أثار الشعار الجديد لمنصة Solana نقاشاً واسعاً بشأن حدوث ثورة في القطاع المالي

خلال النصف الثاني من عام 2025، غيّرت Solana شعارها الرسمي من "بنية Web3 التحتية للجميع" إلى "بنية مالية عالمية للجميع"، مما يعكس تركيزها المتزايد على قطاع المال، ويضع البنية المالية في المقدمة، ويجعل تقنية البلوك تشين داعمة.

يمثل هذا التحول منعطفاً جوهرياً، حيث تعيد Solana تحديد موقع "تقنية البلوك تشين" كقاعدة للبنية التحتية، مع إبراز قدراتها المالية وتبني المؤسسات لها. ويأتي توجه Solana المالي مدعوماً من شركات عالمية كبرى مثل Visa وStripe وPayPal وApollo وBlackRock، حيث انتقلت مشاركة المؤسسات من مشاريع تجريبية تقنية إلى إطلاق منتجات فعلية واسعة النطاق.

أصبحت Solana المنصة الرائدة لإصدار الأصول والعملات المستقرة وإدارة الأصول الواقعية (RWA) والابتكار المالي في التمويل التقليدي والناشئ. ولم يعد التركيز على الاستثمار في سعر SOL فحسب، بل انتقل إلى "بناء حلول مالية عبر Solana"، مما يجعل البنية التحتية على السلسلة أساساً لأسواق رأس المال والأسواق المالية حول العالم. هذا التطور يدفع Solana من كونها طبقة Web3 أساسية إلى شبكة رأس مال إنترنت عالمية، ويعزز التكامل المؤسسي العميق والتطبيقات المتوافقة.

التحول الاستراتيجي: من البنية التحتية إلى منصة مالية متخصصة

مع تراجع وتيرة عملات الميم في 2025، بدأ السوق يعيد تقييم مستقبل Solana: ما هي القيمة الجوهرية لـSolana بعيداً عن الميمات؟

ومع تصاعد الاهتمام، شهدت Solana خلال السنتين الماضيتين نقلة نوعية، إذ تحولت من نموذج أولي تقني ونظام بيئي أساسي إلى منصة متكاملة تعتمد على التطبيقات العملية.

في السابق، كان التركيز يدور حول حركة المستخدمين والابتكارات الفيروسية و"التطبيقات الثورية". لكن استكشافاً معمقاً للنظام البيئي في Solana يكشف عن زخم قوي في البنية المالية—حيث أصبحت قطاعات مثل التمويل اللامركزي (DeFi)، والأصول، والعملات المستقرة، والأصول الواقعية (RWA)، والذكاء الاصطناعي (AI)، والرموز غير القابلة للاستبدال (NFT) هي المحرك الرئيسي للنمو الجماهيري.

المصدر: https://solana.messari.io/landscape

ومع اكتمال نضج البنية الأساسية ومكونات النظام، اتخذت Solana موقعها الاستراتيجي كقائدة في البنية التحتية المالية.

المؤشرات التقنية تدعم هذا التوجه:

• ساعات التشغيل: الأنظمة التقليدية من 9 صباحاً حتى 5 مساءً، بينما Solana تعمل 24 ساعة يومياً طوال الأسبوع
• السرعة: التحويلات التقليدية تستغرق من يوم إلى خمسة أيام، وفي Solana تؤكد في ثوانٍ معدودة
• التكلفة: التحويلات الدولية التقليدية تتراوح بين 15 و50 دولاراً، بينما تكلف Solana فقط 0.0005 دولاراً
• السعة: متوسط 869 معاملة في الثانية (TPS) في الساعة، وذروة تصل إلى 5,289 TPS

تشكل العملات المستقرة، وخزائن الأصول الرقمية (DAT)، والأصول الواقعية (RWA)، والحفظ المؤسسي، والمدفوعات المدمجة، محركات النمو الجوهرية للنظام، وتجذب مؤسسات مالية عالمية ورؤوس أموال ضخمة. لقد تجاوزت Solana دور "أدوات البلوك تشين" لتدخل عصر البنية المالية العالمية الجديدة.

