شهدت صناعة التصنيع الأمريكية انتعاشًا متواصلًا لمدة شهرين، مما أدى إلى ارتفاع التضخم مرة أخرى، مما أثار اهتمام السوق. تستمر breakthroughs في مجال الذكاء الاصطناعي، حيث عرض نموذج الفيديو المستند إلى النص الذي أصدرته إحدى الشركات نتائج مذهلة، مما أثار جولة جديدة من النقاش حول ثورة الذكاء الاصطناعي. تجاوزت الأرباح الفصلية لعملاق الرقائق التوقعات بشكل كبير، حيث قفزت قيمته السوقية إلى المرتبة الثالثة في الأسهم الأمريكية. في الوقت نفسه، شهد سوق العملات المشفرة ارتفاعًا قويًا، حيث تجاوز سعر البيتكوين 61000 دولار، مما أظهر التأثير الإيجابي الأولي لصناديق الاستثمار المتداولة على السوق.
في بداية فبراير، أعلنت وزارة العمل الأمريكية عن بيانات مهمة: زاد عدد الوظائف غير الزراعية في يناير بمقدار 353,000 وظيفة، وهو أكبر زيادة منذ يناير 2023، متجاوزًا التوقعات البالغة 185,000 وظيفة. أثارت هذه البيانات المتعلقة بالتوظيف مخاوف بشأن ارتفاع التضخم. أظهرت البيانات التي نشرت لاحقًا أن مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في الولايات المتحدة ارتفع بنسبة 3.1% على أساس سنوي في يناير، متجاوزًا التوقعات البالغة 2.9%؛ وزاد مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) بنسبة 0.3% على أساس شهري، متجاوزًا التوقعات البالغة 0.2%. كما كانت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي أعلى من التوقعات. استجاب السوق بسرعة، حيث انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 1.8% في ذلك اليوم، وارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات بشكل كبير.
في الواقع، بدأت عوائد سندات الخزانة الأمريكية في الارتفاع ببطء منذ نهاية يناير، وهذا مرتبط ارتباطًا وثيقًا بأداء البيانات الاقتصادية في نهاية العام وبداية العام. في الوقت الحالي، يتوقع السوق بشكل عام أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة لأول مرة في يونيو، وقد قامت إحدى بنوك الاستثمار أيضًا بتعديل توقعاتها، معتبرة أن هذا العام سيشهد فقط أربع تخفيضات في أسعار الفائدة، وهو أقل بمعدل تخفيض واحد مقارنة بالتوقعات السابقة التي كانت خمسة.
ترتبط أداء الاقتصاد الأمريكي ارتباطًا وثيقًا بدورة التصنيع. تظهر أحدث بيانات مؤشر مديري المشتريات الصناعي (PMI) من ماركيت أن بيانات فبراير في الولايات المتحدة كانت 51.5، أعلى من المتوقع 50.5 ومن القيمة السابقة 50.7، وهذه هي المرة الأولى منذ سبتمبر 2022 التي تبقى فيها البيانات مرتين متتاليتين فوق خط التوازن. من حيث عدد الطلبات في قطاع التصنيع، حققت الولايات المتحدة أحدث البيانات أعلى مستوى لها منذ يونيو 2022. يشير الانتعاش القوي في التصنيع إلى أن الولايات المتحدة قد تدخل جولة جديدة من دورة المخزون، مما قد يدفع التوظيف والتضخم للارتفاع.
ومع ذلك، يعتبر السوق بشكل عام أن احتمال استمرار رفع أسعار الفائدة ليس كبيراً. من حيث احتمالية خفض أسعار الفائدة، على الرغم من أن احتمالية خفض أسعار الفائدة قد انخفضت، إلا أن احتمال رفعها لا يزال عند مستوى منخفض نسبياً. حالياً، يتطور الاقتصاد الأمريكي مع مستوى معين من التضخم، ولكن من حيث أداء أسعار الأصول، لم يمنع التضخم ارتفاع الأسهم والأصول المشفرة. لا يزال السوق يحتفظ بتفاؤل بشأن آفاق خفض أسعار الفائدة في المستقبل.
