الحجم

ما هو حجم التداول؟

حجم التداول هو إجمالي كمية الأصل التي تم تداولها فعلياً (أي تنفيذ أوامر الشراء والبيع) لزوج تداول محدد خلال فترة زمنية معينة، ويُعد مؤشراً أساسياً لقياس نشاط السوق والسيولة.

في مخطط الشموع اليابانية الخاص بالمنصة، تمثل الأشرطة الملونة أسفل شموع الأسعار حجم التداول لكل فترة زمنية مقابلة. غالباً ما تعكس ألوان الأشرطة حركة الأسعار، مما يسهل التعرف بصرياً على ارتفاع أو انخفاض الحجم. بالنسبة للمبتدئين، يُعتبر "حجم التداول خلال 24 ساعة" هو المرجع الأكثر شيوعاً، حيث يلخص نشاط السوق خلال اليوم الماضي.

كيف يُحسب حجم التداول؟ وما هي الفروق في الوحدات؟

يمكن قياس حجم التداول إما من خلال "كمية" الأصل المتداول أو من خلال "قيمته المالية". غالباً ما يُشار إلى الحجم القائم على الكمية بوحدة الأصل مثل BTC، أما الحجم القائم على القيمة فيُعبر عنه عادةً بالدولار الأمريكي أو ما يعادله من USDT.

اختيار الوحدة يؤثر على المقارنات: بالنسبة لنفس الأصل، عندما يرتفع السعر، قد يبدو الحجم القائم على الكمية أقل، بينما يمكن أن يظهر الحجم القائم على القيمة أكبر. من المهم أيضاً التمييز بين "حجم التداول في منصة واحدة" و"الحجم المجمع للسوق". الأول يعكس التداولات في منصة واحدة، أما الثاني فيجمع بيانات من عدة منصات.

بيانات التحويل على السلسلة ليست مثل حجم التداول. التحويلات تمثل حركة الأموال بين العناوين، وقد لا تتضمن تداولات منفذة، لذلك يكون معناها مختلفاً تماماً.

ما الفرق بين حجم التداول وقيمة التداول؟

يركز حجم التداول على "الكمية" المتداولة، بينما تبرز قيمة التداول (غالباً ما تسمى "حجم العمليات") "القيمة المالية". تجمع العديد من الواجهات بين الاثنين، وتعرض "حجم التداول خلال 24 ساعة (ما يعادل بالدولار الأمريكي)"، وهو في الأساس قائم على القيمة.

عند قراءة المخططات، تحقق أولاً من تصنيف المنصة: إذا كان مكتوباً "الحجم: 1,000 BTC" فهذا حجم قائم على الكمية؛ أما "الحجم: $50M" فيشير إلى حجم قائم على القيمة. كلاهما مفيد؛ استخدم الحجم القائم على القيمة للمقارنة بين أصول مختلفة، وأي من المؤشرين للتحليل التاريخي لأصل واحد.

ما هي الإشارات السوقية التي يكشفها حجم التداول؟

يعكس حجم التداول مستوى مشاركة المتعاملين وقوة نية التداول. غالباً ما تحدث ارتفاعات الحجم عند مستويات الأسعار الرئيسية، بينما تظهر الانخفاضات في فترات التماسك أو التردد.

• قوة الاتجاه: في الاتجاهات الصاعدة، يُعتبر ارتفاع الأسعار مع نمو معتدل في الحجم وتراجع الحجم أثناء التصحيحات مؤشراً صحياً. إذا ارتفعت الأسعار بينما يتقلص الحجم باستمرار، فقد يكون الاتجاه ضعيفاً.
• السيولة: عادةً ما يعني حجم التداول المرتفع سيولة أفضل وانخفاض الانزلاق السعري. تشير السيولة إلى سهولة التداول بالقرب من السعر الحالي.
• إمكانية التقلب: حول الأحداث الإخبارية الكبرى، غالباً ما يرتفع حجم التداول بشكل حاد، ما يشير إلى احتمالية تغيرات في السوق.

كيف يُستخدم حجم التداول في استراتيجيات الاختراق؟

الحجم ضروري لتأكيد الاختراقات—المبدأ الأساسي هو أن السعر والحجم يجب أن يتحركا معاً. عندما يخترق السعر مستويات المقاومة أو قمم سابقة مع ارتفاع في الحجم، يكون استمرار الاختراق أكثر احتمالاً؛ أما إذا كان الحجم منخفضاً أو متراجعاً، تزداد احتمالية الاختراقات الكاذبة.

الخطوة 1: حدد المستويات الرئيسية مثل القمم السابقة أو خطوط الاتجاه أو مقاومة القنوات.

الخطوة 2: قارن حجم شمعة الاختراق بمتوسط الحجم الأخير (يفضل أن يكون أعلى بكثير من آخر 20–50 شمعة).

الخطوة 3: إدارة المخاطر—إذا عاد السعر دون المستوى الرئيسي بعد اختراق مع ارتفاع الحجم، فقد يشير ذلك إلى فشل ويتطلب وقف خسارة في الوقت المناسب.