اختراقات Solana المالية في 2025

مسار Solana المالي

في 23 أكتوبر 2025 (التوقيت العالمي)، وخلال قمة وانشيانغ العالمية الحادية عشرة للبلوك تشين، قدمت رئيسة مؤسسة Solana ليلي ليو (@ calilyliu) كلمة رئيسية بعنوان "بناء تمويل جديد"، عرضت فيها الرؤية المالية لـSolana بشكل رسمي.

قالت: "تأثير Solana على قطاع المال يماثل تأثير Netflix على الترفيه أو Amazon على التسوق—مغير قواعد على مستوى الإنترنت، ينمو بسرعة مذهلة، ويعيد رسم مستقبل المال الحديث."

الخلاصة الرئيسية: هذه المنصة لا تكتفي بتغيير المنتجات بل تغيّر أسلوب وصول المستخدمين إلى الخدمات المالية.

• جعلت Netflix الترفيه متاحاً عند الطلب وفي كل مكان—لم يعد مقصوراً على التلفزيون أو دور العرض.
• حولت Amazon التسوق إلى تجربة إلكترونية فورية—سريعة وعابرة للحدود.
• تبسط Solana وتؤتمت وتيسر التمويل على السلسلة، وتطور الخدمات البنكية والبورصات التقليدية الثقيلة والمعقدة.

اختراق Solana المالي

1. خزينة الأصول الرقمية (DAT): رأس المال المؤسسي على Solana

حجم السوق

• وفقاً لـCoinGecko: 19 شركة عامة تحتفظ بـ15.4 مليون SOL (حوالي 3 مليارات دولار)، أي 2.5% من المعروض المتداول
• الاستثمارات المؤكدة تتجاوز 4.3 مليارات دولار، تشمل تمويل PIPE وبرامج ATM والسندات القابلة للتحويل
• نمو سنوي يتجاوز 100%، ومن المتوقع تضاعف الحيازات بحلول 2026

أداء الشركات الكبرى

هذه نتائج الشركات الرائدة في DAT.

المصدر: rwa.xyz

تحليل DAT

1. تقدم SOL عوائد حقيقية على السلسلة أعلى من BTC وETH:

تشير Multicoin Capital إلى أن SOL توفر عوائد فريدة مقارنةً بـBTC وETH. في المتوسط، يحقق المدققون عائداً سنوياً يقارب 8%—6.19% من التضخم، و1.86% من النشاط الفعلي على السلسلة وMEV. هذه التدفقات النقدية تجعل SOL جذابة كأصل رأس مال طويل الأجل وقاعدة DAT.

2. تحقق شركات DAT كفاءة رأسمالية فائقة:

يتيح التمويل اللامركزي (DeFi) الإقراض المباشر عبر البلوك تشين والعقود الذكية، مما يقلل بشكل كبير من تكاليف التشغيل والوساطة.

من خلال استغلال فروق العوائد بين التمويل البنكي التقليدي والإقراض عبر DeFi، تحقق الشركات أرباحاً من انخفاض التكاليف وزيادة الشفافية والتمويل الرقمي الأصلي. وعلى عكس البنوك المركزية المكلفة، يوفر DeFi فرص ربح عالية ونماذج عوائد متنوعة عبر جهات متعددة.

2. نظام العملات المستقرة: البنية الأساسية للمدفوعات

نمو العرض بشكل متسارع

• ارتفع عرض العملات المستقرة في Solana من 5.2 مليارات دولار نهاية 2024 إلى 16 مليار دولار
• نسبة نمو سنوية 170%، وأصبحت ثالث أكبر منصة بعد Ethereum وTron
• تتسيد USDC (10.6 مليارات دولار)؛ وترتفع USDT بسرعة (4.5 مليارات دولار). تزامن انفجار العملات المستقرة في مطلع 2025 مع إطلاق عملة الميم $TRUMP الخاصة بدونالد ترامب، مما أدى إلى موجة تدفقات رأسمالية. انتشار عملة ترامب الميم جمع بين السياسة والمال والترفيه، وكسر الحواجز التقليدية، وعزز Solana والصناعة. في الوقت ذاته، أدت قوانين أمريكية جديدة مثل قانون GENIUS إلى دعم الامتثال، مما رفع مستوى إصدار واستخدام العملات المستقرة المتوافقة على Solana.

