تقرير خاص عن سوق العملات الرقمية في كوريا الجنوبية: الأراضي الرقمية الجديدة تحت Kimchi Premium
المقدمة
في الوقت الذي يتباطأ فيه نشاط سوق العملات الرقمية العالمي، تستمر كوريا الجنوبية في تقديم مشهد فريد من الازدهار النشط والارتفاع الكبير في التداول. تظهر البيانات أنه بحلول نهاية عام 2024، سيتجاوز إجمالي قيمة سوق العملات الرقمية في كوريا 74.8 مليار دولار، وستصل الأصول التي تديرها أكبر خمسة بورصات محلية إلى 73 مليار دولار. كما أن حجم التداول اليومي في ديسمبر قد زاد من 2.38 مليار دولار في أكتوبر إلى 10.7 مليار دولار، متجاوزًا خلال شهرين فقط بورصتين كبيرتين في كوريا. يتوقع الخبراء أن تنمو الإيرادات السنوية لسوق العملات الرقمية الكوري من 264.3 مليون دولار في عام 2024 إلى 635.4 مليون دولار في عام 2030، بمعدل نمو سنوي مركب يصل إلى 16.1%.
من الجدير بالذكر أنه حتى أبريل 2025، فتح حوالي 25 مليون شخص حسابات في بورصات الأصول الافتراضية في كوريا، مما يعني أن حوالي نصف سكان كوريا البالغ عددهم 51 مليون نسمة قد استثمروا في سوق العملات الرقمية. وما يلفت الأنظار أكثر هو ظاهرة "Kimchi Premium" الفريدة في السوق الكورية، والتي تشير إلى أن أسعار العملات الرقمية في البورصات الكورية أعلى بشكل ملحوظ من تلك الموجودة في البورصات الرئيسية الأخرى في العالم. في مارس 2024، وصلت هذه العلاوة إلى 8.5%، وفي نوفمبر بلغت 10%، وهو ما يتجاوز بكثير المتوسط العالمي، مما يعكس الحماس الكبير للمستثمرين المحليين وطلب التحكيم تحت قيود رأس المال.
تشكّل حركة الأموال الضخمة، وقاعدة المستخدمين الواسعة، وتأثير اختلاف الأسعار الفريد، النشاط العالي والحرارة الاستثنائية لسوق العملات الرقمية في كوريا، مما جعله يبدو ك"أرض الذهب" في عصر الرقمية على الخريطة العالمية للعملات الرقمية.
تحليل أسباب حيوية سوق العملات الرقمية في كوريا الجنوبية
أسباب اقتصادية
قنوات الاستثمار محدودة
تعتبر قنوات الاستثمار التقليدية في كوريا الجنوبية محدودة إلى حد ما. عندما تواجه الاستثمارات التقليدية مثل العقارات والأسهم قيودًا مثل ارتفاع الأسعار، وانخفاض العوائد، وسوء السيولة، وارتفاع حواجز الدخول، تميل الاستثمارات إلى البحث عن أصول بديلة ذات فائدة هامشية أعلى.
في كوريا الجنوبية، تواجه قنوات الاستثمار التقليدية أزمة هيكلية:
العقارات:
بلغ معدل نمو الاقتصاد الكوري في عام 2023 فقط 1.4%، ورغم أن من المتوقع أن يرتفع إلى 2% في عام 2024، إلا أن ثقة المستهلكين والمستثمرين لا تزال ضعيفة. في هذا السياق، تستمر أسعار المنازل في الارتفاع، مما يظهر تناقضًا هيكليًا. منذ عام 2010، ارتفع سعر المنازل في منطقة العاصمة بنسبة 47.1%، بينما بلغ ارتفاع الأسعار في خمس مدن رئيسية 76.5%. في عام 2024، انخفض حجم المعاملات في منطقة العاصمة بنسبة 7.5% مقارنة بالعام الماضي، وشهدت مدينة سيول انخفاضًا متتاليًا لمدة ثلاثة أشهر من أغسطس إلى أكتوبر (20.1%، 34.9%، 19.2%).
