للسالب بسبب تكاليف الإدراج، تتوقع OwlTing تحسن الربحية مع توسع الأعمال وتحسن الكفاءة التشغيلية.

من خلال الإدراج في Nasdaq والامتثال لمعايير الحوكمة الصارمة، تهدف OwlTing لتعزيز سمعتها العالمية وجذب رأس مال مؤسسي طويل الأمد. وتفتح هذه الخطوة الباب أمام شركات Web3 والبلوكشين الآسيوية لدخول أسواق رأس المال الأمريكية. كما يسلط ظهور OwlTing الضوء على مشاريع البنية التحتية للعملات المستقرة، وقد يسرع تدفق الاستثمار المؤسسي نحو مدفوعات البلوكشين وابتكارات العملات المستقرة.

أبرز بيانات السوق

نشاط Polymarket على السلسلة يرتفع بنسبة 192% وعدد المحافظ النشطة يومياً يصل إلى 56,000

شهدت منصة Polymarket لتوقعات الأسعار اللامركزية نمواً ملحوظاً في النشاط على السلسلة مؤخراً. أظهرت البيانات تجاوز عدد المحافظ النشطة يومياً حاجز 56,000 محفظة، بزيادة 192% خلال ثلاثين يوماً، فيما وصل حجم التداول إلى 15.4 مليار دولار. وباعتبارها من المشاريع الأعلى تمويلاً في السنوات الأخيرة، تشهد Polymarket نمواً سريعاً في نشاط المنظومة واهتمام السوق، وتترقب الأوساط حملة توزيع محتملة للرموز كحدث بارز قادم.

يعكس النمو السريع لـ Polymarket تبني الأسواق التوقعية على السلسلة، حيث تجمع بين الأخبار والتوقعات السياسية والتداول المضاربي لتعزيز التفاعل واهتمام الإعلام. وفي ظل الاتجاه المتزايد نحو "تسليع السرد الاجتماعي"، برزت Polymarket كمنصة رائدة لتداول الأحداث الواقعية (RWA للرأي) على السلسلة. أي حملة توزيع رموز مستقبلية قد توسع قاعدة المستخدمين وترسخ مكانة أسواق التوقعات كنقطة جذب جديدة لرأس المال والتداول القائم على السرد في منظومة العملات الرقمية.

عملة RLUSD المستقرة في Aave تسجل عرضاً قياسياً عند 448 مليون رمز

ارتفع عرض RLUSD، العملة المستقرة الأصلية المدرة للعائد في Aave، إلى أعلى مستوى له عند 448 مليون رمز. ويبرز هذا النمو الطلب المتزايد على العملات المستقرة المدرة للعائد في منظومة Aave، كما يشير إلى تدفق السيولة مجدداً نحو بروتوكولات DeFi الرائدة.

العرض القياسي لـ RLUSD يدل على أن سيولة DeFi تتجمع حول المنصات الراسخة مثل Aave. ومع استمرار بناء منظومة عوائد مستقلة للعملات المستقرة، تبرز RLUSD كلاعب رئيسي في زيادة إيرادات البروتوكول ونمو السيولة. ويشير ذلك أيضاً إلى انتقال رأس المال بعيداً عن الأصول المضاربية نحو العملات المستقرة ذات المنفعة الحقيقية وآليات العائد المستدام.

441 مليون دولار تصفيات في العملات الرقمية خلال 24 ساعة: 290 مليون دولار مراكز شراء، 151 مليون دولار مراكز بيع

بحسب بيانات Coinglass، بلغت تصفيات المراكز في العملات الرقمية خلال 24 ساعة الماضية 441 مليون دولار وسط تقلبات السوق، حيث تم تصفية مراكز الشراء والبيع بشكل واسع. من بينها، ساهمت مراكز الشراء بـ 290 مليون دولار والبيع بـ 151 مليون دولار، ما يدل على أن المتداولين الصاعدين كانوا الأكثر تضرراً مؤخراً. شكلت Bitcoin وEthereum الجزء الأكبر من التصفيات، إذ تم تصفية مراكز شراء BTC بنحو 60 مليون دولار وETH بنحو 78 مليون دولار.

تسلط التقلبات الحادة الضوء على هشاشة السوق، حيث تزداد قابلية المراكز ذات الرافعة المالية للتصفية. ومع استمرار العملات الرئيسية في التماسك قرب مستويات الدعم، تظل الرافعة المالية في مراكز الشراء تحت الضغط. وفي الأجل القصير، قد تدخل السوق مرحلة دفاعية بتقلبات عالية ورافعة مالية منخفضة؛ لكن إذا استقرت السيولة وتعافى حجم التداول، يمكن أن تؤسس هذه التصفيات قاعدة صحية لانتعاش السوق المقبل.