المصدر: https://defillama.com/

المصدر: https://defillama.com/

3. بنية المدفوعات: من التجارب إلى الإنتاج الفعلي

بنية المدفوعات: من التجارب إلى الإنتاج الفعلي

في عام 2025، أعلنت Visa عن دمج Solana في منصة تسوية العملات المستقرة الخاصة بها، لتنتقل Solana من مرحلة التجربة إلى الإنتاج المالي الفعلي. هذا الإنجاز يضع Solana جنباً إلى جنب مع Ethereum وStellar وAvalanche، ويدعم التسوية الفورية للبطاقات للعملات المستقرة مثل USDC وEURC.

تسهم بنية Visa متعددة السلاسل والعملات في تعزيز سيولة Solana وكفاءة المدفوعات، وتوفر مدفوعات أسرع وأرخص للبنوك وشركات التكنولوجيا المالية والتجار.

النمو السريع في حجم المدفوعات

تتجاوز معاملات العملات المستقرة على السلسلة شهرياً في Solana الآن 50 مليار دولار، مع 3–4 ملايين مستخدم نشط يومياً—حجم رأسمالي ضخم وقاعدة مستخدمين كبيرة.

يتزايد اعتماد التجار: أكثر من 6,000 تاجر يستخدمون Solana Pay للمدفوعات الرقمية، مع انخفاض الرسوم إلى حوالي 1%، مما يعزز الاستخدام الفعلي والانتشار الواسع.

حالات استخدام واقعية

• Mastercard وMoonPay ربطتا 3.5 مليارات بطاقة Mastercard بمحافظ Solana، ليصبح استخدام الأصول الرقمية يومياً أكثر سهولة.
• تعاونت Helio مع Shopify لتقديم الدفع الفوري بالعملات المشفرة، مما يلغي مخاطر استرجاع المدفوعات ويمنح التجار والمستهلكين مدفوعات أكثر أماناً وراحة.
• تعتزم Western Union إطلاق عملة USDPT المستقرة على Solana في النصف الأول من 2026، لتوفر تحويلات دولية سريعة ومنخفضة التكلفة لـ100 مليون عميل.

مقارنة سريعة:

بالمجمل، يقود دمج تسوية العملات المستقرة بنية المدفوعات في Solana من التجارب إلى النشر التجاري الواسع، وتؤكد أحجام التداول المتزايدة والشراكات القوية مكانة Solana كمركز شبكة المدفوعات العالمية القادمة.

4. تكامل التمويل التقليدي: ربط أصول تريليون دولار

جسر R3 Corda: حلول منشورة

في 4 سبتمبر 2025 (التوقيت العالمي)، أطلقت R3 Labs جسر الأصول الواقعية (RWA) بقيمة 17 مليار دولار من Corda إلى Solana:

• التوافر الفوري: التداول على السلسلة للسندات والصناديق وغيرها على مدار الساعة
• بدون وسطاء: جسر مباشر بين السلاسل دون حفظ طرف ثالث
• الحجم: يربط مؤسسات مثل DTCC وNasdaq

حلول الحفظ المؤسسي

• Helius: يدير 1.3 مليار SOL موضوعة في الستيكينج، يخدم شركة Solana وشركات أخرى
• Anchorage Digital: حفظ SOL مؤسسي معتمد فيدرالياً، متكامل مع Jupiter DEX للوصول إلى DeFi anchorage
• BitGo: دعم Solana لصناديق الاستثمار المؤسسية وخزائن الشركات

5. تطورات صناديق ETF

1. تنظيم صناديق Solana ETF العالمية

في 2025، دخلت صناديق Solana الفورية (spot ETFs) الأسواق المالية العالمية، لتكون أول طبقة أولى كبرى بعد Bitcoin وEthereum تجمع بين "الفوري + الستيكينج". تقود الطلبات والإطلاقات في الولايات المتحدة وهونغ كونغ وكندا وسنغافورة مشاركة مؤسسية وفردية متوافقة في تطوير Solana المالي.