في مواجهة ارتفاع أسعار العقارات، وارتفاع معدلات القروض، وارتفاع أسعار الفائدة، وانخفاض حجم المبيعات، لم يعد العقار التقليدي يمتلك خصائص الاستثمار القابلة للتكيف على نطاق واسع، مما أدى إلى انخفاض واضح في حماس المشاركين في السوق. تُقيد قدرة الشباب وذوي الدخل المنخفض والمتوسط على تملك العقارات، مما يدفعهم إلى التحول نحو قنوات الاستثمار الناشئة مثل الأصول المشفرة التي تتميز بالتقلب العالي وتوقعات العوائد العالية.
الأسهم:
انخفض مؤشر كوسبي بنسبة 8.03٪ في عام 2024، وهو أقل بكثير من مؤشر شنغهاي المركب +12.68٪ ومؤشر نيكاي 225 +17.06٪ في نفس الفترة. في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر S&P 500، مما أدى إلى اتساع الفجوة بين عائدات السوقين وسوق كوريا إلى 32.3٪، وهو أعلى مستوى منذ عام 2000. في الوقت الذي تشهد فيه الأسواق العالمية انتعاشًا عامًا، يظهر السوق الكوري حالة من "التراجع المنعزل". وقد تأثرت ثقة المستثمرين بشكل ملحوظ.
في ظل الأداء المستمر الضعيف لسوق الأسهم التقليدي في كوريا وانخفاض توقعات العائدات، بدأ بعض المستثمرين الكوريين بتحويل أنظارهم نحو مجال الأصول المشفرة الذي يتمتع بتقلبات أعلى وإمكانات عائد أكبر.
انخفاض أسعار الفائدة وبيئة نقدية فضفاضة
أدى التيسير النقدي المطول وبيئة أسعار الفائدة المنخفضة إلى تسريع تحول المستثمرين الكوريين نحو الأصول ذات العوائد المرتفعة. منذ الجائحة، حافظ بنك كوريا المركزي على معدل الفائدة القياسي عند 3.5% لفترة طويلة، وهو أقل بكثير من مستوى الفائدة الذي يتجاوز 5% الذي يقدمه الاحتياطي الفيدرالي، مما أدى إلى انخفاض جاذبية المدخرات وصعوبة العائد الفعلي في مواجهة ضغوط التضخم.
في هذا السياق، زادت الطلبات على الأصول ذات التقلبات العالية والعوائد المرتفعة. أصبحت العملات الرقمية، بفضل إمكانياتها العالية للعوائد، وانخفاض الحواجز، وارتفاع السيولة، الخيار المفضل للمستثمرين ذوي الميل إلى المخاطر، خاصة بين الشباب. بشكل عام، أدت سياسات أسعار الفائدة المنخفضة إلى تقليل جاذبية الأدوات المالية التقليدية، مما دفع المزيد من الأموال نحو الأصول الرقمية.
توقعات انخفاض قيمة اليوان الكوري
في السنوات الأخيرة، استمر تراجع قيمة الين الكوري، حيث انخفض سعر الصرف إلى 1473.75 وون كوري مقابل الدولار الأمريكي في أبريل 2025، وهو أدنى مستوى منذ عام 2009. أدى تراجع الين الكوري إلى جانب ارتفاع أسعار النفط وزيادة تكاليف سلسلة الإمداد إلى رفع الضغوط التضخمية المحلية. تظهر البيانات أن مؤشر أسعار المستهلك الكوري (CPI) ارتفع بنسبة 2.1% على أساس سنوي في مارس 2025، حيث ارتفعت أسعار الكيمتشي والقهوة بنسبة 15.3% و 8.3% على التوالي، مما أثر سلبًا على القوة الشرائية الفعلية للمقيمين وضغط على انتعاش الاقتصاد.
تعتبر العملات الرقمية كأصول مقومة بالدولار، تتداول عالمياً، ولامركزية، مساراً جديداً للمستثمرين للتحوط من تدهور عملاتهم المحلية والسعي للحفاظ على قيمة الأصول.
