في أبريل 2024، شهد سوق الأصول الرقمية تقلبات ملحوظة. بعد أن سجلت عملة البيتكوين أعلى مستوى تاريخي لها في مارس، تعرضت لتقلبات حادة، حيث انخفضت بأكثر من 5% في بداية الشهر، لتتراجع إلى ما دون 66,000 دولار. تذبذبت الأسعار طوال الشهر بين 73,000 و60,000 دولار، تأثراً بالعوامل الاقتصادية الكلية وتغيرات مشاعر السوق.
تشير سوق المشتقات إلى هذا التعديل، حيث أن انخفاض معدل التمويل لعقود البيتكوين الآجلة يشير إلى تصحيح وشيك. إن تغير مشاعر السوق يجعل هذا التعديل يبدو وكأنه لا مفر منه، وقد حدثت حادثة تصفية كبيرة خارج ساعات التداول الأمريكية.
قد تكون التغيرات في توقعات أسعار الفائدة الأمريكية عاملاً آخر يؤثر على تحول مشاعر بيتكوين. على الرغم من اعتبارها "وسيلة لتخزين القيمة"، إلا أن بيتكوين لا تزال حساسة للتغيرات الاقتصادية الكلية.
انخفاض مؤشر الدولار DXY بشكل غير متوقع هو أيضًا عامل تأثير مهم. ضعف الدولار يزيد من جاذبية البيتكوين ويدعم سعره.
قد تؤدي توقعات المستثمرين حول نصف البيتكوين إلى توقعات بارتفاع الأسعار، لكن هذه التوقعات لم تتحقق.
على الرغم من تباطؤ الخطى، فإن تدفق أموال ETF يستمر في دعم السوق.
في نهاية الشهر، كان سعر البيتكوين في النطاق السفلي، مما يظهر ضعفًا واضحًا في السوق، وقد يجلب المزيد من التطورات المثيرة للاهتمام.
ابتكار منتجات الاستثمار في التشفير
أحد التطورات المهمة في أبريل هو صندوق السيولة الرقمية المؤسسي بالدولار الأمريكي الذي أطلقته بلاك روك. يفتح هذا الصندوق فقط للمستثمرين المعتمدين الذين يستوفون الحد الأدنى من متطلبات الاستثمار، ويمثل عبر رمز $BUIDL على الإيثيريوم. يتم استثمار الصندوق بشكل رئيسي في الأصول ذات العائد الآمن مثل سندات الخزانة الأمريكية واتفاقيات إعادة الشراء، ويتم دفع الأرباح باستخدام رمز $BUIDL.
تدير هذه الصندوق أصولًا تزيد عن 375 مليون دولار، مما يبرز التقدم الكبير في دمج الأصول المادية مع تقنية التشفير.
يرتبط رمز $BUIDL مع بركة العقود الذكية USDC، مما يتيح الاسترداد المباشر والسيولة المستمرة. يمكن للمستثمرين تحويل $BUIDL إلى USDC في أي وقت، مما يدعم التداول العالمي الفوري. هذا مفيد بشكل خاص لشركات التشفير التي تدير مبالغ كبيرة من الأموال، حيث يوفر سهولة في الحصول على الأموال بسرعة.
وافقت إدارة النقد في هونغ كونغ على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثيريوم، وهذا له مغزى كبير لسوق آسيا، وخاصة هونغ كونغ. ومع ذلك، نظرًا للتنظيم الصارم، لا تزال إمكانية دخول المستثمرين من البر الرئيسي للصين محدودة.
أعلنت LBBW، أحد أكبر البنوك في ألمانيا، استعدادها لتقديم خدمات التداول والتخزين للأصول الرقمية، مما يُظهر زيادة اعتراف المؤسسات المالية التقليدية بالأصول الرقمية. تركز LBBW على تضمين خدمات التشفير كجزء من نموذج أعمالها، مما يعكس التطبيق العملي لتقنية blockchain في التمويل المؤسسي.