• الولايات المتحدة: حصلت صناديق SOL ETF على موافقة سريعة من SEC. شركات رائدة مثل Bitwise (BSOL) وGrayscale (GSOL) تقدم صناديق ETF فورية وستيكينج، ليتمكن المستثمرون من الاحتفاظ بـSOL وتحقيق العوائد تلقائياً—عوائد سنوية ضمن صافي قيمة الأصول.
• هونغ كونغ: أدرجت China Asset Management أول Solana spot ETF آسيوي، يحتفظ فقط بـSOL الفوري دون الستيكينج، مع حواجز دخول منخفضة ومعايير امتثال عالية.
• كندا/سنغافورة: تبحث شركات إدارة الأصول عن صناديق فوري + ستكينيج، مع نماذج تمويل وحفظ تواكب الاتجاهات الأمريكية الشمالية.

2. صناديق ETF الفورية مقابل الستيكينج: المنطق المؤسسي

• صندوق ETF فوري: يحتفظ بـSOL بشكل مباشر ويمكن التداول به في حسابات الوساطة، ويوفر تعرضاً للسعر، ويعد مثالياً لمن يفضل السيولة وسهولة الوصول.
• صندوق ETF الستيكينج: يضع الصندوق SOL في الستيكينج على السلسلة، ويحصل على عائد سنوي يقارب 7% يضاف تلقائياً إلى صافي قيمة الأصول للصندوق. تقود أسواق الولايات المتحدة وكندا عمليات توزيع العوائد الآلية، مما يزيد جاذبية المنتج وكفاءة رأس المال.

3. تأثير الاستثمار وأهمية القطاع

تخفض صناديق Solana ETF الحاجز التقني للاستثمار في البلوك تشين وتعزز الشفافية التنظيمية. وتظهر صناديق الستيكينج أن الأصول الرقمية قادرة على توليد تدفقات نقدية واقعية وكفاءة رأسمالية، وتعد أدوات حيوية للتمويل اللامركزي، وخزائن الشركات، وإدارة الأصول الواقعية. تشكل صناديق Solana ETF جسراً لدخول المال التقليدي إلى قطاع العملات الرقمية.

نظام Solana المالي: ملخص

تبني Solana بنية مالية عالمية جديدة، تربط الأصول التقليدية بالرقمية من خلال "دخول رأس المال" و"تدفق الأموال على السلسلة".

ETF وDAT—خفض الحواجز أمام دخول رأس المال المؤسسي والفردي. تفتح صناديق ETF وخزائن الأصول الرقمية (DAT) النظام البيئي لـSolana أمام أصول النقد التقليدي، وتجعل من SOL أصلاً متوافقاً مع الأنظمة، وتتيح إدارة الخزائن للشركات المدرجة على السلسلة، مما يدفع مليارات الدولارات من التدفقات الداخلة.

تضمن هذه الآليات استمرارية رأس المال المؤسسي وتأسيس Solana كمنصة مالية عالمية.

الأسهم على السلسلة وRWA—رقمنة الأصول وإعادة تشكيل أسواق المال. تتيح الخزائن الرقمية، والأصول الواقعية، والأسهم على السلسلة الإصدار والحفظ والتداول للأموال والسندات على Solana، وتحقق الشفافية والسيولة لإدارة الأصول.

تقود الشركات الكبرى التكامل الفعلي بين الصناعة والتمويل عبر البلوك تشين، وتنقل رأس المال العالمي من "إدارة على السلسلة" إلى الاستخدام النشط على السلسلة.

العملات المستقرة والمدفوعات—ازدهار استخدام الأموال واقتصاد نشط على السلسلة. تشكل العملات المستقرة (USDC، USDT) العمود الفقري للمدفوعات والتدفقات في Solana، مع نمو العرض وحجم المعاملات، وتبسيط تسوية التجار وتحويلات المستخدمين وتدفقات الشركات على نطاق واسع وبأقل تكلفة.

تجعل المدفوعات بالعملات المستقرة Solana أساس التعاملات لعمالقة مثل Visa وMastercard، حيث تتم معالجة مليارات يومياً—بسرعة وتكلفة أقل من التمويل التقليدي.

في المجمل، تكمل Solana دورة النظام المالي: "دخول رأس المال → تداول على السلسلة → توسع في التطبيق"، وتستقطب التمويل الرئيسي، وتتيح التداول الفعلي، وتدفع التبني المؤسسي والأصول بشكل عميق. يمثل ذلك الانتقال من البنية الأساسية إلى التطبيق المؤسسي، ويجعل من Solana رائدة رقمنة المال.