مثال: في مخطط التداول الفوري على Gate، إذا أغلق السعر فوق مقاومة القناة مع شريط حجم أعلى بكثير من متوسط الأسبوعين، وكانت إعادة الاختبار اللاحقة بحجم أقل دون كسر المستوى، يكون استمرار الاتجاه أكثر احتمالاً.

كيف يمكن دمج حجم التداول مع مؤشرات أخرى لتحقيق الموثوقية؟

يقلل دمج حجم التداول مع مؤشرات شائعة أخرى من التحيز الذاتي:

• متوسط السعر المرجح بالحجم (VWAP): يحسب VWAP متوسط السعر مرجحاً بحجم التداول، ما يقارب متوسط تكلفة دخول معظم المشاركين. السعر فوق VWAP مع حجم قوي يدعم قوة الاتجاه؛ أما الهبوط دون VWAP مع بيع كثيف فقد يشير إلى ضعف الاتجاه.
• الحجم المتراكم (OBV): يضيف OBV حجم التداول اليومي في الأيام الصاعدة ويطرحه في الأيام الهابطة لتكوين خط تراكمي. إذا وصل السعر إلى قمم جديدة دون أن يرتفع OBV، فقد يشير ذلك إلى تباين وضعف زخم الاتجاه.
• ملف الحجم: يعرض الحجم التراكمي عند مستويات سعرية مختلفة، مكوناً "عقد حجم مرتفع" و"عقد حجم منخفض". يمكن أن تتحرك الأسعار بسرعة بعيداً عن مناطق الحجم المنخفض لكنها قد تتماسك قرب مناطق الحجم المرتفع.

استخدم هذه المؤشرات دائماً في السياق. لا تعتمد على إشارة واحدة فقط؛ دمجها مع مستويات الدعم/المقاومة وإيقاع السوق العام يوفر نتائج أكثر موثوقية.

كيف يختلف حجم التداول بين أسواق التداول الفوري والمشتقات؟

يعكس حجم التداول الفوري عمليات الشراء والبيع الفعلية للأصول، ما يعكس تغييرات في المراكز طويلة الأجل. أما حجم تداول المشتقات فيقيس دوران العقود؛ ومع وجود الرافعة المالية، تصبح الأحجام الكبيرة أكثر شيوعاً. وبسبب الرافعة المالية، تكون أحجام تداول المشتقات أكثر حساسية لتقلبات السوق القصيرة الأجل.

اعتباراً من عام 2025، غالباً ما تكون أحجام أسواق المشتقات أعلى من الأسواق الفورية في العديد من الفترات، مدفوعة بالرافعة المالية واحتياجات التحوط. عند تحليل أحجام المشتقات، تابع أيضاً عدد العقود المفتوحة—إجمالي عدد العقود المفتوحة—للتفرقة بين الدوران ودخول رأس مال جديد.

كيف يتوافق حجم التداول على السلسلة مع حجم التداول في المنصات؟

تتبع بيانات السلسلة التحويلات بين العناوين وتفاعلات العقود الذكية—وليس التداولات المنفذة. لذلك، فإن "حجم التحويل على السلسلة" و"حجم التداول في المنصة" مختلفان جوهرياً. تستمد أحجام المنصات اللامركزية (DEX) من بيانات السلسلة، لكن يجب التمييز بين التحويلات الذاتية بين العناوين والتداولات الفعلية.

لمواءمة المؤشرات:

الخطوة 1: حدد ما إذا كنت تحلل "نشاط التداول" أو "تدفق رأس المال". استخدم أحجام المنصات لنشاط التداول؛ استخدم التحويلات الكبيرة على السلسلة أو عدد العناوين النشطة لتدفق رأس المال.

الخطوة 2: قارن المؤشرات المتشابهة؛ لا تقارن مباشرة حجم التحويل على السلسلة بحجم التداول في المنصة المركزية.

الخطوة 3: استبعد الحالات الشاذة قصيرة الأجل؛ ركز على متوسطات الحركة لعدة أيام لتجنب سوء التفسير الناتج عن تحويلات فردية كبيرة.

ما هي المخاطر والمزالق المرتبطة بحجم التداول؟ وكيف تراقبه بشكل صحيح على Gate؟

تشمل المخاطر الرئيسية اختلافات التعريفات وإمكانية التلاعب. قد تلجأ بعض الأسواق إلى تداولات وهمية—ما يؤدي إلى أحجام مرتفعة باستمرار أو غير منطقية، أو ارتفاعات مفاجئة دون حركة سعرية. الاعتماد على حجم التداول فقط قد يتجاهل عمق دفتر الأوامر ومخاطر الانزلاق السعري.

لمراقبة واستخدام حجم التداول بشكل صحيح على Gate:

الخطوة 1: اختر زوج تداول وافتح مخطط الشموع الخاص به؛ يظهر شريط الحجم الافتراضي أسفل المخطط. عدل الإطار الزمني ليناسب استراتيجيتك (مثلاً، ساعة أو أربع ساعات).

