تعريف معدل العائد السنوي (APY)

ما هو العائد السنوي المُحسَّب؟

العائد السنوي المُحسَّب هو مقياس يُحوّل العوائد من فترات زمنية مختلفة إلى معدل موحد لسنة واحدة، مما يمكّنك من مقارنة ربحية المنتجات المختلفة بسهولة. لا يُعد العائد السنوي المُحسَّب ضماناً لمبلغ الدفع الفعلي، بل هو معيار موحد لتقييم الأداء.

في القطاع المالي التقليدي، يصبح من الصعب مقارنة المنتجات ذات آجال ثلاثة أو ستة أو اثني عشر شهراً باستخدام عائد الاستحقاق فقط. عند تحويل العوائد إلى عائد سنوي مُحسَّب، تتضح قيمة كل منتج بشكل أفضل. في عالم Web3، يُستخدم هذا المقياس في الستيكينغ والإقراض وتجمعات السيولة، ليساعدك على فهم العوائد ضمن إطار زمني موحد.

كيف يتم حساب العائد السنوي المُحسَّب؟

المبدأ الأساسي للعائد السنوي المُحسَّب هو تحويل عائد فترة الاحتفاظ الفعلي إلى ما يعادل سنة واحدة. الطريقة الأكثر شيوعاً تعتمد على الفائدة البسيطة:

الخطوة 1: حدد العائد الفعلي (R) والمبلغ الأساسي (P) لفترة الاحتفاظ.

الخطوة 2: احسب معدل عائد فترة الاحتفاظ: R ÷ P.

الخطوة 3: حوّل إلى معدل سنوي: العائد السنوي المُحسَّب ≈ (R ÷ P) ÷ (عدد أيام الاحتفاظ ÷ 365).

مثال: إذا استثمرت 1,000 USDT في منتج لمدة 90 يوماً وربحت 12.5 USDT عند الاستحقاق، يكون عائد فترة الاحتفاظ = 12.5 ÷ 1,000 = 1.25%. العائد السنوي المُحسَّب ≈ 1.25% ÷ (90 ÷ 365) = تقريباً 5.07%.

إذا كان المنتج يركب الفائدة يومياً أو شهرياً، فإن استخدام الفائدة البسيطة يقلل من تقدير العائد الفعلي—وهنا يظهر الفرق بين APR وAPY.

ما الفرق بين APR وAPY في العائد السنوي المُحسَّب؟

APR هو "معدل النسبة السنوية" ويعبّر عن معدل الفائدة البسيطة لسنة واحدة، غالباً بدون تأثير التركيب. أما APY فهو "العائد السنوي للنسبة المئوية" ويشمل تأثير الفائدة المركبة، ما يعكس النمو الفعلي بدقة أكبر.

يُشبه APR "إضافة سنوية ثابتة"، في حين أن APY يعمل كـ"تراكم متسلسل" حيث تولّد العوائد نفسها عوائد إضافية. على سبيل المثال، مع APR بنسبة 10% وتركيب الفائدة شهرياً، يكون APY أعلى قليلاً بنحو 10.47%؛ ومع التركيب اليومي، يكون APY أعلى. قد تختلف طريقة عرض هذه المقاييس بين المنصات، لذا تحقق دائماً من شمول التركيب وتكراره.

في منتجات Web3، إذا كانت المكافآت تُعاد استثمارها تلقائياً (مثل مكافآت الستيكينغ المركبة تلقائياً)، يكون APY هو المعيار الأنسب؛ أما إذا دُفعت المكافآت دفعة واحدة عند الاستحقاق، يكون APR هو الأفضل للتقدير.

كيف يُستخدم العائد السنوي المُحسَّب في تمويل Web3؟

في Web3، يُعد العائد السنوي المُحسَّب مؤشراً رئيسياً لمقارنة الستيكينغ والإقراض وتجمعات السيولة ومنتجات الاستثمار عبر المنصات. يمنحك القدرة على مقارنة العوائد بسرعة عبر نفس الرمز أو شروط أو بروتوكولات مختلفة.

مثال: عند الستيكينغ لرموز الشبكة الرئيسية، تعرض المنصات العائد السنوي المتوقع؛ في بروتوكولات الإقراض، يظهر جانب الإيداع عائد الإيداع السنوي، بينما يعرض جانب الاقتراض تكلفة الاقتراض السنوية؛ في تجمعات السيولة، قد يشمل العائد السنوي المُحسَّب رسوم التداول ومكافآت الرموز، ويمكن أن يتغير مع حجم التداول وتقلبات الأسعار.

انتبه إلى وحدة القياس: إذا كان التصنيف "عائد سنوي مُحسَّب بنسبة 10% (بوحدة الرمز)"، فهذا يعني أن النمو يُحسب حسب كمية الرموز. إذا قمت بالقياس بقيمة العملة التقليدية، فقد تؤدي تقلبات الأسعار إلى تضخيم أو تقليل هذا العائد.