زخم Solana في الشرق

I. ابتكار صناديق ETF المتوافقة: China Asset Management ETF وSolana في الشرق

1. هونغ كونغ تطلق أول Solana Spot ETF

في 27 أكتوبر 2025 (التوقيت العالمي)، أطلقت China Asset Management (هونغ كونغ) أول Solana spot ETF في بورصة هونغ كونغ، لتصبح أسواق رأس المال الآسيوية أول من يربط النظام البيئي لـSolana. وعلى عكس نموذج "الفوري + الستيكينج" في الولايات المتحدة وكندا، يحتفظ صندوق هونغ كونغ بـSOL الفوري فقط، دون عوائد الستيكينج، مما يعكس نظام حفظ وامتثال صارم. تسوية متعددة العملات (HKD، USD، RMB) تخفض حاجز الدخول للمستثمرين الشرقيين.

2. كوريا وسنغافورة وتحديثات صناديق ETF في الشرق

لم توافق كوريا وجنوب شرق آسيا بعد على صناديق Solana spot ETF، لكن الاهتمام المؤسسي مرتفع. شهدت سنغافورة وأستراليا محاولات لمنتجات مشتقات وصناديق SOL، ويسعى بعض الصناديق العامة السنغافورية لقنوات امتثال تتماشى مع أمريكا الشمالية. يتيح تبادل Upbit الكوري تداول أصول Solana على السلسلة، مما يدفع للابتكار في الامتثال.

3. ابتكارات الامتثال والستيكينج

معظم صناديق ETF الآسيوية منتجات فورية بحتة دون عوائد الستيكينج بسبب معايير الحفظ التنظيمية الصارمة. ومع تطور الحلول الأمنية وتخفيف التنظيم، قد يتم إطلاق صناديق الستيكينج في آسيا قريباً، ليصبح "الاحتفاظ بـSOL وكسب العائد" أمراً شائعاً، ويربط المنطقة بالاقتصاد العالمي على السلسلة.

II. تطبيقات المؤسسات: شراكات Solana مع قادة محليين

1. CMB International وابتكار الأصول الواقعية على السلسلة

في أغسطس 2025 (التوقيت العالمي)، تعاونت CMB International مع DigiFT وOnChain Singapore وصناديق عامة من هونغ كونغ وسنغافورة لإطلاق صناديق أسواق المال بالدولار الأمريكي كأصول واقعية، باستخدام نظام Solana متعدد السلاسل للحفظ والتوزيع. يتيح ذلك "الاكتتاب على السلسلة"، ويقوي الروابط بين المؤسسات المالية والبنية التحتية للبلوك تشين، ويعزز رقمنة الأصول الواقعية ويوسع حفظ الأصول المتوافقة.

2. Huawei Cloud وSolana

تعمل Huawei Cloud بنشاط على بناء بنية Web3 التحتية وخدمات المؤسسات متعددة السلاسل. وتتمتع Solana بأداء عالٍ ومجتمع مطورين نشط في آسيا والمحيط الهادئ، وتناسب تطبيقات المؤسسات. عبر تلبية احتياجات مزودي السحابة في التداول عالي التردد وتخزين البيانات واستضافة العقد، تقدم Huawei Cloud دعماً ثابتاً وفعالاً لمشاريع Solana، وتتيح تكامل بيانات السلسلة مباشرة مع أنظمة السحابة المؤسسية.

في فعالية Token2049 لهذا العام، ظهر @ Solana_zh مع Huawei.

III. قوة آسيا والمحيط الهادئ: النظام البيئي لـSolana في اليابان وكوريا وجنوب شرق آسيا

1. تنشيط النظام البيئي في كوريا واليابان

تدفع السياسات المؤيدة للبلوك تشين في كوريا نمو النظام البيئي لـSolana بسرعة؛ وتدعم بورصات مثل Upbit التداول على السلسلة. تستكشف الشركات الكورية حلول Solana DePIN للبيانات، مدفوعات إنترنت الأشياء (IoT)، وWeb3. تستثمر الشركات اليابانية في Solana NFT وDeFi، مما يغذي الابتكار والشراكات المحلية.

