هذا الأسبوع، مع المعلومات الاقتصادية المهمة من سوق العمل الأمريكي التي تجذب الاهتمام، فإن عالم العملات الرقمية في حالة تأهب قصوى.
غياب عوامل التأثير الأخرى في السوق المهمة مثل تقرير الأرباح للربع الثاني، وسلسلة تقارير الوظائف القادمة قد تؤثر بشكل غير متناسب على الأسواق المالية، بما في ذلك المجالات المتقلبة مثل بيتكوين والأصول الرقمية الأخرى.
أسبوع يركز على سوق العمل
حاليًا، أمريكا في أسبوع "التوظيف"، حيث سيتم الإعلان عن سلسلة من بيانات التوظيف المهمة. بسبب العطلة الأخيرة، تم تأجيل العديد من التقارير الرئيسية، مما يزيد من احتمال تأثيرها. سيتم الإعلان عن تقرير مسح الوظائف وإيرادات العمل (JOLTS) لشهر يوليو، بالإضافة إلى تقرير عدد الوظائف في القطاع الخاص من Automatic Data Processing (ADP) لشهر أغسطس، هذا الأسبوع. بعد ذلك سيكون هناك تقرير عن عدد طلبات الحصول على إعانات البطالة الأسبوعية يوم الخميس وتقرير حالة سوق العمل الشهري من مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الجمعة.
بالنسبة لسوق العملات الرقمية، التي تُعتبر عادةً نوعًا من الأصول عالية المخاطر مع مكافآت كبيرة، فإن هذه التقارير ليست مجرد معلومات اقتصادية. إنها توفر نظرة مباشرة على صحة الاقتصاد الأمريكي، والأهم من ذلك، تأثيرها على قرارات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي (Fed).
دور الاحتياطي الفيدرالي والارتباط مع عالم العملات الرقمية
إن إجراءات الاحتياطي الفيدرالي مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بحالة سوق العمل. مع بيانات التوظيف التي تظهر اتجاهًا للتباطؤ - حيث يتوقع كل من ADP وBLS تقريرًا عن زيادة متواضعة تبلغ حوالي +75K وظيفة جديدة - فإن الاحتياطي الفيدرالي من المحتمل أن يشرع في خطة لخفض أسعار الفائدة. عادةً ما تؤدي أسعار الفائدة المنخفضة إلى زيادة السيولة في النظام المالي، حيث تصبح الاقتراضات أرخص وتنخفض العوائد على الأصول الآمنة مثل السندات. يمكن أن يشجع هذا المستثمرين على البحث عن عوائد أعلى في الأصول الأكثر خطورة، بما في ذلك عالم العملات الرقمية.
تقرير الوظائف الضعيف عن المتوقع، لذلك يمكن اعتباره إشارة إيجابية لسوق العملات الرقمية. سيسرع ذلك التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة، وهو ما كان تاريخياً إشارة إيجابية لبيتكوين والأصول الرقمية الأخرى. على العكس من ذلك، قد يؤدي تقرير قوي بشكل مفاجئ، على الرغم من كونه علامة إيجابية للاقتصاد الأوسع، إلى تقليل الحماس بشأن خفض أسعار الفائدة الوشيك وقد يؤدي إلى انخفاض قصير الأجل في أسعار العملات الرقمية.
الدوافع الرئيسية التي يجب مراقبتها
الدافع الرئيسي الذي يجب مراقبته هو العلاقة بين نمو الوظائف والسياسة النقدية. يتعين على الاحتياطي الفيدرالي أن يأخذ في الاعتبار بدقة، محاولًا خفض التضخم دون التسبب في ركود اقتصادي خطير. توفر بيانات الوظائف ردود فعل مهمة حول فعالية سياساتهم. إذا أظهر سوق العمل علامات ضعف ملحوظة، فقد يدفع ذلك الاحتياطي الفيدرالي إلى اتخاذ إجراءات أكثر حزمًا من خلال خفض أسعار الفائدة، وهو إجراء سيتم تفسيره على نطاق واسع على أنه مفيد للعملات الرقمية.