مراجعة تمويل الأسبوع

وفق RootData، بين 10 و16 أكتوبر 2025، أغلقت 12 مشروعاً في العملات الرقمية والمجالات ذات الصلة جولات تمويل أو استحواذات، شملت قطاعات متعددة منها شبكات الدفع والعملات المستقرة والذكاء الاصطناعي والبنية التحتية. فيما يلي أبرز ثلاثة مشاريع من حيث حجم التمويل:

Better Payment Network

في 16 أكتوبر، أعلن Better Payment Network عن جولة تمويل بقيمة 50 مليون دولار لتسريع تطوير بنية دفع متعددة العملات المستقرة.

Better Payment Network هو شبكة دفع قابلة للبرمجة تمكن سك وتبادل وتسوية العملات المستقرة المدعومة بالعملات التقليدية عبر طبقة موحدة، لربط التمويل المركزي واللامركزي. يستخدم النظام مسارين CeDeFi، ويدعم سك وتبادل وحرق العملات المستقرة في الوقت الفعلي، بهدف تقليص أوقات التسوية العابرة للحدود وخفض التكاليف.

Inference

في 15 أكتوبر، أغلقت Inference جولة تأسيسية بقيمة 11.8 مليون دولار بقيادة Multicoin Capital وa16z CSX.

Inference هي شبكة استدلال GPU لامركزية على Solana، توفر حوسبة عالية الأداء لنماذج اللغة الكبيرة (LLMs). تربط منصتها Inference.net بين مراكز البيانات العالمية وتقدم خدمات API سريعة وقابلة للتوسع لنماذج مثل DeepSeek V3 وLlama 3.3، لتوفير بنية استدلال ذكاء اصطناعي فعالة على السلسلة.

Crown

في 14 أكتوبر، أعلنت Crown عن جولة تأسيسية بقيمة 8.1 مليون دولار بقيادة Framework Ventures.

Crown هي جهة إصدار عملة مستقرة تهدف لمنح المستثمرين المؤسسيين وصولاً لسوق الدخل الثابت عالي العائد في البرازيل عبر BRLV، عملة مستقرة مدعومة بسندات حكومية برازيلية. وتستهدف هذه العملة خفض الحواجز للمستثمرين الأجانب عبر تجاوز العراقيل البيروقراطية والضريبية وصعوبات تحويل العملات.

الأسبوع المقبل للمتابعة

فتح رموز جديدة

حسب Tokenomist، ستشهد الأيام السبعة المقبلة (17–23 أكتوبر 2025) عمليات فتح رموز كبيرة في السوق. أبرز ثلاثة رموز:

• ZRO: فتح رموز بقيمة 47.3 مليون دولار، تمثل 23.1% من العرض المتداول.
• FTN: فتح رموز بقيمة 40.4 مليون دولار، تمثل 4.6% من العرض المتداول.
• ARB: فتح رموز بقيمة 30.35 مليون دولار، تمثل 1.7% من العرض المتداول.

المراجع:

• Gate، https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors، https://farside.co.uk/btc/
• Gate، https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Gate، https://www.gate.com/crypto-market-data
• Coingecoko، https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• Yahoo Finance، https://finance.yahoo.com/news/stablecoin-startups-raise-record-amounts-073231510.html
• X، https://x.com/DeFi_JUST/status/1978353898953007110
• Crypto.news، https://crypto.news/matrixport-stablecoins-hold-up-crypto-liquidity-amidst-market-crash/
• DeFiLlama، https://defillama.com/stablecoins
• TradingView، https://www.tradingview.com/news/coindar:b5d9dad4a094b:0-yield-guild-games-to-be-listed-on-upbit/
• X، https://x.com/dego_finance
• Dune، https://dune.com/filarm/polymarket-activity
• X، https://x.com/SentoraHQ/status/1978380845590126903
• Coinglass، https://www.coinglass.com/zh/LiquidationData
• Rootdata، https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist، https://tokenomist.ai/

Gate Research هي منصة بحثية متخصصة في البلوكشين والعملات الرقمية توفر محتوى معمقاً، يشمل التحليل الفني، رؤى السوق، أبحاث الصناعة، توقعات الاتجاهات، وتحليل السياسات الاقتصادية الكلية.

إخلاء المسؤولية
يُنطوي الاستثمار في أسواق العملات الرقمية على مخاطر عالية. يرجى إجراء البحث الخاص بك وفهم طبيعة الأصول والمنتجات بالكامل قبل اتخاذ أي قرار استثماري. Gate غير مسؤولة عن أي خسائر أو أضرار ناتجة عن هذه القرارات.