كيف يرتبط العائد السنوي المُحسَّب بالفائدة البسيطة والفائدة المركبة؟

الفائدة البسيطة تعني أن الفائدة تُحسب فقط على المبلغ الأساسي؛ الفائدة المركبة تعني أن الفائدة تُضاف إلى المبلغ الأساسي لحساب الفائدة المستقبلية. يأخذ APY في الحسبان تكرار التركيب ضمن إطار سنوي.

مع عائد سنوي مُحسَّب بنسبة 10%: في الفائدة البسيطة، تحصل فقط على المبلغ الأساسي × 10% بعد سنة؛ مع التركيب اليومي، تربح فائدة على مبلغ أساسي متزايد باستمرار، مما يؤدي إلى عوائد إجمالية أعلى. كلما زاد تكرار التركيب، زاد الفرق بين APY وAPR—لكن حدوث التركيب يعتمد على قواعد المنتج: بعض المنصات تدعم إعادة الاستثمار التلقائي، وأخرى تتطلب التحصيل وإعادة الاستثمار اليدوي.

لماذا لا يساوي العائد السنوي المُحسَّب العائد الفعلي؟

العائد السنوي المُحسَّب هو قيمة مرجعية وليست ضماناً، وقد تختلف المدفوعات الفعلية بسبب عدة عوامل:

تتغير أسعار الفائدة؛ العديد من المنتجات يكون عائدها السنوي المُحسَّب "تقديراً حالياً" وليس ثابتاً. تقلب أسعار الرموز يمكن أن يؤثر على عائدك بالعملة التقليدية—حتى إذا زادت كمية الرموز لديك، قد تخسر قيمة العملة التقليدية. تكرار التركيب وما إذا كان يُسمح بإعادة الاستثمار التلقائي يؤثران بشكل مباشر على النتائج النهائية. الرسوم وشروط الاسترداد المبكر وقواعد الحجز تؤثر أيضاً على العائد الفعلي.

مثال: إذا أظهر منتج الستيكينغ عائداً سنوياً مُحسَّباً بنسبة 3% (بوحدة الرموز)، لكن انخفض سعر الرمز بنسبة 20% خلال السنة، فقد يكون عائدك بالعملة التقليدية سلبياً. في تجمعات السيولة، قد يؤدي تقلب السوق إلى خسارة غير دائمة، وهذا لا يظهر في عرض العائد السنوي المُحسَّب وحده.

كيف تعرض وتقارن العائد السنوي المُحسَّب على Gate؟

الخطوة 1: في صفحة التمويل أو الأرباح في Gate، تحقق من "العائد السنوي المتوقع" لكل منتج، مع ملاحظة ما إذا كان APR أو APY محدداً وما إذا كان تكرار التركيب مذكوراً.

الخطوة 2: أكد وحدة القياس وقواعد المنتج—مثل "USDT مرن"، "ستيكينغ ETH"، "مدة الحجز"، "فترة الاسترداد"، "دعم إعادة الاستثمار التلقائي". هذه التفاصيل تحدد ما إذا كنت ستحصل على APY أو فقط APR.

الخطوة 3: صفِّ حسب الرمز والمدة؛ ركز على المقارنات ضمن نفس الرمز لتجنب خلط بيانات "العملات المستقرة" مع "الرموز عالية التقلب".

الخطوة 4: سجل الرسوم والقيود—مثل رسوم الاشتراك/الاسترداد، الحد الأدنى لمبلغ الاستثمار، عقوبات الاسترداد المبكر، وتكرار توزيع المكافآت—لتعديل توقعاتك للعائد السنوي المُحسَّب.

استناداً إلى صفحات المنصة العامة (حتى النصف الثاني من 2025)، عادةً ما تقدم المنتجات المرنة للعملات المستقرة عوائد بين 2%-8%. تؤثر البروتوكولات ونشاط السوق بشكل كبير على هذه المعدلات. راجع دائماً عروض الصفحات الفورية في Gate للحصول على التفاصيل الدقيقة.

ما المخاطر التي يمكن أن تؤثر على العائد السنوي المُحسَّب؟

مخاطر سعر الفائدة: تعتمد العديد من عوائد Web3 على طلب البروتوكول وميزانيات الحوافز—قد تنخفض العوائد عند ركود الأسواق.

مخاطر المنصة والعقد الذكي: تحمل المنصات المركزية مخاطر تشغيلية ومخاطر الطرف المقابل؛ وتواجه البروتوكولات اللامركزية ثغرات العقود الذكية. راجع عمليات التدقيق وإجراءات إدارة المخاطر قبل اختيار المنصة.

مخاطر السيولة: تؤثر شروط الحجز وترتيبات الاسترداد على قدرتك على الوصول إلى الأموال عند الحاجة، وقد تتسبب في فقدان فرص أو تكاليف إضافية.