تحديات تطوير الإيثيريوم والرقابة
تشابه حركة إيثريوم حركة بيتكوين، ولكنها تواجه المزيد من الاهتمام التنظيمي. لا تزال هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) غير حاسمة بشأن طلبات ETF الفورية لإيثريوم، حيث تطلب من الجمهور التعليق على التعديلات، مما يُظهر أن البيئة التنظيمية لا تزال غير مؤكدة.
رفع مختبرات إيثريوم Consensys دعوى قضائية ضد SEC، متحديًا قرار تصنيف ETH كأوراق مالية. قد يوضح هذا الوضع التنظيمي لإيثريوم ويؤثر على الأصول الرقمية الأخرى. في حال الفوز، قد يؤثر على ديناميكيات السوق ويعزز الثقة لدى المستثمرين.
تقليل مكافأة البيتكوين
حدث تخفيض مكافأة البيتكوين هذا الشهر، حيث تم تقليص مكافأة الكتلة للعمال المناجم إلى النصف. وهذا له تأثير طويل الأمد كبير على الاقتصاد الشبكي. على الرغم من أن السعر لم يتأثر بشكل مباشر، إلا أن تقليل المكافآت قد يؤدي إلى زيادة رسوم المعاملات، حيث يعتمد العمال على الغاز للحفاظ على الربحية. وهذا مهم لمستقبل البيتكوين كشبكة معاملات، حيث قد تؤدي الرسوم المرتفعة إلى تقليل جاذبيتها للمعاملات الصغيرة. من الجيد أن تطور شبكات Layer2 يساعد في تحقيق التوازن بين الأمان والتكلفة.
البيئة الكلية
الذهب يستمر في الارتفاع
واصلت أسعار الذهب ارتفاعها في أبريل، على الرغم من انخفاض حيازات أكبر صندوق متداول في البورصة للذهب في الولايات المتحدة. شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب في آسيا تدفقات صافية، على عكس أمريكا الشمالية وأوروبا. تواصل البنوك المركزية شراء الذهب، وذلك بشكل أساسي لأغراض التنويع والتحوط من الأزمات، وليس لمواجهة الدولار. يتماشى هذا مع النقاشات في مجال الأصول الرقمية حول "البحث عن بدائل للدولار كحلول دولية للدفع"، مما يظهر حاجة السوق إلى بدائل موثوقة خارج النظام المالي التقليدي.
توقعات أسعار الفائدة وإشارات الاقتصاد
في أوائل أبريل، كانت السوق تراقب عن كثب اتجاه أسعار الفائدة في الولايات المتحدة. البيانات الاقتصادية القوية كبتت توقعات خفض أسعار الفائدة في عام 2024.
تلقى بيانات التوظيف في الولايات المتحدة اهتمامًا كبيرًا، حيث يشير تقرير ADP للتوظيف إلى ضعف طفيف في سوق العمل. ناقشت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) مشاكل التضخم المستمرة وسياسة أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي.
كشف التقرير ربع السنوي لوزارة المالية عن خطة إصدار السندات والتعديلات المالية، مما يؤثر بشكل مباشر على سيولة السوق. أدى انخفاض سيولة سوق السندات الحكومية وزيادة التقلبات إلى إثارة القلق. من المتوقع أن تزداد الاقتراضات في الربع الثاني بمقدار 410 مليار دولار لتصل إلى 2430 مليار دولار.
منظور عالمي
من المحتمل أن تتدخل اليابان في سوق العملات لدعم الين. حدث ارتفاع مفاجئ في قيمة الين بالتزامن مع انخفاض مؤشر الدولار، مما أثار تكهنات في السوق.
اتخذت جنوب أفريقيا إجراءات لتنظيم التشفير، مما يظهر زيادة اهتمام المؤسسات بالأصول الرقمية. تواجه فنزويلا صعوبات في استخدام USDT في تجارة النفط بسبب مخاطر العقوبات.
أبرز الأحداث هذا الشهر
الرئيس التنفيذي السابق لبينانس، تشاو تشانغ بينغ، حكم عليه بالسجن 4 أشهر بسبب انتهاك قوانين مكافحة غسل الأموال.