2. مركز Web3 في جنوب شرق آسيا

تعتبر فيتنام وتايلاند وسنغافورة الآن أكبر قواعد مستخدمين ومراكز ابتكار لـSolana في آسيا والمحيط الهادئ. يجذب مؤتمر Solana السنوي في APAC آلاف المطورين، ويدعم مشاريع جديدة في العملات المستقرة، وبروتوكولات RWA عبر السلاسل، وحفظ البيانات على السلسلة. توافق سرعة TPS المرتفعة، وانخفاض وقت الاستجابة، وتكاليف التشغيل المنخفضة في Solana متطلبات التمويل عبر الهاتف المحمول وعبر الحدود في جنوب شرق آسيا.

3. التعاون الصناعي في DePIN والأجهزة

تهيمن صناعة التصنيع في آسيا والمحيط الهادئ على أجهزة Solana DePIN، حيث توفر الصين وفيتنام وماليزيا العقد التعدينية والمحمولة للحوسبة الموزعة. ويساعد العدد السكاني الكبير وانتشار الإنترنت عبر الهاتف المحمول في المنطقة على تسريع تطبيقات Solana الواقعية في المدفوعات والألعاب والميديا والهوية الرقمية.

4. ابتكار مدفوع بالمجتمع

تجعل القواعد الرقمية الكبيرة والمجتمعات الحيوية في شرق وجنوب شرق آسيا من Solana واحدة من أكثر شبكات Web3 نشاطاً، وتدفع السيولة والابتكار العالمي من الشرق، وتعزز التعاون بين رأس المال والمشاريع والمستخدمين شرقاً وغرباً.

الملخص

يقود زخم Solana في الشرق العالم في ابتكار صناديق ETF المتوافقة، ومن خلال شراكات مع شركات عملاقة مثل CMB International وHuawei Cloud، يوسع بلوك تشين Solana نطاقه ليشمل الصناعة الواقعية وحفظ البيانات والمال. الأسواق والمجتمعات النشطة في اليابان وكوريا وجنوب شرق آسيا، إضافة لنمو الأجهزة والمستخدمين، تشكل المشهد الجديد لـSolana في الشرق وتخلق نموذجاً حديثاً لدمج Web3 بأسواق المال والاقتصاد الواقعي حول العالم.

الخلاصة

مع التحول الاستراتيجي لـSolana في 2025 من بنية Web3 التحتية إلى معيار مالي عالمي، يعيد النظام تشكيل التكنولوجيا المالية وأسواق المال والابتكار المؤسسي. لم تعد Solana تقتصر على تحسين كفاءة الخدمات المالية، بل تفتح آفاقاً جديدة لإدارة الأصول والمدفوعات والاستثمار والامتثال. مستقبلاً، ستصبح Solana المنصة الأساسية والمعيار للتحول المالي الرقمي عالمياً.

مجالات رئيسية للمتابعة:

• نمو خزائن الشركات المعتمدة على DAT واندماج الاقتصاد الواقعي
• توسع استخدام العملات المستقرة والمدفوعات على السلسلة، مع الامتثال
• رقمنة الأصول الواقعية على نطاق واسع وحفظ عابر للحدود
• تنويع صناديق ETF ومنتجات التمويل بمزيد من رأس المال المؤسسي
• ترقية الأداء وأدوات الامتثال الأصلية لتعزيز تكامل المال التقليدي

بحلول 2026، ومع موافقة صناديق ETF الأمريكية، وتكامل أوسع للبنوك، واعتماد خزائن الشركات، يمكن لـSolana أن تصبح حقاً "Netflix المال"—وتجعل التمويل القابل للبرمجة سهلاً وفورياً ومتاحاً كخدمة بث الفيديو.

بيان:

1. تم إعادة نشر هذه المقالة من [TechFlame_News]، وجميع الحقوق محفوظة للمؤلف الأصلي [@ zhouKelvinZzzz]. لأي تحفظات حول إعادة النشر، يرجى التواصل مع فريق Gate Learn لحل الأمر وفق الإجراءات.
2. إخلاء مسؤولية: الآراء والأفكار المطروحة تخص المؤلف فقط ولا تمثل نصيحة استثمارية.
3. تمت ترجمة النسخ بلغات أخرى من قبل فريق Gate Learn ولا يجوز نسخها أو توزيعها أو اقتباسها دون ذكر Gate كمصدر.