هذا الشهر، كان الحدث الأكثر إثارة في عالم التكنولوجيا هو أداة الفيديو التي أصدرتها إحدى الشركات. لقد تم تداول العديد من مقاطع الفيديو التي تبلغ مدتها دقيقة واحدة والتي تم إنشاؤها بواسطة هذه الأداة على الإنترنت على نطاق واسع، حيث تتمتع بجودة صورة وسلاسة وتماسك منطقي تعادل ما يتم إنتاجه يدويًا. يعتقد الكثيرون في الصناعة أن ظهور هذا النموذج يشير إلى أن تحولًا في الصناعة على وشك الحدوث. سيغير هذا تمامًا الطريقة التقليدية لإنتاج الفيديو، مما سيساعد المبدعين على إنتاج فيديو عالي الجودة بطريقة أكثر كفاءة وبتكلفة أقل، وبالتالي تعزيز كفاءة العمل في الصناعة بأكملها.
من المهم أن نلاحظ أن ظهور هذه التكنولوجيا جاء في وقت أبكر بكثير مما توقعه الناس. عندما ولدت أدوات الدردشة الشبيهة بالذكاء الاصطناعي، توقع الناس أن الذكاء الاصطناعي لإنشاء الفيديو قد يستغرق من 5 إلى 10 سنوات حتى يظهر. ومع ذلك، بعد أقل من عام، أظهرت هذه التكنولوجيا بالفعل نتائج مذهلة. على الرغم من أن هناك بعض العيوب الطفيفة في الفيديو، إلا أنه يمكن حل هذه المشكلات تدريجياً من خلال تطوير التكنولوجيا. يمكن القول إن سرعة تطور تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي تفوق توقعات الناس بكثير.
في الوقت نفسه، أكدت أحدث بيانات التقرير المالي لأحد عمالقة الرقائق الزخم السريع لتطوير الذكاء الاصطناعي. تجاوزت العديد من المؤشرات المالية توقعات السوق بشكل كبير: بلغت إيرادات الربع الرابع 22.1 مليار دولار، بزيادة 22% على أساس ربع سنوي، وزيادة هائلة بنسبة 265% على أساس سنوي، متجاوزة توقعات المحللين التي كانت 20.41 مليار دولار. حتى أن الإيرادات ربع السنوية تجاوزت إجمالي إيرادات عام 2021. وبلغ صافي الربح في الربع الرابع 12.3 مليار دولار، بزيادة سنوية مذهلة بنسبة 769%. وبلغ الربح المعدل لكل سهم 5.16 دولار، متجاوزًا توقعات السوق التي كانت 4.59 دولار. كانت نسبة الربح المعدل في الربع الرابع 76.7%، متجاوزة توقعات السوق البالغة 75.4%. خلال السنة المالية 2024 بأكملها، من المتوقع أن تنمو إيرادات الشركة بنسبة 126% لتصل إلى 60.9 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك، تتوقع الشركة أن تبلغ إيرادات الربع الأول 24 مليار دولار، وهو ما يتجاوز بكثير توقعات السوق البالغة 21.9 مليار دولار. بعد إعلان التقرير المالي، ارتفعت أسهم الشركة بأكثر من 16%، لتصبح ثالث أكبر شركة في سوق الأسهم الأمريكية من حيث القيمة السوقية بعد عملاقي التكنولوجيا. وقد أدى ذلك إلى ارتفاع مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة بشكل كبير، حيث استمر مؤشر داو جونز وستاندرد آند بورز 500 في تحقيق أعلى مستويات تاريخية، بينما كان مؤشر ناسداك قريبًا من أعلى مستوى تاريخي بفارق أقل من 100 نقطة.