أصول إدارة صندوق BlackRock BUIDL تتجاوز 3.75 مليار دولار
هونغ كونغ أطلقت 6 صناديق استثمار متداولة في البيتكوين والإيثيريوم
ميكروستراتيجي تزيد من حيازتها من البيتكوين إلى 214,400 عملة
تواجه Consensys تحديات تنظيمية من SEC
أستراليا تخطط لإطلاق أول صندوق تداول بالبيتكوين الفوري قبل نهاية العام
تم إطلاق USDT و XAUT من Tether على شبكة TON blockchain
أصبحت الين الكوري أكثر العملات استخدامًا في تداول الأصول الرقمية في الربع الأول من السنة.
سعر Bored Ape NFT انخفض بشدة
قام عمال مناجم بيتكوين بتنشيط 3000000 دولار من BTC النائم لفترة طويلة
جذب صندوق BlackRock IBIT ETF الخاص بالبيتكوين 15 مليار دولار في 3 أشهر
مطورو Solana يحلون مشكلة ازدحام الشبكة
باي بال تطلق خدمة الدفع عبر الحدود PYUSD
بنك سوني يقوم بتجربة عملة مستقرة على بوليغون
تحليل على السلسلة
الاهتمام بالأصول الرقمية منخفض بشكل عام، خاصة عملات الميم
عمال تعدين البيتكوين الرئيسيون لم يتخلوا عنهم بشكل ملحوظ، وعمال التعدين بالتجزئة يواجهون ضغوطاً
عدد الأصول الرقمية ارتفع إلى حوالي 2.5 مليون نوع
تباطؤ "مرحلة جنون البيتكوين" ، وضغوط البيع تقترب من نهايتها
أداء الطبقة الثانية من Coinbase قوي، مع اقتراب عدد المستخدمين من 9000000
حاملو المراكز القصيرة يخسرون البيع، قد يكون قريبًا من قاع السوق
الأنشطة على السلسلة تبقى هادئة، وحجم التداول في اتجاه هابط
آفاق
أبريل يبرز التوازن الدقيق للاقتصاد العالمي، حيث تواجه البنوك المركزية تحديات التضخم والنمو، وتتأقلم الأسواق مع التغيرات التنظيمية وعدم اليقين الجيوسياسي. سعر البيتكوين مستقر لكنه لا يزال حساسًا لمؤشرات الاقتصاد ومشاعر المستثمرين. من المتوقع أن يؤدي إطلاق ETF في هونغ كونغ إلى توسيع الوصول إلى سوق الأصول الرقمية في آسيا.
الأصول الرقمية السوق عوامل إيجابية محتملة:
قد يؤدي تخفيف SAB 121 إلى زيادة خدمات حفظ الأصول الرقمية للبنوك الأمريكية
تستثمر صناديق السيادة في الأصول الرقمية
المزيد من المؤسسات ستدرج البيتكوين في احتياطياتها المالية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
مراجعة سوق العملات الرقمية لشهر أبريل: التقلبات في بيتكوين، الابتكارات المؤسسية، التحديات التنظيمية
مراجعة سوق الأصول الرقمية لشهر أبريل 2024
نظرة عامة على السوق
في أبريل 2024، شهد سوق الأصول الرقمية تقلبات ملحوظة. بعد أن سجلت عملة البيتكوين أعلى مستوى تاريخي لها في مارس، تعرضت لتقلبات حادة، حيث انخفضت بأكثر من 5% في بداية الشهر، لتتراجع إلى ما دون 66,000 دولار. تذبذبت الأسعار طوال الشهر بين 73,000 و60,000 دولار، تأثراً بالعوامل الاقتصادية الكلية وتغيرات مشاعر السوق.
تشير سوق المشتقات إلى هذا التعديل، حيث أن انخفاض معدل التمويل لعقود البيتكوين الآجلة يشير إلى تصحيح وشيك. إن تغير مشاعر السوق يجعل هذا التعديل يبدو وكأنه لا مفر منه، وقد حدثت حادثة تصفية كبيرة خارج ساعات التداول الأمريكية.