الأسباب النفسية الاجتماعية
تؤدي الطبقات الاجتماعية الثابتة على المدى الطويل، والضغط التنافسي العالي، وتقلبات الاقتصاد إلى تفاقم القلق المالي لدى الشباب، مما يجعل "المال" الهدف الرئيسي للحياة. تظهر بيانات بنك كوريا لعام 2024 أن 72.4% من المشاركين يعتبرون "الوضع الاقتصادي" هو العامل الرئيسي في تحديد السعادة. في الوقت نفسه، تشير تقارير مكتب الإحصاء الكوري في أوائل 2025 إلى أن 69.1% من الأشخاص الذين تتراوح أعمارهم بين 20 و39 عامًا يضعون "الحرية المالية" كأهم هدف في الحياة.
في مثل هذه المشاعر الاجتماعية، أصبحت شعارات مثل "돈이 최고야（钱才是最重要的）" و "현실이 개차반이야（现实太烂了）" شائعة. في ظل عدم قدرة المسارات التقليدية مثل التوظيف، الادخار، والعوائد من سوق الأسهم على تلبية الرغبة في الثروة، يُنظر إلى العملات الرقمية من قبل الشباب كخيار استثماري يسعى لتحقيق فعالية عالية، وكسر قيود الطبقات، ويُعتبر مسارًا محتملاً لتحقيق السعادة وتغيير المصير.
في الوقت نفسه، وبالنظر إلى هدف "الحرية المالية"، فإن مفهوم استهلاك الشباب الكوريين يتغير بشكل عميق، مما يؤثر بشكل أكبر على تفضيلاتهم الاستثمارية. وفقًا لتقارير وسائل الإعلام، يظهر الشباب الكوريون نوعين من انفصال النفس الاستهلاكية النموذجية:
الأول هو مجموعة "YOLO (You Only Live Once)"، التي تبرز أهمية الاستمتاع باللحظة وارتفاع الميل نحو المخاطر؛
الثاني هو مجموعة "YONO (You Only Need One)"، التي تميل إلى الاستهلاك العقلاني، وتولي أهمية لتراكم الأصول.
في عائلة YOLO، يواجه العديد من الشباب ضغوط الواقع وقلق الطبقات، ويميلون إلى رؤية سوق العملات الرقمية ك"فرصة للثراء السريع" تتجاوز سوق الأسهم، مما يتيح لهم كسر المسارات التقليدية للثروة وتحقيق قفزات في الطبقات. من ناحية أخرى، وبسبب اعتبارات الحفاظ على قيمة الأصول والتحوط ضد عدم اليقين الاقتصادي، بدأت عائلة YONO تدريجياً في زيادة الادخار والاستثمار. وفقاً لاستطلاع اتجاهات استهلاك جيل Z في عام 2024، أعرب حوالي 71.7% من الشباب المستطلعين عن نيتهم في إعطاء الأولوية للادخار وتوزيع الأصول. أصبحت الأصول الرقمية خياراً استثمارياً جديداً بسبب عوائدها العالية.
على الرغم من اختلاف مواقف الاستهلاك، إلا أن الدافع للاستثمار في الأصول عالية العائد يتشابه بين الطرفين، حيث تلبي العملات الرقمية تمامًا رغبتهم المشتركة في تحقيق العوائد ونمو الثروة.
لماذا كوريا مزدهرة هكذا وليس اليابان
من منظور اقتصادي: الون الكوري ضعيف نسبيًا، مما يتطلب مسارات بديلة
الين: بسبب معدل الفائدة المنخفض للغاية واحتياطياته الضخمة من العملات، يُعتبر الين عملة ملاذ آمن على المستوى الدولي. حتى عند تقلب سعر صرف الين، لم تتغير ميزته التمويلية، حيث يفضل السوق الاحتفاظ بأصول الين عندما يواجه مخاطر جغرافية أو اضطرابات مالية، كوسيلة للتحوط ضد مخاطر الانخفاض في الأسواق الأخرى.
الوون الكوري: حجم السوق صغير، والسيولة ضعيفة، ويتذبذب مع المشاعر العالمية للمخاطر. كما أن وضعه كاحتياطي عملة أضعف، مع بعض ضوابط رأس المال، مما يجعله غير قادر على تحمل نفس مكانة الين.