خبر آخر مثير هو أن تفضيلات الاستثمار لدى الجيل الشاب بدأت تتغير. أظهرت بعض الدراسات أن عدد حسابات الاستثمار لدى المراهقين الأمريكيين (من 13 إلى 19 عامًا) قد زاد بشكل ملحوظ في السنوات الأخيرة، وهم يفضلون الأسهم التكنولوجية التي تمثلها الشركات الكبرى في مجال التكنولوجيا. وهذا يعكس وجود اختلافات في عادات الاستثمار والمنطق المالي بين الأجيال المختلفة. يفضل المستثمرون التقليديون الأسهم الزرقاء ذات الأرباح العالية، بينما يهتم الجيل الشاب بشكل أكبر بقطاع التكنولوجيا عالي النمو. لذلك، لدينا أسباب للاعتقاد أنه بدفع من تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي، من المحتمل أن تحظى الشركات الكبرى في مجال التكنولوجيا وحتى الأصول المشفرة وغيرها من "الأصول الجديدة" بمزيد من الاعتراف من قبل المزيد من الناس، لتصبح من بين الأنواع الرئيسية للاستثمار على المدى الطويل في المستقبل.
خلال عطلة عيد الربيع، ارتفعت أسعار البيتكوين بشكل مستمر، بدءًا من حوالي 43000 دولار في 8 فبراير، حيث استمرت في الارتفاع لمدة أسبوع، وبلغت ذروتها بأكثر من 53000 دولار، مع زيادة بلغت 23.3%. بحلول 28، واصل البيتكوين الهجوم، ليصل إلى حوالي 61000 دولار. يبدو أن ارتفاع البيتكوين خلال عطلة عيد الربيع أصبح "عادة" - على مدى السنوات التسع الماضية، إذا تم شراء البيتكوين في الأيام الثلاثة السابقة للسنة القمرية الجديدة، وبيعه خلال عشرة أيام بعد السنة الجديدة، يمكن تحقيق أرباح بدرجات مختلفة. كان عام 2021 هو الأعلى، حيث بلغت الزيادة 24.3%؛ حتى أن أسوأ أداء في عام 2019 شهد زيادة بحوالي 3%.
بعيدًا عن هذه العوامل العرضية، فإن الزيادة الحالية في سعر البيتكوين تعود أساسًا إلى انخفاض ضغط البيع من قبل صندوق معين وتدفق مستمر من الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين. تظهر البيانات أنه على الرغم من أن حصة هذا الصندوق لا تزال تتناقص، إلا أن معدل التخفيض في الحصة يتناقص بشكل هامشي. من منظور تدفق ETFs، فإن الفترة حول عيد الربيع هي وقت التدفق الكبير لصناديق الاستثمار المتداولة إلى البيتكوين. بدأ تأثير صناديق الاستثمار المتداولة على سعر البيتكوين يظهر تدريجيًا. حتى 26، كان هناك تدفق صافي إجمالي قدره 6.15 مليار دولار من 11 صندوق استثمار متداول، حيث تمثل قيمة حيازتها 3.81% من إجمالي قيمة سوق البيتكوين، متجاوزة كمية البيتكوين التي تمتلكها عناوين محفظة إحدى البورصات الكبرى.
إن وتيرة تطوير ETF البيتكوين تثير الدهشة. حيث تجاوز حجم التداول اليومي لإحدى صناديق الاستثمار المتداولة 1.3 مليار دولار في يوم 26، وهو أمر نادر جدًا بالنسبة لصندوق استثمار متداول جديد.
بخلاف ETF، تُعد إحدى الشركات التكنولوجية أيضًا مصدرًا مهمًا لتدفقات رأس المال إلى سوق البيتكوين. اشتهرت الشركة بتخزين البيتكوين. في 26 من الشهر، صرح مؤسس الشركة أنهم اشتروا 3000 بيتكوين أخرى خلال الفترة من 15 إلى 25 فبراير، بسعر شراء متوسط قدره 51813 دولارًا. حاليًا، تمتلك الشركة ما مجموعه 193000 بيتكوين، بتكلفة احتفاظ متوسطة تبلغ حوالي 31544 دولارًا.