قد تكون التغيرات في توقعات أسعار الفائدة الأمريكية عاملاً آخر يؤثر على تحول مشاعر بيتكوين. على الرغم من اعتبارها "وسيلة لتخزين القيمة"، إلا أن بيتكوين لا تزال حساسة للتغيرات الاقتصادية الكلية.
انخفاض مؤشر الدولار DXY بشكل غير متوقع هو أيضًا عامل تأثير مهم. ضعف الدولار يزيد من جاذبية البيتكوين ويدعم سعره.
قد تؤدي توقعات المستثمرين حول نصف البيتكوين إلى توقعات بارتفاع الأسعار، لكن هذه التوقعات لم تتحقق.
على الرغم من تباطؤ الخطى، فإن تدفق أموال ETF يستمر في دعم السوق.
في نهاية الشهر، كان سعر البيتكوين في النطاق السفلي، مما يظهر ضعفًا واضحًا في السوق، وقد يجلب المزيد من التطورات المثيرة للاهتمام.
ابتكار منتجات الاستثمار في التشفير
أحد التطورات المهمة في أبريل هو صندوق السيولة الرقمية المؤسسي بالدولار الأمريكي الذي أطلقته بلاك روك. يفتح هذا الصندوق فقط للمستثمرين المعتمدين الذين يستوفون الحد الأدنى من متطلبات الاستثمار، ويمثل عبر رمز $BUIDL على الإيثيريوم. يتم استثمار الصندوق بشكل رئيسي في الأصول ذات العائد الآمن مثل سندات الخزانة الأمريكية واتفاقيات إعادة الشراء، ويتم دفع الأرباح باستخدام رمز $BUIDL.
تدير هذه الصندوق أصولًا تزيد عن 375 مليون دولار، مما يبرز التقدم الكبير في دمج الأصول المادية مع تقنية التشفير.
يرتبط رمز $BUIDL مع بركة العقود الذكية USDC، مما يتيح الاسترداد المباشر والسيولة المستمرة. يمكن للمستثمرين تحويل $BUIDL إلى USDC في أي وقت، مما يدعم التداول العالمي الفوري. هذا مفيد بشكل خاص لشركات التشفير التي تدير مبالغ كبيرة من الأموال، حيث يوفر سهولة في الحصول على الأموال بسرعة.
! مراجعة سوق العملات المشفرة في أبريل: بشرت BTC بتصحيح قوي ، متأثرا بالعوامل الكلية
التنظيم والتوسع الإقليمي
وافقت إدارة النقد في هونغ كونغ على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثيريوم، وهذا له مغزى كبير لسوق آسيا، وخاصة هونغ كونغ. ومع ذلك، نظرًا للتنظيم الصارم، لا تزال إمكانية دخول المستثمرين من البر الرئيسي للصين محدودة.
أعلنت LBBW، أحد أكبر البنوك في ألمانيا، استعدادها لتقديم خدمات التداول والتخزين للأصول الرقمية، مما يُظهر زيادة اعتراف المؤسسات المالية التقليدية بالأصول الرقمية. تركز LBBW على تضمين خدمات التشفير كجزء من نموذج أعمالها، مما يعكس التطبيق العملي لتقنية blockchain في التمويل المؤسسي.
تحديات تطوير الإيثيريوم والرقابة
تشابه حركة إيثريوم حركة بيتكوين، ولكنها تواجه المزيد من الاهتمام التنظيمي. لا تزال هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) غير حاسمة بشأن طلبات ETF الفورية لإيثريوم، حيث تطلب من الجمهور التعليق على التعديلات، مما يُظهر أن البيئة التنظيمية لا تزال غير مؤكدة.