تقلبات السوق ونفسية المستثمر
بيانات سوق العمل هي مجرد جزء من الصورة العامة، لكنها جزء مهم. نفسية السوق مشدودة حاليا، حيث تظهر العقود الآجلة قبل السوق تراجعًا وارتفاعًا في عائدات السندات. لقد ارتفع عائد السندات لمدة 30 عامًا إلى +4.99%، وهو مستوى لم يُرَ منذ يوليو، في حين عادت عائدات السندات لمدة 10 سنوات إلى مستوى +4.30%. وهذا يدل على تحول في شهية المخاطرة للمستثمرين نحو الأصول التقليدية، "الأكثر أمانًا".
مفاجأة إيجابية في تقارير الوظائف - حتى زيادة +110K وظيفة - من الصعب أن تمنع الاحتياطي الفيدرالي من خطته لخفض أسعار الفائدة. لأن الاتجاه العام لا يزال نقصًا في سوق العمل، بسبب عدد العمال المتقاعدين. ومع ذلك، فإن أي انحراف مفاجئ عن هذه التوقعات قد يُفعّل تقلبات قصيرة الأمد في كل من الأسواق التقليدية وعالم العملات الرقمية.
باختصار، عندما يحدث الأسبوع، سيتتبع مستثمرو العملات الرقمية عن كثب كل نقطة بيانات جديدة من سوق العمل. ستوفر JOLTS و ADP وعدد طلبات إعانة البطالة الأسبوعية وتقرير حالة العمل من BLS أدلة حول الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي. مع البيئة الاقتصادية الكلية الحالية، يمكن أن تكون أسبوع العمل الضعيف هو الخبر الذي يدفع الارتفاع التالي لبيتكوين وسوق العملات الرقمية الأوسع.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
كيف يمكن لتقرير الوظائف في الولايات المتحدة أن يهز سوق البيتكوين والعملات الرقمية؟
هذا الأسبوع، مع المعلومات الاقتصادية المهمة من سوق العمل الأمريكي التي تجذب الاهتمام، فإن عالم العملات الرقمية في حالة تأهب قصوى.
غياب عوامل التأثير الأخرى في السوق المهمة مثل تقرير الأرباح للربع الثاني، وسلسلة تقارير الوظائف القادمة قد تؤثر بشكل غير متناسب على الأسواق المالية، بما في ذلك المجالات المتقلبة مثل بيتكوين والأصول الرقمية الأخرى.
أسبوع يركز على سوق العمل
حاليًا، أمريكا في أسبوع "التوظيف"، حيث سيتم الإعلان عن سلسلة من بيانات التوظيف المهمة. بسبب العطلة الأخيرة، تم تأجيل العديد من التقارير الرئيسية، مما يزيد من احتمال تأثيرها. سيتم الإعلان عن تقرير مسح الوظائف وإيرادات العمل (JOLTS) لشهر يوليو، بالإضافة إلى تقرير عدد الوظائف في القطاع الخاص من Automatic Data Processing (ADP) لشهر أغسطس، هذا الأسبوع. بعد ذلك سيكون هناك تقرير عن عدد طلبات الحصول على إعانات البطالة الأسبوعية يوم الخميس وتقرير حالة سوق العمل الشهري من مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الجمعة.
بالنسبة لسوق العملات الرقمية، التي تُعتبر عادةً نوعًا من الأصول عالية المخاطر مع مكافآت كبيرة، فإن هذه التقارير ليست مجرد معلومات اقتصادية. إنها توفر نظرة مباشرة على صحة الاقتصاد الأمريكي، والأهم من ذلك، تأثيرها على قرارات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي (Fed).
دور الاحتياطي الفيدرالي والارتباط مع عالم العملات الرقمية
إن إجراءات الاحتياطي الفيدرالي مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بحالة سوق العمل. مع بيانات التوظيف التي تظهر اتجاهًا للتباطؤ - حيث يتوقع كل من ADP وBLS تقريرًا عن زيادة متواضعة تبلغ حوالي +75K وظيفة جديدة - فإن الاحتياطي الفيدرالي من المحتمل أن يشرع في خطة لخفض أسعار الفائدة. عادةً ما تؤدي أسعار الفائدة المنخفضة إلى زيادة السيولة في النظام المالي، حيث تصبح الاقتراضات أرخص وتنخفض العوائد على الأصول الآمنة مثل السندات. يمكن أن يشجع هذا المستثمرين على البحث عن عوائد أعلى في الأصول الأكثر خطورة، بما في ذلك عالم العملات الرقمية.
تقرير الوظائف الضعيف عن المتوقع، لذلك يمكن اعتباره إشارة إيجابية لسوق العملات الرقمية. سيسرع ذلك التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة، وهو ما كان تاريخياً إشارة إيجابية لبيتكوين والأصول الرقمية الأخرى. على العكس من ذلك، قد يؤدي تقرير قوي بشكل مفاجئ، على الرغم من كونه علامة إيجابية للاقتصاد الأوسع، إلى تقليل الحماس بشأن خفض أسعار الفائدة الوشيك وقد يؤدي إلى انخفاض قصير الأجل في أسعار العملات الرقمية.
الدوافع الرئيسية التي يجب مراقبتها
الدافع الرئيسي الذي يجب مراقبته هو العلاقة بين نمو الوظائف والسياسة النقدية. يتعين على الاحتياطي الفيدرالي أن يأخذ في الاعتبار بدقة، محاولًا خفض التضخم دون التسبب في ركود اقتصادي خطير. توفر بيانات الوظائف ردود فعل مهمة حول فعالية سياساتهم. إذا أظهر سوق العمل علامات ضعف ملحوظة، فقد يدفع ذلك الاحتياطي الفيدرالي إلى اتخاذ إجراءات أكثر حزمًا من خلال خفض أسعار الفائدة، وهو إجراء سيتم تفسيره على نطاق واسع على أنه مفيد للعملات الرقمية.
تقلبات السوق ونفسية المستثمر
بيانات سوق العمل هي مجرد جزء من الصورة العامة، لكنها جزء مهم. نفسية السوق مشدودة حاليا، حيث تظهر العقود الآجلة قبل السوق تراجعًا وارتفاعًا في عائدات السندات. لقد ارتفع عائد السندات لمدة 30 عامًا إلى +4.99%، وهو مستوى لم يُرَ منذ يوليو، في حين عادت عائدات السندات لمدة 10 سنوات إلى مستوى +4.30%. وهذا يدل على تحول في شهية المخاطرة للمستثمرين نحو الأصول التقليدية، "الأكثر أمانًا".
مفاجأة إيجابية في تقارير الوظائف - حتى زيادة +110K وظيفة - من الصعب أن تمنع الاحتياطي الفيدرالي من خطته لخفض أسعار الفائدة. لأن الاتجاه العام لا يزال نقصًا في سوق العمل، بسبب عدد العمال المتقاعدين. ومع ذلك، فإن أي انحراف مفاجئ عن هذه التوقعات قد يُفعّل تقلبات قصيرة الأمد في كل من الأسواق التقليدية وعالم العملات الرقمية.
باختصار، عندما يحدث الأسبوع، سيتتبع مستثمرو العملات الرقمية عن كثب كل نقطة بيانات جديدة من سوق العمل. ستوفر JOLTS و ADP وعدد طلبات إعانة البطالة الأسبوعية وتقرير حالة العمل من BLS أدلة حول الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي. مع البيئة الاقتصادية الكلية الحالية، يمكن أن تكون أسبوع العمل الضعيف هو الخبر الذي يدفع الارتفاع التالي لبيتكوين وسوق العملات الرقمية الأوسع.
أو غي او