إن الموافقة على صندوق ETF لبيتكوين قد ضخت ثقة كبيرة في السوق، لذا فإن موعد إطلاق صندوق ETF للإيثيريوم أصبح واحدًا من النقاط التي تركز عليها السوق حاليًا. يعتقد أحد المحللين أن 23 مايو هو نقطة زمنية مهمة - حيث يحتاج المنظمون إلى اتخاذ قرار نهائي بشأن صندوق ETF للإيثيريوم الخاص بإحدى الشركات قبل هذا التاريخ. إذا تم الموافقة على صندوق ETF للإيثيريوم، فسيكون بمثابة اختراق كبير آخر في سوق العملات الرقمية، مما يتيح لمزيد من المستثمرين التقليديين المشاركة في سوق الإيثيريوم من خلال أداة استثمار مألوفة مثل ETF، مما يجلب أموال جديدة إلى مجال العملات الرقمية. قد يكون لهذا تأثير إيجابي على السوق، خاصة عندما يصبح بعض المستثمرين الذين كانوا في الأصل متشككين بشأن الأصول الرقمية أموالًا إضافية.
في الشهر الماضي، تجاوزت القيمة السوقية لصندوق الاستثمار المتداول في البيتكوين (ETF) الأمريكي قيمة الفضة، لتصبح ثاني أكبر فئة أصول من صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة. ومع ذلك، يعتقد العديد من المحللين أن هذه ليست نهاية البيتكوين. وأشار أحد المطلعين على الصناعة إلى أن القيمة السوقية للبيتكوين قد تجاوزت تريليون دولار، وهي تتنافس مع فئات الأصول مثل الذهب والعقارات وحتى مؤشر S&P، حيث إن قيمة هذه الأصول أعلى بكثير من البيتكوين. ويعتقد أن مزايا البيتكوين كأصل واضحة، وفي هذه الحالة لا يوجد سبب لبيعها.
في الأشهر الأخيرة، كان السوق يعمل على تحسين شبكة البيتكوين، بحيث يمكنها تنفيذ المزيد من الوظائف، مثل اعتماد تقنيات Layer2 و النقوش. يشعر بعض المستثمرين بالقلق من أن هذا قد يؤثر على قيمة البيتكوين ك"ذهب إلكتروني". لهذا السبب، أصدرت إحدى وسائل الإعلام مؤخرًا معايير البيتكوين L2، والتي تحدد بعض المتطلبات الأساسية، بما في ذلك ضرورة اعتبار البيتكوين كأصل أصلي، وقدرة مستخدمي L2 على تتبع السيطرة على أصل الطبقة الأولى (البيتكوين)، والاعتماد الكبير على نظام البيتكوين، وما إلى ذلك. تضمن هذه المعايير السيطرة على البيتكوين في هذه الشبكات الموسعة، بينما توضح أن البيتكوين لا يزال أداة التسوية النهائية، وبالتالي لن يؤثر سلبًا على قيمة البيتكوين، ولا يحتاج المستثمرون إلى القلق المفرط.
على الرغم من ارتفاع التضخم، إلا أن السوق لا يزال يسجل مستويات قياسية جديدة بفضل الدفعة القوية من ثورة الذكاء الاصطناعي. لا يشعر السوق حالياً بالقلق من زيادة أسعار الفائدة، بل يركز أكثر على متى ستأتي أول خفض في الفائدة. لم يثبط التضخم ارتفاع أسعار الأصول. تأثير ضغط البيع من صندوق معين يتلاشى، والسوق يتطلع إلى ما إذا كان بإمكان البيتكوين تجاوز أعلى مستوى تاريخي له البالغ 69000 دولار. دعونا ننتظر ونرى.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
الانتعاش الاقتصادي والتشفير في ارتفاع: الذكاء الاصطناعي يدفع الأسهم التكنولوجية إلى أعلى مستوياتها وبيتكوين تتجاوز 60,000 دولار
انتعاش الاتجاه الاقتصادي يقودها التكنولوجيا
شهدت صناعة التصنيع الأمريكية انتعاشًا متواصلًا لمدة شهرين، مما أدى إلى ارتفاع التضخم مرة أخرى، مما أثار اهتمام السوق. تستمر breakthroughs في مجال الذكاء الاصطناعي، حيث عرض نموذج الفيديو المستند إلى النص الذي أصدرته إحدى الشركات نتائج مذهلة، مما أثار جولة جديدة من النقاش حول ثورة الذكاء الاصطناعي. تجاوزت الأرباح الفصلية لعملاق الرقائق التوقعات بشكل كبير، حيث قفزت قيمته السوقية إلى المرتبة الثالثة في الأسهم الأمريكية. في الوقت نفسه، شهد سوق العملات المشفرة ارتفاعًا قويًا، حيث تجاوز سعر البيتكوين 61000 دولار، مما أظهر التأثير الإيجابي الأولي لصناديق الاستثمار المتداولة على السوق.
في بداية فبراير، أعلنت وزارة العمل الأمريكية عن بيانات مهمة: زاد عدد الوظائف غير الزراعية في يناير بمقدار 353,000 وظيفة، وهو أكبر زيادة منذ يناير 2023، متجاوزًا التوقعات البالغة 185,000 وظيفة. أثارت هذه البيانات المتعلقة بالتوظيف مخاوف بشأن ارتفاع التضخم. أظهرت البيانات التي نشرت لاحقًا أن مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في الولايات المتحدة ارتفع بنسبة 3.1% على أساس سنوي في يناير، متجاوزًا التوقعات البالغة 2.9%؛ وزاد مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) بنسبة 0.3% على أساس شهري، متجاوزًا التوقعات البالغة 0.2%. كما كانت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي أعلى من التوقعات. استجاب السوق بسرعة، حيث انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 1.8% في ذلك اليوم، وارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات بشكل كبير.
في الواقع، بدأت عوائد سندات الخزانة الأمريكية في الارتفاع ببطء منذ نهاية يناير، وهذا مرتبط ارتباطًا وثيقًا بأداء البيانات الاقتصادية في نهاية العام وبداية العام. في الوقت الحالي، يتوقع السوق بشكل عام أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة لأول مرة في يونيو، وقد قامت إحدى بنوك الاستثمار أيضًا بتعديل توقعاتها، معتبرة أن هذا العام سيشهد فقط أربع تخفيضات في أسعار الفائدة، وهو أقل بمعدل تخفيض واحد مقارنة بالتوقعات السابقة التي كانت خمسة.
ترتبط أداء الاقتصاد الأمريكي ارتباطًا وثيقًا بدورة التصنيع. تظهر أحدث بيانات مؤشر مديري المشتريات الصناعي (PMI) من ماركيت أن بيانات فبراير في الولايات المتحدة كانت 51.5، أعلى من المتوقع 50.5 ومن القيمة السابقة 50.7، وهذه هي المرة الأولى منذ سبتمبر 2022 التي تبقى فيها البيانات مرتين متتاليتين فوق خط التوازن. من حيث عدد الطلبات في قطاع التصنيع، حققت الولايات المتحدة أحدث البيانات أعلى مستوى لها منذ يونيو 2022. يشير الانتعاش القوي في التصنيع إلى أن الولايات المتحدة قد تدخل جولة جديدة من دورة المخزون، مما قد يدفع التوظيف والتضخم للارتفاع.
ومع ذلك، يعتبر السوق بشكل عام أن احتمال استمرار رفع أسعار الفائدة ليس كبيراً. من حيث احتمالية خفض أسعار الفائدة، على الرغم من أن احتمالية خفض أسعار الفائدة قد انخفضت، إلا أن احتمال رفعها لا يزال عند مستوى منخفض نسبياً. حالياً، يتطور الاقتصاد الأمريكي مع مستوى معين من التضخم، ولكن من حيث أداء أسعار الأصول، لم يمنع التضخم ارتفاع الأسهم والأصول المشفرة. لا يزال السوق يحتفظ بتفاؤل بشأن آفاق خفض أسعار الفائدة في المستقبل.
هذا الشهر، كان الحدث الأكثر إثارة في عالم التكنولوجيا هو أداة الفيديو التي أصدرتها إحدى الشركات. لقد تم تداول العديد من مقاطع الفيديو التي تبلغ مدتها دقيقة واحدة والتي تم إنشاؤها بواسطة هذه الأداة على الإنترنت على نطاق واسع، حيث تتمتع بجودة صورة وسلاسة وتماسك منطقي تعادل ما يتم إنتاجه يدويًا. يعتقد الكثيرون في الصناعة أن ظهور هذا النموذج يشير إلى أن تحولًا في الصناعة على وشك الحدوث. سيغير هذا تمامًا الطريقة التقليدية لإنتاج الفيديو، مما سيساعد المبدعين على إنتاج فيديو عالي الجودة بطريقة أكثر كفاءة وبتكلفة أقل، وبالتالي تعزيز كفاءة العمل في الصناعة بأكملها.
من المهم أن نلاحظ أن ظهور هذه التكنولوجيا جاء في وقت أبكر بكثير مما توقعه الناس. عندما ولدت أدوات الدردشة الشبيهة بالذكاء الاصطناعي، توقع الناس أن الذكاء الاصطناعي لإنشاء الفيديو قد يستغرق من 5 إلى 10 سنوات حتى يظهر. ومع ذلك، بعد أقل من عام، أظهرت هذه التكنولوجيا بالفعل نتائج مذهلة. على الرغم من أن هناك بعض العيوب الطفيفة في الفيديو، إلا أنه يمكن حل هذه المشكلات تدريجياً من خلال تطوير التكنولوجيا. يمكن القول إن سرعة تطور تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي تفوق توقعات الناس بكثير.
في الوقت نفسه، أكدت أحدث بيانات التقرير المالي لأحد عمالقة الرقائق الزخم السريع لتطوير الذكاء الاصطناعي. تجاوزت العديد من المؤشرات المالية توقعات السوق بشكل كبير: بلغت إيرادات الربع الرابع 22.1 مليار دولار، بزيادة 22% على أساس ربع سنوي، وزيادة هائلة بنسبة 265% على أساس سنوي، متجاوزة توقعات المحللين التي كانت 20.41 مليار دولار. حتى أن الإيرادات ربع السنوية تجاوزت إجمالي إيرادات عام 2021. وبلغ صافي الربح في الربع الرابع 12.3 مليار دولار، بزيادة سنوية مذهلة بنسبة 769%. وبلغ الربح المعدل لكل سهم 5.16 دولار، متجاوزًا توقعات السوق التي كانت 4.59 دولار. كانت نسبة الربح المعدل في الربع الرابع 76.7%، متجاوزة توقعات السوق البالغة 75.4%. خلال السنة المالية 2024 بأكملها، من المتوقع أن تنمو إيرادات الشركة بنسبة 126% لتصل إلى 60.9 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك، تتوقع الشركة أن تبلغ إيرادات الربع الأول 24 مليار دولار، وهو ما يتجاوز بكثير توقعات السوق البالغة 21.9 مليار دولار. بعد إعلان التقرير المالي، ارتفعت أسهم الشركة بأكثر من 16%، لتصبح ثالث أكبر شركة في سوق الأسهم الأمريكية من حيث القيمة السوقية بعد عملاقي التكنولوجيا. وقد أدى ذلك إلى ارتفاع مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة بشكل كبير، حيث استمر مؤشر داو جونز وستاندرد آند بورز 500 في تحقيق أعلى مستويات تاريخية، بينما كان مؤشر ناسداك قريبًا من أعلى مستوى تاريخي بفارق أقل من 100 نقطة.