لذلك، مقارنةً بالمستثمرين اليابانيين، فإن المستثمرين الكوريين يفتقرون إلى الثقة والأمان طويل الأجل في الأصول المحلية، ويميلون إلى البحث عن الأصول التي لا يتم تسعيرها بالعملة المحلية وقابلة للتداول عالميًا، مما يجعل العملات الرقمية تتناسب بشكل كبير مع احتياجات المستثمرين.
من المنظور الاقتصادي: العوائد من الاستثمارات التقليدية أقل، والسعي لتحقيق عوائد أعلى
العقارات: تشكل استثمارات العقارات في كوريا أكثر من 50%، وهو ما يتجاوز بكثير نسبة اليابان التي تبلغ 37%، ولكن العائد الفعلي الإجمالي أقل، وهناك المزيد من القيود على استثمارات العقارات.
سوق الأسهم: في السنوات الأخيرة، كان سوق الأسهم الكوري ضعيفاً نسبياً مقارنة باليابان. ولكن في عام 2024 سيكون ذلك واضحاً بشكل خاص.
من وجهة نظر السياسات: موقف كوريا الجنوبية مفتوح، بينما اليابان محافظ ومقيد
تتخذ الحكومة الكورية الجنوبية موقفًا مفتوحًا نسبيًا تجاه العملات الرقمية، بينما تكون التنظيمات في اليابان أكثر صرامة.
من منظور ثقافي: تسعى كوريا الجنوبية إلى الثراء السريع بينما تركز اليابان على التراكم المستدام.
اليابان: تركز أكثر على "تراكم القليل ليصبح كثيرًا" و"الإدارة المالية المستقرة". تقول الحكمة "اعمل بجد طوال حياتك، وادخر قليلاً قليلاً" (بذل جهد مدى الحياة، وتراكم الثروة تدريجياً)، و"الكنز في انتظارك" (الكنز ينتظر أن يأتي بنفسه)، مما يعكس ميل اليابانيين إلى التراكم على المدى الطويل وزيادة القيمة بشكل مستقر، مع التأكيد على القيم مثل ضبط النفس والتراكم والصبر.
كوريا الجنوبية: تؤكد على "النجاح السريع" و"مواكبة الاتجاهات"، تنتشر في المجتمع مفاهيم مثل "빨리빨리（快快）"، حيث يميل الناس إلى السعي نحو عوائد مرتفعة على المدى القصير، ويتوقون إلى تحقيق الثراء بسرعة من خلال تداول الأسهم، العملات الرقمية، والعقارات.
ازدهار سوق العملات الرقمية في كوريا الجنوبية هو في جوهره توازن مثالي يقوم به المستثمرون في الاقتصاد الكلي والأصول التقليدية وموقف الحكومة والثقافة الفكرية. وعلى الرغم من أن اليابان، كونها دولة متقدمة في شرق آسيا، تمتلك تربة مشابهة، إلا أنها لا تزال أقل قليلاً مقارنة بكوريا الجنوبية التي تبرز بشكل منفرد في سوق العملات الرقمية العالمي.
دروس نموذج كوريا في سوق العملات الرقمية العالمية
في الوقت الذي تتغير فيه معالم سوق التشفير في آسيا بهدوء، تبرز قيمة الاستراتيجية لطريقة "الوسطية" التي تقدمها كوريا الجنوبية. بالمقارنة مع تشديد سنغافورة الأخير على تنظيم تقديم المشاريع المحلية للخدمات في الخارج، بالإضافة إلى وتيرة الموافقة والضرائب البطيئة في هونغ كونغ واليابان، فإن مرونة النظام في كوريا الجنوبية، وتوافق الثقافة، وبيئة رأس المال تشكل مزايا تنافسية جديدة.
تتطلب السياسة الجديدة من هيئة النقد في سنغافورة (MAS) أن تتوقف المشاريع المحلية عن تقديم خدمات الرموز إلى الخارج بحلول نهاية يونيو، وإلغاء دعم فترة الانتقال، مما يحطم صورتها التنظيمية "الصديقة للخارج" السابقة. هذا التحول السريع في السياسة دفع العديد من الشركات العاملة في سوق العملات الرقمية إلى إعادة تقييم وجودها في السوق الآسيوية، وتحويل أنظارها إلى الدول التي تتمتع بنظام أكثر مرونة ومساحة أكبر للتطبيق. على الرغم من أن هونغ كونغ تفتح أبوابها بنشاط، إلا أن تعقيد التنظيمات والتدرج الحذر يجعل من الصعب استيعاب انتقال عدد كبير من المشاريع في المدى القصير.
في هذا السياق، أصبحت كوريا الجنوبية مرشحة قوية في الجولة التالية من صراع المحاور في آسيا بفضل قدرتها على دمج الموارد المحلية وكفاءة تنفيذ التكنولوجيا والالتصاق الثقافي الاجتماعي. بالنسبة للسوق العالمية، تكمن الدروس الرئيسية من النموذج الكوري في أن: التنظيم يمكن أن يكون توجيهًا تشجيعياً بدلاً من الاسترخاء الشامل؛ التعليم المستخدم وتوافق الثقافة هو المنطق الأساسي لكل نمو؛ السيادة على البنية التحتية والتعاون الدولي ليسا متعارضين، بل هما المحركان المزدوجان للتنمية المستقبلية.
في معركة السياسات الجديدة في آسيا، لم تعد كوريا الجنوبية مجرد سوق استهلاكي نشط، بل لديها القدرة على أن تصبح مركزًا إقليميًا لتكنولوجيا المصدر وإدارة الأصول. إذا أرادت صناعة التشفير العالمية أن تتواجد محليًا في المستقبل، فإن كوريا الجنوبية توفر نموذجًا واقعيًا يستحق الاقتداء.
تحليل مستخدمي السوق الكورية
صورة مستخدم سوق كوريا
أنواع السوق والحسابات: النمو السريع العام
نمو حجم المستثمرين: حتى يناير 2025، بلغ عدد المستثمرين الأفراد المسجلين في أكبر خمسة بورصات كورية حوالي 25.25 مليون شخص. وهذا يمثل زيادة بنحو 37.6% مقارنة بنفس الفترة قبل ثلاث سنوات. تعكس هذه الزيادة التوسع السريع للسوق، مما جذب
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
سوق العملات الرقمية الكورية الجنوبية熟炒Kimchi Premium نصف المواطنين يدخلون التداول
تقرير خاص عن سوق العملات الرقمية في كوريا الجنوبية: الأراضي الرقمية الجديدة تحت Kimchi Premium
المقدمة
في الوقت الذي يتباطأ فيه نشاط سوق العملات الرقمية العالمي، تستمر كوريا الجنوبية في تقديم مشهد فريد من الازدهار النشط والارتفاع الكبير في التداول. تظهر البيانات أنه بحلول نهاية عام 2024، سيتجاوز إجمالي قيمة سوق العملات الرقمية في كوريا 74.8 مليار دولار، وستصل الأصول التي تديرها أكبر خمسة بورصات محلية إلى 73 مليار دولار. كما أن حجم التداول اليومي في ديسمبر قد زاد من 2.38 مليار دولار في أكتوبر إلى 10.7 مليار دولار، متجاوزًا خلال شهرين فقط بورصتين كبيرتين في كوريا. يتوقع الخبراء أن تنمو الإيرادات السنوية لسوق العملات الرقمية الكوري من 264.3 مليون دولار في عام 2024 إلى 635.4 مليون دولار في عام 2030، بمعدل نمو سنوي مركب يصل إلى 16.1%.
من الجدير بالذكر أنه حتى أبريل 2025، فتح حوالي 25 مليون شخص حسابات في بورصات الأصول الافتراضية في كوريا، مما يعني أن حوالي نصف سكان كوريا البالغ عددهم 51 مليون نسمة قد استثمروا في سوق العملات الرقمية. وما يلفت الأنظار أكثر هو ظاهرة "Kimchi Premium" الفريدة في السوق الكورية، والتي تشير إلى أن أسعار العملات الرقمية في البورصات الكورية أعلى بشكل ملحوظ من تلك الموجودة في البورصات الرئيسية الأخرى في العالم. في مارس 2024، وصلت هذه العلاوة إلى 8.5%، وفي نوفمبر بلغت 10%، وهو ما يتجاوز بكثير المتوسط العالمي، مما يعكس الحماس الكبير للمستثمرين المحليين وطلب التحكيم تحت قيود رأس المال.