الخطوة 2: أضف مؤشرات مثل VWAP أو OBV بجانب حجم التداول. ضع علامات على مستويات الأسعار الرئيسية وقارن حجم شمعة الاختراق بمتوسط آخر 20–50 شمعة.

الخطوة 3: تحقق من دفاتر أوامر الشراء/البيع وعمق السوق لتقييم السيولة. إذا لم يكن حجم التداول منخفضاً لكن العمق ضعيف، يبقى خطر الانزلاق مرتفعاً. استخدم أوامر الحد ووزع الدخول للتحكم في التكلفة.

نصيحة أمنية: أي قرار يستند إلى حجم التداول قد يفشل—ادمجه دائماً مع وقف الخسارة، وتحديد حجم المركز، وخطط الطوارئ لتجنب الإفراط في الاعتماد على مؤشر واحد.

أهم النقاط حول حجم التداول

حجم التداول هو مؤشر أساسي لقياس نشاط السوق والسيولة—يمكن تتبعه حسب الكمية أو القيمة. يتطلب فهمه التمييز بين الكمية والقيمة، الفوري والمشتقات، والتعريفات على السلسلة والمنصة. عملياً، يساعد حجم التداول في تأكيد الاتجاهات والاختراقات، لكن يجب دمجه مع VWAP، OBV، ملف الحجم، مستويات الأسعار الرئيسية، وعمق دفتر الأوامر لتجنب التضليل الناتج عن البيانات الشاذة. على Gate، استخدم تحليل الأطر الزمنية المتعددة، دمج المؤشرات، وإدارة المخاطر الصارمة لتحديد الإشارات الفعالة والسيطرة على المخاطر بكفاءة.

الأسئلة الشائعة

ماذا يشير حجم التداول المرتفع؟

يشير حجم التداول المرتفع إلى وجود عدد كبير من المشاركين ونشاط قوي في الشراء والبيع بالسوق. غالباً ما يرافق الأحجام المرتفعة اختراقات الأسعار أو تأكيد الاتجاهات، مما يدل على إجماع قوي، لكن يجب الانتباه إلى أن الحجم المرتفع لا يعني دائماً موثوقية حركة السعر؛ حلل دائماً الحجم مع حركة السعر لتجنب التضليل الناتج عن ارتفاعات وهمية.

هل حجم التداول هو نفسه عدد الصفقات؟

في أسواق العملات الرقمية، غالباً ما يُستخدم مصطلحا "حجم التداول" و"عدد الصفقات" بشكل متبادل لكنهما يختلفان تقنياً. عادةً ما يشير حجم التداول إلى عدد الصفقات المنفذة أو إجمالي وحدات الأصل المتبادل؛ أحياناً يعني عدد الصفقات تحديداً عدد العمليات المنفذة. على Gate ومنصات مشابهة، يشير "حجم التداول" غالباً إلى كمية الأصل، وهو عرف صناعي يجب على المبتدئين اتباعه.

لماذا يرتفع السعر أحياناً مع انخفاض حجم التداول؟

تُعرف هذه الظاهرة باسم "تباين الحجم والسعر" وغالباً ما تكون إنذاراً بقرب انعكاس الاتجاه. إذا ارتفعت الأسعار بينما ينخفض حجم التداول، فهذا يدل على ضعف قوة المشترين، وقد يكون ذلك نتيجة متابعة متداولين أفراد للزخم أو توزيع المؤسسات لحيازاتها، ما يشير إلى محدودية الدفع الصاعد. ينصح بالحذر؛ راقب عمليات الشراء اللاحقة أو احتمالية التصحيحات.

كيف يمكن للمبتدئين الحكم بسرعة على ما إذا كان حجم التداول طبيعياً؟

قارن ثلاث فترات زمنية: حجم التداول اليومي مقابل متوسط 30 يوماً؛ حجم التداول لكل ساعة مقابل متوسط اليوم؛ سرعة التداول اللحظية مقابل المعايير التاريخية. في مخطط الشموع على Gate، فعّل "الحجم" لملاحظة تغير ارتفاع الأشرطة بشكل بصري. لا يُعتبر الحجم مرتفعاً فعلاً إلا إذا قفز بمقدار 2–3 مرات فوق المتوسط، أما التقلبات البسيطة فهي طبيعية.

كيف يختلف حجم التداول بين الأسواق الهابطة والصاعدة؟

في الأسواق الصاعدة، يرتفع حجم التداول تدريجياً مع اتجاه المتوسطات إلى الأعلى وترافق الأحجام القوية الارتفاعات. في الأسواق الهابطة، ينخفض الحجم الإجمالي لكن قد تحدث ارتفاعات حادة أثناء البيع الذعري. لتحديد مراحل السوق، ركز على كل من "المستوى المطلق" و"الاتجاه العام" لحجم التداول، وليس فقط الحجم وحده، لتجنب التضليل الناتج عن الارتدادات القصيرة.