خبر آخر مثير هو أن تفضيلات الاستثمار لدى الجيل الشاب بدأت تتغير. أظهرت بعض الدراسات أن عدد حسابات الاستثمار لدى المراهقين الأمريكيين (من 13 إلى 19 عامًا) قد زاد بشكل ملحوظ في السنوات الأخيرة، وهم يفضلون الأسهم التكنولوجية التي تمثلها الشركات الكبرى في مجال التكنولوجيا. وهذا يعكس وجود اختلافات في عادات الاستثمار والمنطق المالي بين الأجيال المختلفة. يفضل المستثمرون التقليديون الأسهم الزرقاء ذات الأرباح العالية، بينما يهتم الجيل الشاب بشكل أكبر بقطاع التكنولوجيا عالي النمو. لذلك، لدينا أسباب للاعتقاد أنه بدفع من تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي، من المحتمل أن تحظى الشركات الكبرى في مجال التكنولوجيا وحتى الأصول المشفرة وغيرها من "الأصول الجديدة" بمزيد من الاعتراف من قبل المزيد من الناس، لتصبح من بين الأنواع الرئيسية للاستثمار على المدى الطويل في المستقبل.
خلال عطلة عيد الربيع، ارتفعت أسعار البيتكوين بشكل مستمر، بدءًا من حوالي 43000 دولار في 8 فبراير، حيث استمرت في الارتفاع لمدة أسبوع، وبلغت ذروتها بأكثر من 53000 دولار، مع زيادة بلغت 23.3%. بحلول 28، واصل البيتكوين الهجوم، ليصل إلى حوالي 61000 دولار. يبدو أن ارتفاع البيتكوين خلال عطلة عيد الربيع أصبح "عادة" - على مدى السنوات التسع الماضية، إذا تم شراء البيتكوين في الأيام الثلاثة السابقة للسنة القمرية الجديدة، وبيعه خلال عشرة أيام بعد السنة الجديدة، يمكن تحقيق أرباح بدرجات مختلفة. كان عام 2021 هو الأعلى، حيث بلغت الزيادة 24.3%؛ حتى أن أسوأ أداء في عام 2019 شهد زيادة بحوالي 3%.
بعيدًا عن هذه العوامل العرضية، فإن الزيادة الحالية في سعر البيتكوين تعود أساسًا إلى انخفاض ضغط البيع من قبل صندوق معين وتدفق مستمر من الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين. تظهر البيانات أنه على الرغم من أن حصة هذا الصندوق لا تزال تتناقص، إلا أن معدل التخفيض في الحصة يتناقص بشكل هامشي. من منظور تدفق ETFs، فإن الفترة حول عيد الربيع هي وقت التدفق الكبير لصناديق الاستثمار المتداولة إلى البيتكوين. بدأ تأثير صناديق الاستثمار المتداولة على سعر البيتكوين يظهر تدريجيًا. حتى 26، كان هناك تدفق صافي إجمالي قدره 6.15 مليار دولار من 11 صندوق استثمار متداول، حيث تمثل قيمة حيازتها 3.81% من إجمالي قيمة سوق البيتكوين، متجاوزة كمية البيتكوين التي تمتلكها عناوين محفظة إحدى البورصات الكبرى.
إن وتيرة تطوير ETF البيتكوين تثير الدهشة. حيث تجاوز حجم التداول اليومي لإحدى صناديق الاستثمار المتداولة 1.3 مليار دولار في يوم 26، وهو أمر نادر جدًا بالنسبة لصندوق استثمار متداول جديد.
بخلاف ETF، تُعد إحدى الشركات التكنولوجية أيضًا مصدرًا مهمًا لتدفقات رأس المال إلى سوق البيتكوين. اشتهرت الشركة بتخزين البيتكوين. في 26 من الشهر، صرح مؤسس الشركة أنهم اشتروا 3000 بيتكوين أخرى خلال الفترة من 15 إلى 25 فبراير، بسعر شراء متوسط قدره 51813 دولارًا. حاليًا، تمتلك الشركة ما مجموعه 193000 بيتكوين، بتكلفة احتفاظ متوسطة تبلغ حوالي 31544 دولارًا.
إن الموافقة على صندوق ETF لبيتكوين قد ضخت ثقة كبيرة في السوق، لذا فإن موعد إطلاق صندوق ETF للإيثيريوم أصبح واحدًا من النقاط التي تركز عليها السوق حاليًا. يعتقد أحد المحللين أن 23 مايو هو نقطة زمنية مهمة - حيث يحتاج المنظمون إلى اتخاذ قرار نهائي بشأن صندوق ETF للإيثيريوم الخاص بإحدى الشركات قبل هذا التاريخ. إذا تم الموافقة على صندوق ETF للإيثيريوم، فسيكون بمثابة اختراق كبير آخر في سوق العملات الرقمية، مما يتيح لمزيد من المستثمرين التقليديين المشاركة في سوق الإيثيريوم من خلال أداة استثمار مألوفة مثل ETF، مما يجلب أموال جديدة إلى مجال العملات الرقمية. قد يكون لهذا تأثير إيجابي على السوق، خاصة عندما يصبح بعض المستثمرين الذين كانوا في الأصل متشككين بشأن الأصول الرقمية أموالًا إضافية.
في الشهر الماضي، تجاوزت القيمة السوقية لصندوق الاستثمار المتداول في البيتكوين (ETF) الأمريكي قيمة الفضة، لتصبح ثاني أكبر فئة أصول من صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة. ومع ذلك، يعتقد العديد من المحللين أن هذه ليست نهاية البيتكوين. وأشار أحد المطلعين على الصناعة إلى أن القيمة السوقية للبيتكوين قد تجاوزت تريليون دولار، وهي تتنافس مع فئات الأصول مثل الذهب والعقارات وحتى مؤشر S&P، حيث إن قيمة هذه الأصول أعلى بكثير من البيتكوين. ويعتقد أن مزايا البيتكوين كأصل واضحة، وفي هذه الحالة لا يوجد سبب لبيعها.
في الأشهر الأخيرة، كان السوق يعمل على تحسين شبكة البيتكوين، بحيث يمكنها تنفيذ المزيد من الوظائف، مثل اعتماد تقنيات Layer2 و النقوش. يشعر بعض المستثمرين بالقلق من أن هذا قد يؤثر على قيمة البيتكوين ك"ذهب إلكتروني". لهذا السبب، أصدرت إحدى وسائل الإعلام مؤخرًا معايير البيتكوين L2، والتي تحدد بعض المتطلبات الأساسية، بما في ذلك ضرورة اعتبار البيتكوين كأصل أصلي، وقدرة مستخدمي L2 على تتبع السيطرة على أصل الطبقة الأولى (البيتكوين)، والاعتماد الكبير على نظام البيتكوين، وما إلى ذلك. تضمن هذه المعايير السيطرة على البيتكوين في هذه الشبكات الموسعة، بينما توضح أن البيتكوين لا يزال أداة التسوية النهائية، وبالتالي لن يؤثر سلبًا على قيمة البيتكوين، ولا يحتاج المستثمرون إلى القلق المفرط.
على الرغم من ارتفاع التضخم، إلا أن السوق لا يزال يسجل مستويات قياسية جديدة بفضل الدفعة القوية من ثورة الذكاء الاصطناعي. لا يشعر السوق حالياً بالقلق من زيادة أسعار الفائدة، بل يركز أكثر على متى ستأتي أول خفض في الفائدة. لم يثبط التضخم ارتفاع أسعار الأصول. تأثير ضغط البيع من صندوق معين يتلاشى، والسوق يتطلع إلى ما إذا كان بإمكان البيتكوين تجاوز أعلى مستوى تاريخي له البالغ 69000 دولار. دعونا ننتظر ونرى.