رفع مختبرات إيثريوم Consensys دعوى قضائية ضد SEC، متحديًا قرار تصنيف ETH كأوراق مالية. قد يوضح هذا الوضع التنظيمي لإيثريوم ويؤثر على الأصول الرقمية الأخرى. في حال الفوز، قد يؤثر على ديناميكيات السوق ويعزز الثقة لدى المستثمرين.
تقليل مكافأة البيتكوين
حدث تخفيض مكافأة البيتكوين هذا الشهر، حيث تم تقليص مكافأة الكتلة للعمال المناجم إلى النصف. وهذا له تأثير طويل الأمد كبير على الاقتصاد الشبكي. على الرغم من أن السعر لم يتأثر بشكل مباشر، إلا أن تقليل المكافآت قد يؤدي إلى زيادة رسوم المعاملات، حيث يعتمد العمال على الغاز للحفاظ على الربحية. وهذا مهم لمستقبل البيتكوين كشبكة معاملات، حيث قد تؤدي الرسوم المرتفعة إلى تقليل جاذبيتها للمعاملات الصغيرة. من الجيد أن تطور شبكات Layer2 يساعد في تحقيق التوازن بين الأمان والتكلفة.
البيئة الكلية
الذهب يستمر في الارتفاع
واصلت أسعار الذهب ارتفاعها في أبريل، على الرغم من انخفاض حيازات أكبر صندوق متداول في البورصة للذهب في الولايات المتحدة. شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب في آسيا تدفقات صافية، على عكس أمريكا الشمالية وأوروبا. تواصل البنوك المركزية شراء الذهب، وذلك بشكل أساسي لأغراض التنويع والتحوط من الأزمات، وليس لمواجهة الدولار. يتماشى هذا مع النقاشات في مجال الأصول الرقمية حول "البحث عن بدائل للدولار كحلول دولية للدفع"، مما يظهر حاجة السوق إلى بدائل موثوقة خارج النظام المالي التقليدي.
توقعات أسعار الفائدة وإشارات الاقتصاد
في أوائل أبريل، كانت السوق تراقب عن كثب اتجاه أسعار الفائدة في الولايات المتحدة. البيانات الاقتصادية القوية كبتت توقعات خفض أسعار الفائدة في عام 2024.
تلقى بيانات التوظيف في الولايات المتحدة اهتمامًا كبيرًا، حيث يشير تقرير ADP للتوظيف إلى ضعف طفيف في سوق العمل. ناقشت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) مشاكل التضخم المستمرة وسياسة أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي.
كشف التقرير ربع السنوي لوزارة المالية عن خطة إصدار السندات والتعديلات المالية، مما يؤثر بشكل مباشر على سيولة السوق. أدى انخفاض سيولة سوق السندات الحكومية وزيادة التقلبات إلى إثارة القلق. من المتوقع أن تزداد الاقتراضات في الربع الثاني بمقدار 410 مليار دولار لتصل إلى 2430 مليار دولار.
منظور عالمي
من المحتمل أن تتدخل اليابان في سوق العملات لدعم الين. حدث ارتفاع مفاجئ في قيمة الين بالتزامن مع انخفاض مؤشر الدولار، مما أثار تكهنات في السوق.
اتخذت جنوب أفريقيا إجراءات لتنظيم التشفير، مما يظهر زيادة اهتمام المؤسسات بالأصول الرقمية. تواجه فنزويلا صعوبات في استخدام USDT في تجارة النفط بسبب مخاطر العقوبات.
أبرز الأحداث هذا الشهر
تحليل على السلسلة
آفاق
أبريل يبرز التوازن الدقيق للاقتصاد العالمي، حيث تواجه البنوك المركزية تحديات التضخم والنمو، وتتأقلم الأسواق مع التغيرات التنظيمية وعدم اليقين الجيوسياسي. سعر البيتكوين مستقر لكنه لا يزال حساسًا لمؤشرات الاقتصاد ومشاعر المستثمرين. من المتوقع أن يؤدي إطلاق ETF في هونغ كونغ إلى توسيع الوصول إلى سوق الأصول الرقمية في آسيا.
الأصول الرقمية السوق عوامل إيجابية محتملة: