تحليل تقرير التشفير السنوي a16z 2024: تحليل إضافي وراء التفاؤل
أصدرت a16z مؤخرًا تقرير "حالة العملات المشفرة" السنوي، مما أثار اهتمامًا واسعًا في الصناعة. ينقل التقرير الرسالة الأساسية "نحن متفائلون جدًا"، ولكن لفهم حالة السوق بشكل أكثر شمولاً، نحتاج إلى إجراء تحليل إضافي لبعض البيانات والآراء الواردة فيه.
اعتماد التشفير
تؤكد مقدمة التقرير على "أنشطة العملات المشفرة واستخدامها حققت مستويات تاريخية جديدة"، مما يظهر العلاقة بين نمو العناوين النشطة للعملات المشفرة شهريًا وزيادة مستخدمي الإنترنت. ومع ذلك، يجب أن نلاحظ أن عنوانًا واحدًا لا يتوافق دائمًا مع مستخدم حقيقي.
في الواقع، تُعتبر معاملات المحفظة إلى المحفظة واحدة من أكثر أنواع المعاملات شيوعًا، حيث يمكن أن تنشط معاملة واحدة عنوانين. بالإضافة إلى ذلك، يرتبط نمو العناوين في بعض سلاسل الكتل مثل Solana وBase ارتباطًا وثيقًا بنشاط تداول العملات الميم. عادةً ما يستخدم المتداولون النشطون في العملات الميم عدة محافظ، ومتوسط إصدار 25000 توكن جديد يوميًا على منصات معينة، يتم احتساب كل منها كعنوان نشط.
بالمقارنة، قد يكون تتبع عدد الزيارات الشهرية لمواقع الويب المتعلقة بالتشفير مؤشراً أفضل. على سبيل المثال، كان عدد الزيارات لموقع CoinMarketCap في فبراير 2023 هو 73960000، بينما كان عدد الزيارات لموقع CoinGecko هو 22800000. حتى عند أخذ استخدام منصات ناشئة مثل DEXScreener في الاعتبار، يبدو أنه لم يحدث زيادة كبيرة في العدد الإجمالي للمستثمرين الأفراد.
فيما يتعلق بنمو مستخدمي المحافظ المحمولة للتشفير، نحتاج إلى أخذ بعض الدول الناشئة في الاعتبار حيث تشكل الأجهزة المحمولة نسبة عالية من حركة المرور على الشبكة مثل نيجيريا 86%، والهند 79%، والأرجنتين 57%. وهذا يعكس اعتماد التشفير الأوسع في الدول الناشئة، وهو أيضًا المهمة التي دفع بها Web3 و DeFi طوال الوقت.
تطبيقات القاتل للعملات الرقمية
تحدد التقارير العملات المستقرة كواحدة من "التطبيقات القاتلة" الأكثر وضوحًا للعملات المشفرة. تتمتع العملات المستقرة بالفعل بمزايا السرعة المنخفضة في التحويلات وانخفاض التكلفة، وقد أنشأت العديد من الدول إطارًا قانونيًا ذا صلة. مع تحسين اللوائح، قد يختار مزيد من المستخدمين العملات المستقرة كوسيلة لتحويل الأموال.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن حجم معاملات العملات المستقرة تجاوز حجم معاملات فيزا، إلا أنها تُستخدم بشكل أساسي في التحويلات الكبيرة، وليس في المدفوعات اليومية الصغيرة. مقارنةً قبل بضع سنوات عندما ناقشنا التمويل اللامركزي كتطبيق مبتكر، يبدو أن تصنيف العملات المستقرة كتطبيق قاتل هذا العام يبدو محافظًا بعض الشيء.
البنية التحتية
إن تحسين البنية التحتية أمر بالغ الأهمية لجيل جديد من dApp والتطبيقات ذات الحمل العالي. ومع ذلك، لم يشعر المستخدمون العاديون بعد بالفوائد الكبيرة. على الرغم من ظهور بعض الألعاب وتطبيقات المستهلكين المحلية، إلا أن القدرة على المعاملات ليست المشكلة الرئيسية. على سبيل المثال، في الألعاب، الحالة الرئيسية هي توكني الأصول داخل اللعبة وتداول السوق المفتوحة، وهذه المهام لا تتطلب TPS عالي للغاية.
لقد أوجدت تقدم البنية التحتية فرصًا للابتكار في Web3 وحالات الاستخدام الجديدة في المستقبل، ولكن بالنظر إلى أن أكثر التطبيقات شعبية هذا العام قد تكون Hamster Kombat، يجب الحفاظ على موقف حذر تجاه تطور مجال dApp.
DeFi
جزء DeFi يبدأ ب"لا يزال DeFi شائعًا وينمو". هذا دقيق لعام 2023، لكننا لم نصل بعد إلى مستوى عام 2022. بلغ إجمالي القيمة المقفلة المخزنة في DeFi في عام 2022 حوالي 180 مليار دولار، والآن لدينا فقط حوالي نصف هذا الرقم.