تشكّل حركة الأموال الضخمة، وقاعدة المستخدمين الواسعة، وتأثير اختلاف الأسعار الفريد، النشاط العالي والحرارة الاستثنائية لسوق العملات الرقمية في كوريا، مما جعله يبدو ك"أرض الذهب" في عصر الرقمية على الخريطة العالمية للعملات الرقمية.
تحليل أسباب حيوية سوق العملات الرقمية في كوريا الجنوبية
أسباب اقتصادية
قنوات الاستثمار محدودة
تعتبر قنوات الاستثمار التقليدية في كوريا الجنوبية محدودة إلى حد ما. عندما تواجه الاستثمارات التقليدية مثل العقارات والأسهم قيودًا مثل ارتفاع الأسعار، وانخفاض العوائد، وسوء السيولة، وارتفاع حواجز الدخول، تميل الاستثمارات إلى البحث عن أصول بديلة ذات فائدة هامشية أعلى.
في كوريا الجنوبية، تواجه قنوات الاستثمار التقليدية أزمة هيكلية:
في مواجهة ارتفاع أسعار العقارات، وارتفاع معدلات القروض، وارتفاع أسعار الفائدة، وانخفاض حجم المبيعات، لم يعد العقار التقليدي يمتلك خصائص الاستثمار القابلة للتكيف على نطاق واسع، مما أدى إلى انخفاض واضح في حماس المشاركين في السوق. تُقيد قدرة الشباب وذوي الدخل المنخفض والمتوسط على تملك العقارات، مما يدفعهم إلى التحول نحو قنوات الاستثمار الناشئة مثل الأصول المشفرة التي تتميز بالتقلب العالي وتوقعات العوائد العالية.
في ظل الأداء المستمر الضعيف لسوق الأسهم التقليدي في كوريا وانخفاض توقعات العائدات، بدأ بعض المستثمرين الكوريين بتحويل أنظارهم نحو مجال الأصول المشفرة الذي يتمتع بتقلبات أعلى وإمكانات عائد أكبر.
انخفاض أسعار الفائدة وبيئة نقدية فضفاضة
أدى التيسير النقدي المطول وبيئة أسعار الفائدة المنخفضة إلى تسريع تحول المستثمرين الكوريين نحو الأصول ذات العوائد المرتفعة. منذ الجائحة، حافظ بنك كوريا المركزي على معدل الفائدة القياسي عند 3.5% لفترة طويلة، وهو أقل بكثير من مستوى الفائدة الذي يتجاوز 5% الذي يقدمه الاحتياطي الفيدرالي، مما أدى إلى انخفاض جاذبية المدخرات وصعوبة العائد الفعلي في مواجهة ضغوط التضخم.
في هذا السياق، زادت الطلبات على الأصول ذات التقلبات العالية والعوائد المرتفعة. أصبحت العملات الرقمية، بفضل إمكانياتها العالية للعوائد، وانخفاض الحواجز، وارتفاع السيولة، الخيار المفضل للمستثمرين ذوي الميل إلى المخاطر، خاصة بين الشباب. بشكل عام، أدت سياسات أسعار الفائدة المنخفضة إلى تقليل جاذبية الأدوات المالية التقليدية، مما دفع المزيد من الأموال نحو الأصول الرقمية.
توقعات انخفاض قيمة اليوان الكوري
في السنوات الأخيرة، استمر تراجع قيمة الين الكوري، حيث انخفض سعر الصرف إلى 1473.75 وون كوري مقابل الدولار الأمريكي في أبريل 2025، وهو أدنى مستوى منذ عام 2009. أدى تراجع الين الكوري إلى جانب ارتفاع أسعار النفط وزيادة تكاليف سلسلة الإمداد إلى رفع الضغوط التضخمية المحلية. تظهر البيانات أن مؤشر أسعار المستهلك الكوري (CPI) ارتفع بنسبة 2.1% على أساس سنوي في مارس 2025، حيث ارتفعت أسعار الكيمتشي والقهوة بنسبة 15.3% و 8.3% على التوالي، مما أثر سلبًا على القوة الشرائية الفعلية للمقيمين وضغط على انتعاش الاقتصاد.