مخاطر سعر الرمز: قد تُحجب العوائد المقومة بالرمز بسبب تقلبات الأسعار عند تحويلها إلى العملة التقليدية. بالنسبة للمنتجات غير العملات المستقرة، يجب أخذ مسار السعر في الاعتبار.

مخاطر القواعد: ما إذا كانت العوائد تشمل التركيب، جداول الدفع (يومي/أسبوعي)، أو عروض ترويجية محدودة زمنياً كلها تحدد الأداء السنوي النهائي المحقق.

كيف تستخدم العائد السنوي المُحسَّب في قراراتك الشخصية؟

استخدم العائد السنوي المُحسَّب كأداة مقارنة وليس كضمان. تحقق أولاً من وحدة القياس، ثم من نوع المعدل (APR أو APY) وتكرار التركيب، وافهم قواعد المنتج والرسوم، ووازن ذلك مع متطلباتك الزمنية وتحملك للمخاطر. المقارنات ضمن نفس الرمز أكثر دقة؛ وعند مواجهة عوائد مرتفعة، تحقق أولاً من مصدرها واستدامتها. في النهاية، اعتمد على العائد السنوي المُحسَّب مع القواعد الفعلية وتقييم المخاطر لبناء توزيع أصول متزن.

الأسئلة الشائعة

ما الفرق بين العائد السنوي المُحسَّب لفترة 7 أيام والعائد السنوي المُحسَّب القياسي؟

العائد السنوي المُحسَّب لفترة 7 أيام يُحوّل العوائد الفعلية خلال آخر 7 أيام إلى معدل سنوي، بينما العائد السنوي المُحسَّب القياسي هو المعدل السنوي المتوسط أو الموعود من المنصة. يعكس مقياس 7 أيام ظروف السوق الحالية بشكل أفضل لكنه أكثر تقلباً؛ أما العائد القياسي فهو أكثر استقراراً لكنه قد يتأخر عن تغيرات السوق. عند اختيار المنتجات على Gate، ضع في اعتبارك كلا المقياسين للحصول على رؤية شاملة لاتجاهات العائد.

ماذا يمثل APR وAPY في العائد السنوي المُحسَّب؟

APR هو معدل النسبة السنوية ولا يأخذ التركيب في الاعتبار؛ APY هو العائد السنوي للنسبة المئوية ويشمل تأثير الفائدة المركبة. على سبيل المثال: مع معدل سنوي 10%، يحسب APR العائد السنوي البسيط بينما يعيد APY استثمار أرباح كل فترة لتحقيق نمو إجمالي أكبر. عند اختيار المنتجات المالية، تحقق مما إذا كانت المنصة تصنف العوائد كـAPR أو APY—عادةً ما تكون العوائد الفعلية مع APY أعلى.

هل المنتجات ذات العائد المرتفع دائماً أفضل من المنتجات ذات العائد المنخفض؟

ليس بالضرورة. غالباً ما ترتبط العوائد الأعلى بمخاطر أعلى—على سبيل المثال، بعض رموز التعدين المبتكرة تقدم معدلات سنوية مرتفعة ولكنها تحمل تقلبات سعرية كبيرة أو مخاطر التصفية. استخدم منهج "العائد ÷ المخاطر" عند اختيار المنتجات—قارن تصنيفات المخاطر في قسم التمويل في Gate واعتبر تحملك الشخصي للمخاطر بدلاً من السعي فقط وراء العوائد المرتفعة. أحياناً تكون العوائد الأقل المستقرة أفضل لتوزيع الأصول طويل الأجل.

لماذا تكون عوائدي الفعلية غالباً أقل من العائد السنوي المُحسَّب المعروض؟

العائد السنوي المُحسَّب يعكس تقديرات نظرية أو أداء سابق، وقد تختلف العوائد الفعلية بسبب عوامل عديدة: تقلبات السوق تؤثر على أسعار الأصول، الاسترداد المبكر يقصر دورات الأرباح، فترات التركيب تختلف، وتطبق رسوم المنصة. العائد السنوي المُحسَّب هو مرجع فقط وليس نتيجة مضمونة. في Gate، راجع إفصاحات المنتجات حول "معايير الأداء" و"الأداء التاريخي" للحصول على بيانات أقرب للنتائج الفعلية.

هل العائد السنوي المُحسَّب ثابت خلال فترات الحجز؟

غالباً ما يُحدد المعدل السنوي عند إطلاق المنتج، لكنه قد يتغير أثناء تقلبات السوق الشديدة. بعض المنتجات ذات العائد المتغير (مثل مكافآت التعدين) تتغير تبعاً لديناميكية السوق. قبل الشراء على Gate، راجع وصف "العائد السنوي المُحسَّب" في اتفاقية المنتج لتوضيح ما إذا كان العائد ثابتاً أو متغيراً، وذلك لتجنب أي سوء فهم.