النمو في الصناعة يأتي أساسًا من مجالات جديدة مثل الرهن العقاري السائل، وإعادة الرهن، والأصول الحقيقية، وبدأ رأس المال المؤسسي يتدفق إلى DeFi. على سبيل المثال، تقترب أعداد المستخدمين النشطين شهريًا في Lido من 6,000. وهذا يشير إلى أن النمو الأخير في DeFi قد يكون ناتجًا بشكل رئيسي عن زيادة قيمة الإيداع المتوسط والقيمة السوقية الإجمالية، وليس بسبب زيادة كبيرة في عدد المستخدمين.
الذكاء الاصطناعي x التشفير
إن الجمع بين الذكاء الاصطناعي و التشفير لديه إمكانات هائلة، يمكن أن يدفع الاقتصاديات اللامركزية والتقدم القائم على المجتمع. قد تكون العلاقة بين تدفقات كلاهما ناتجة عن خصائصهما المشتركة: كلاهما مجالات تكنولوجية ناشئة و واعدة، ولديهما قيمة مضاربة وابتكارية.
أظهرت الابتكارات مثل الحوسبة اللامركزية، وطرق مشاركة الإنترنت، ووكيل الذكاء الاصطناعي التعاوني، إمكانات هائلة. ومع ذلك، فقد حدثت هذه التقدمات بشكل رئيسي على المستوى التكنولوجي، ولم تجذب بعد انتباه قاعدة مستخدمي Web2 الأوسع.
ملخص
في عام 2024، يتمثل تطور مجال التشفير بشكل أساسي في الابتكار التكنولوجي وتحسين البنية التحتية، ولكن هذه التقدمات لم تجذب بعد اهتمام المستخدمين العاديين على نطاق واسع. بالنسبة للمبتدئين الذين يسعون لتحقيق أرباح سريعة، قد تكون عملات الميم وأسواق التنبؤ أكثر جاذبية.
انخفضت حماسة خطط الإغاثة ونقاط المكافآت، وبدأ المستخدمون يعتبرونها شكلاً إضافيًا من APR. وبالمثل، أصبحت التوقعات في مجال GameFi أكثر عقلانية، على الرغم من أن بعض الألعاب حققت نجاحًا معينًا، إلا أنها لم تصل بعد إلى مستوى الألعاب التقليدية.
بشكل عام، على الرغم من أن تطوير الصناعة لا يزال يستحق التفاؤل، إلا أننا لم ندخل بعد عصر الذهب الخاص بـ Web3. تحتاج الابتكارات إلى وقت لتنضج، وعلينا أن نتحلى بالصبر والجهود المستمرة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تفسير تقرير a16z عن التشفير: الحقيقة وراء البيانات والتفاؤل
تحليل تقرير التشفير السنوي a16z 2024: تحليل إضافي وراء التفاؤل
أصدرت a16z مؤخرًا تقرير "حالة العملات المشفرة" السنوي، مما أثار اهتمامًا واسعًا في الصناعة. ينقل التقرير الرسالة الأساسية "نحن متفائلون جدًا"، ولكن لفهم حالة السوق بشكل أكثر شمولاً، نحتاج إلى إجراء تحليل إضافي لبعض البيانات والآراء الواردة فيه.
اعتماد التشفير
تؤكد مقدمة التقرير على "أنشطة العملات المشفرة واستخدامها حققت مستويات تاريخية جديدة"، مما يظهر العلاقة بين نمو العناوين النشطة للعملات المشفرة شهريًا وزيادة مستخدمي الإنترنت. ومع ذلك، يجب أن نلاحظ أن عنوانًا واحدًا لا يتوافق دائمًا مع مستخدم حقيقي.
في الواقع، تُعتبر معاملات المحفظة إلى المحفظة واحدة من أكثر أنواع المعاملات شيوعًا، حيث يمكن أن تنشط معاملة واحدة عنوانين. بالإضافة إلى ذلك، يرتبط نمو العناوين في بعض سلاسل الكتل مثل Solana وBase ارتباطًا وثيقًا بنشاط تداول العملات الميم. عادةً ما يستخدم المتداولون النشطون في العملات الميم عدة محافظ، ومتوسط إصدار 25000 توكن جديد يوميًا على منصات معينة، يتم احتساب كل منها كعنوان نشط.
بالمقارنة، قد يكون تتبع عدد الزيارات الشهرية لمواقع الويب المتعلقة بالتشفير مؤشراً أفضل. على سبيل المثال، كان عدد الزيارات لموقع CoinMarketCap في فبراير 2023 هو 73960000، بينما كان عدد الزيارات لموقع CoinGecko هو 22800000. حتى عند أخذ استخدام منصات ناشئة مثل DEXScreener في الاعتبار، يبدو أنه لم يحدث زيادة كبيرة في العدد الإجمالي للمستثمرين الأفراد.
فيما يتعلق بنمو مستخدمي المحافظ المحمولة للتشفير، نحتاج إلى أخذ بعض الدول الناشئة في الاعتبار حيث تشكل الأجهزة المحمولة نسبة عالية من حركة المرور على الشبكة مثل نيجيريا 86%، والهند 79%، والأرجنتين 57%. وهذا يعكس اعتماد التشفير الأوسع في الدول الناشئة، وهو أيضًا المهمة التي دفع بها Web3 و DeFi طوال الوقت.