تعتبر العملات الرقمية كأصول مقومة بالدولار، تتداول عالمياً، ولامركزية، مساراً جديداً للمستثمرين للتحوط من تدهور عملاتهم المحلية والسعي للحفاظ على قيمة الأصول.
الأسباب النفسية الاجتماعية
تؤدي الطبقات الاجتماعية الثابتة على المدى الطويل، والضغط التنافسي العالي، وتقلبات الاقتصاد إلى تفاقم القلق المالي لدى الشباب، مما يجعل "المال" الهدف الرئيسي للحياة. تظهر بيانات بنك كوريا لعام 2024 أن 72.4% من المشاركين يعتبرون "الوضع الاقتصادي" هو العامل الرئيسي في تحديد السعادة. في الوقت نفسه، تشير تقارير مكتب الإحصاء الكوري في أوائل 2025 إلى أن 69.1% من الأشخاص الذين تتراوح أعمارهم بين 20 و39 عامًا يضعون "الحرية المالية" كأهم هدف في الحياة.
في مثل هذه المشاعر الاجتماعية، أصبحت شعارات مثل "돈이 최고야（钱才是最重要的）" و "현실이 개차반이야（现实太烂了）" شائعة. في ظل عدم قدرة المسارات التقليدية مثل التوظيف، الادخار، والعوائد من سوق الأسهم على تلبية الرغبة في الثروة، يُنظر إلى العملات الرقمية من قبل الشباب كخيار استثماري يسعى لتحقيق فعالية عالية، وكسر قيود الطبقات، ويُعتبر مسارًا محتملاً لتحقيق السعادة وتغيير المصير.
في الوقت نفسه، وبالنظر إلى هدف "الحرية المالية"، فإن مفهوم استهلاك الشباب الكوريين يتغير بشكل عميق، مما يؤثر بشكل أكبر على تفضيلاتهم الاستثمارية. وفقًا لتقارير وسائل الإعلام، يظهر الشباب الكوريون نوعين من انفصال النفس الاستهلاكية النموذجية:
في عائلة YOLO، يواجه العديد من الشباب ضغوط الواقع وقلق الطبقات، ويميلون إلى رؤية سوق العملات الرقمية ك"فرصة للثراء السريع" تتجاوز سوق الأسهم، مما يتيح لهم كسر المسارات التقليدية للثروة وتحقيق قفزات في الطبقات. من ناحية أخرى، وبسبب اعتبارات الحفاظ على قيمة الأصول والتحوط ضد عدم اليقين الاقتصادي، بدأت عائلة YONO تدريجياً في زيادة الادخار والاستثمار. وفقاً لاستطلاع اتجاهات استهلاك جيل Z في عام 2024، أعرب حوالي 71.7% من الشباب المستطلعين عن نيتهم في إعطاء الأولوية للادخار وتوزيع الأصول. أصبحت الأصول الرقمية خياراً استثمارياً جديداً بسبب عوائدها العالية.
على الرغم من اختلاف مواقف الاستهلاك، إلا أن الدافع للاستثمار في الأصول عالية العائد يتشابه بين الطرفين، حيث تلبي العملات الرقمية تمامًا رغبتهم المشتركة في تحقيق العوائد ونمو الثروة.
لماذا كوريا مزدهرة هكذا وليس اليابان
من منظور اقتصادي: الون الكوري ضعيف نسبيًا، مما يتطلب مسارات بديلة
لذلك، مقارنةً بالمستثمرين اليابانيين، فإن المستثمرين الكوريين يفتقرون إلى الثقة والأمان طويل الأجل في الأصول المحلية، ويميلون إلى البحث عن الأصول التي لا يتم تسعيرها بالعملة المحلية وقابلة للتداول عالميًا، مما يجعل العملات الرقمية تتناسب بشكل كبير مع احتياجات المستثمرين.