تطبيقات القاتل للعملات الرقمية
تحدد التقارير العملات المستقرة كواحدة من "التطبيقات القاتلة" الأكثر وضوحًا للعملات المشفرة. تتمتع العملات المستقرة بالفعل بمزايا السرعة المنخفضة في التحويلات وانخفاض التكلفة، وقد أنشأت العديد من الدول إطارًا قانونيًا ذا صلة. مع تحسين اللوائح، قد يختار مزيد من المستخدمين العملات المستقرة كوسيلة لتحويل الأموال.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن حجم معاملات العملات المستقرة تجاوز حجم معاملات فيزا، إلا أنها تُستخدم بشكل أساسي في التحويلات الكبيرة، وليس في المدفوعات اليومية الصغيرة. مقارنةً قبل بضع سنوات عندما ناقشنا التمويل اللامركزي كتطبيق مبتكر، يبدو أن تصنيف العملات المستقرة كتطبيق قاتل هذا العام يبدو محافظًا بعض الشيء.
البنية التحتية
إن تحسين البنية التحتية أمر بالغ الأهمية لجيل جديد من dApp والتطبيقات ذات الحمل العالي. ومع ذلك، لم يشعر المستخدمون العاديون بعد بالفوائد الكبيرة. على الرغم من ظهور بعض الألعاب وتطبيقات المستهلكين المحلية، إلا أن القدرة على المعاملات ليست المشكلة الرئيسية. على سبيل المثال، في الألعاب، الحالة الرئيسية هي توكني الأصول داخل اللعبة وتداول السوق المفتوحة، وهذه المهام لا تتطلب TPS عالي للغاية.
لقد أوجدت تقدم البنية التحتية فرصًا للابتكار في Web3 وحالات الاستخدام الجديدة في المستقبل، ولكن بالنظر إلى أن أكثر التطبيقات شعبية هذا العام قد تكون Hamster Kombat، يجب الحفاظ على موقف حذر تجاه تطور مجال dApp.
DeFi
جزء DeFi يبدأ ب"لا يزال DeFi شائعًا وينمو". هذا دقيق لعام 2023، لكننا لم نصل بعد إلى مستوى عام 2022. بلغ إجمالي القيمة المقفلة المخزنة في DeFi في عام 2022 حوالي 180 مليار دولار، والآن لدينا فقط حوالي نصف هذا الرقم.
النمو في الصناعة يأتي أساسًا من مجالات جديدة مثل الرهن العقاري السائل، وإعادة الرهن، والأصول الحقيقية، وبدأ رأس المال المؤسسي يتدفق إلى DeFi. على سبيل المثال، تقترب أعداد المستخدمين النشطين شهريًا في Lido من 6,000. وهذا يشير إلى أن النمو الأخير في DeFi قد يكون ناتجًا بشكل رئيسي عن زيادة قيمة الإيداع المتوسط والقيمة السوقية الإجمالية، وليس بسبب زيادة كبيرة في عدد المستخدمين.
الذكاء الاصطناعي x التشفير
إن الجمع بين الذكاء الاصطناعي و التشفير لديه إمكانات هائلة، يمكن أن يدفع الاقتصاديات اللامركزية والتقدم القائم على المجتمع. قد تكون العلاقة بين تدفقات كلاهما ناتجة عن خصائصهما المشتركة: كلاهما مجالات تكنولوجية ناشئة و واعدة، ولديهما قيمة مضاربة وابتكارية.
أظهرت الابتكارات مثل الحوسبة اللامركزية، وطرق مشاركة الإنترنت، ووكيل الذكاء الاصطناعي التعاوني، إمكانات هائلة. ومع ذلك، فقد حدثت هذه التقدمات بشكل رئيسي على المستوى التكنولوجي، ولم تجذب بعد انتباه قاعدة مستخدمي Web2 الأوسع.
ملخص
في عام 2024، يتمثل تطور مجال التشفير بشكل أساسي في الابتكار التكنولوجي وتحسين البنية التحتية، ولكن هذه التقدمات لم تجذب بعد اهتمام المستخدمين العاديين على نطاق واسع. بالنسبة للمبتدئين الذين يسعون لتحقيق أرباح سريعة، قد تكون عملات الميم وأسواق التنبؤ أكثر جاذبية.
انخفضت حماسة خطط الإغاثة ونقاط المكافآت، وبدأ المستخدمون يعتبرونها شكلاً إضافيًا من APR. وبالمثل، أصبحت التوقعات في مجال GameFi أكثر عقلانية، على الرغم من أن بعض الألعاب حققت نجاحًا معينًا، إلا أنها لم تصل بعد إلى مستوى الألعاب التقليدية.
بشكل عام، على الرغم من أن تطوير الصناعة لا يزال يستحق التفاؤل، إلا أننا لم ندخل بعد عصر الذهب الخاص بـ Web3. تحتاج الابتكارات إلى وقت لتنضج، وعلينا أن نتحلى بالصبر والجهود المستمرة.