من المنظور الاقتصادي: العوائد من الاستثمارات التقليدية أقل، والسعي لتحقيق عوائد أعلى
من وجهة نظر السياسات: موقف كوريا الجنوبية مفتوح، بينما اليابان محافظ ومقيد
تتخذ الحكومة الكورية الجنوبية موقفًا مفتوحًا نسبيًا تجاه العملات الرقمية، بينما تكون التنظيمات في اليابان أكثر صرامة.
من منظور ثقافي: تسعى كوريا الجنوبية إلى الثراء السريع بينما تركز اليابان على التراكم المستدام.
ازدهار سوق العملات الرقمية في كوريا الجنوبية هو في جوهره توازن مثالي يقوم به المستثمرون في الاقتصاد الكلي والأصول التقليدية وموقف الحكومة والثقافة الفكرية. وعلى الرغم من أن اليابان، كونها دولة متقدمة في شرق آسيا، تمتلك تربة مشابهة، إلا أنها لا تزال أقل قليلاً مقارنة بكوريا الجنوبية التي تبرز بشكل منفرد في سوق العملات الرقمية العالمي.
دروس نموذج كوريا في سوق العملات الرقمية العالمية
في الوقت الذي تتغير فيه معالم سوق التشفير في آسيا بهدوء، تبرز قيمة الاستراتيجية لطريقة "الوسطية" التي تقدمها كوريا الجنوبية. بالمقارنة مع تشديد سنغافورة الأخير على تنظيم تقديم المشاريع المحلية للخدمات في الخارج، بالإضافة إلى وتيرة الموافقة والضرائب البطيئة في هونغ كونغ واليابان، فإن مرونة النظام في كوريا الجنوبية، وتوافق الثقافة، وبيئة رأس المال تشكل مزايا تنافسية جديدة.
تتطلب السياسة الجديدة من هيئة النقد في سنغافورة (MAS) أن تتوقف المشاريع المحلية عن تقديم خدمات الرموز إلى الخارج بحلول نهاية يونيو، وإلغاء دعم فترة الانتقال، مما يحطم صورتها التنظيمية "الصديقة للخارج" السابقة. هذا التحول السريع في السياسة دفع العديد من الشركات العاملة في سوق العملات الرقمية إلى إعادة تقييم وجودها في السوق الآسيوية، وتحويل أنظارها إلى الدول التي تتمتع بنظام أكثر مرونة ومساحة أكبر للتطبيق. على الرغم من أن هونغ كونغ تفتح أبوابها بنشاط، إلا أن تعقيد التنظيمات والتدرج الحذر يجعل من الصعب استيعاب انتقال عدد كبير من المشاريع في المدى القصير.
في هذا السياق، أصبحت كوريا الجنوبية مرشحة قوية في الجولة التالية من صراع المحاور في آسيا بفضل قدرتها على دمج الموارد المحلية وكفاءة تنفيذ التكنولوجيا والالتصاق الثقافي الاجتماعي. بالنسبة للسوق العالمية، تكمن الدروس الرئيسية من النموذج الكوري في أن: التنظيم يمكن أن يكون توجيهًا تشجيعياً بدلاً من الاسترخاء الشامل؛ التعليم المستخدم وتوافق الثقافة هو المنطق الأساسي لكل نمو؛ السيادة على البنية التحتية والتعاون الدولي ليسا متعارضين، بل هما المحركان المزدوجان للتنمية المستقبلية.
في معركة السياسات الجديدة في آسيا، لم تعد كوريا الجنوبية مجرد سوق استهلاكي نشط، بل لديها القدرة على أن تصبح مركزًا إقليميًا لتكنولوجيا المصدر وإدارة الأصول. إذا أرادت صناعة التشفير العالمية أن تتواجد محليًا في المستقبل، فإن كوريا الجنوبية توفر نموذجًا واقعيًا يستحق الاقتداء.
تحليل مستخدمي السوق الكورية
صورة مستخدم سوق كوريا
أنواع السوق والحسابات: النمو السريع العام