تمت التحقيقات بشكل جيد، اليد الخفية ليست جاستن صن——تاريخ أحداث XPL: من التخزين إلى الحصول على التصفية، ثم إلى التلاعب المستمر.

$XPL هو الرمز الأصلي لشبكة Plasma blockchain، Plasma هو مشروع Layer1 مدعوم من Bitfinex وTether، يركز على بنية تحتية للعملات المستقرة، لكن XPL لم يتم إطلاقه الرسمي بعد، لذا يتم تداوله حاليًا في سوق عقود ما قبل البيع، مثل Hyperliquid (وهو DEX لعقود دائمة لا مركزية) وعقود ما قبل السوق من Binance.

بسبب نشاط إيداع الأموال في XPL من قبل بينانس، شارك الكثير من الناس، ورأوا أن سعر XPL في السوق الخارجي مرتفع جدًا، لذا قاموا بفتح عقود قصيرة 1x للتحوط من المخاطر. ماذا كانت النتيجة؟ استهدفت الحيتان هؤلاء "القصيرين" "المستقرين"، وأحدثت ضغط قصير كبير، مما أدى إلى تحويل الثروة من جهة العقود القصيرة إلى جهة العقود الطويلة بين عشية وضحاها. بدأت الحادثة في 22 أغسطس، وانفجرت في صباح 27 أغسطس، واستمرت بعد ذلك، حيث تجاوزت الأرباح الناتجة عن التلاعب 46 مليون دولار، في حين تكبدت جهة العقود القصيرة/التحوط خسائر لا تقل عن 159 مليون دولار.

تشبه العملية بأكملها لعبة "صيد" مخططة بعناية، لكنها تحتوي أيضًا على عنصر "مفاجئ" قليلًا (سأشرح لاحقًا).

1.مرحلة التحضير (22-26 أغسطس): بدأ تراكم العقود الآجلة للشراء بهدوء من خلال إدراج XPL في Hyperliquid. لم يتسرع الحيتان في اتخاذ الإجراءات، بل قاموا ببناء مراكزهم بشكل منخفض. تتبع Ai عمة 4 عناوين رئيسية شاركت:
① عنوان المحرك الرئيسي: 0xb9c…6801e (يُشتبه في كونه المتلاعب الأساسي). منذ 24 أغسطس، قام هذا العنوان بتجميع 1x عقود طويلة عدة مرات بمبالغ صغيرة (كل عملية بآلاف الدولارات) بقيمة إجمالية تقارب 30 مليون دولار من XPL. مصادر الأموال: عبر DeBridge عبر سلسلة 10.98 مليون USDT + 4.99 مليون USDC تم تحويلها من عنوان آخر. العملية كانت منخفضة المستوى ولم تثير أي تقلبات.

②بالتعاون مع العنوان 1&2: 0xe41…858c7 و 0x006…2a78f. هذان العنوانان لهما نفس مصدر الأموال (اسم مستخدم DeBank "silentraven"، الذي حقق ربحاً يتجاوز 10 ملايين دولار من شراء HYPE في مايو من هذا العام). قاموا بتجميع مراكز شراء خلال الفترة من 22 إلى 26 أغسطس، بقيمة إجمالية تتجاوز 20 مليون دولار. عادات التشغيل متشابهة، حيث يستخدمون DeBridge كضمانات عبر السلاسل.

③العنوان المساعد 3: 0x894…00779. مستقل نسبيًا، الأموال جاءت من Binance، وتم الانتهاء من تجميع الصفقات الطويلة في 26 أغسطس. قد يكون له علاقة بالثلاثة الأوائل، أو قد يكون مجرد حظ جيد.

لماذا التخزين؟ لأن الفرق في عمق Hyperliquid (سجل الطلبات رقيق) ، سعر XPL الفوري حوالي 0.4-0.6 دولار ، والعقود القصيرة كثيرة (بشكل رئيسي 1x للتحوط، المخاطر منخفضة، يعتقد الجميع أنه مستقر). يعرف الحيتان أنه بمجرد رفع السعر قليلاً ، يمكن أن يؤدي ذلك إلى حدوث تصفية متتالية. هذه المرحلة تشبه "زرع الألغام" ، حيث تمثل المراكز المفتوحة الإجمالية أكثر من 35٪ من إجمالي OI لـ XPL.

2.مرحلة الانفجار (27 أغسطس الساعة 5:35 صباحًا): صعود مفاجئ أو متعمد، 38 مليون ربح في 20 دقيقة، القمة قد جاءت!
في 27 أغسطس في الساعة 5:35 صباحًا (UTC+8) ، قامت العنوان الرئيسي 0xb9c…6801e فجأة بشراء مبلغ كبير ، مما أدى إلى انفجار دفتر الطلبات بالكامل. ارتفع سعر XPL من 0.6 دولار إلى 1.8 دولار على الفور (بزيادة تزيد عن 200%) ، واستمر ذلك لمدة 2-5 دقائق.

كيف حدث ذلك؟ كانت الخطة هي زيادة آخر 5 ملايين ببطء، ولكن وفقًا لما أعلنه المؤلف الأصلي @kirbyongeo، فإن المتلاعب @Techno_Revenant هو "مبتدئ في العقود" (يلعب العقود للمرة الخامسة)، وبسبب قلة النوم، قام بشكل غير متوقع بضبط سرعة الطلبات لتكون أسرع بمقدار 10 مرات (من 44,000 لكل طلب إلى 444,000). النتيجة، تم مسح الطلبات الكبيرة من دفتر الطلبات، مما أدى إلى إجبار أكثر من ألف طلب قصير 1x على التصفية، وبلغ إجمالي مبلغ التصفية أكثر من 159 مليون دولار.

عملية الربح: بعد رفع السعر، تم تصفية المراكز القصيرة واضطروا لشراء XPL، مما زاد السعر بشكل أكبر، مما شكل حلقة تغذية راجعة إيجابية. قام الحيتان بإغلاق مراكزهم وتحقيق الأرباح عند القمة (1.1-1.2 دولار). حقق العنوان الرئيسي ربحًا قدره 16 مليون، بينما حققت العناوين الثلاثة الأخرى مجموع 30 مليون، بإجمالي 46.1 مليون دولار (تقول بعض المصادر 47.5 مليون أو 48 مليون، البيانات تختلف قليلاً، لكن بوجه عام متسقة).

الضحايا: جيش التحوط يبكي بمرارة. مثل @Cbb0fe (ممثل فريق صيد الحيتان) يخسر 2.5 مليون دولار، ويقول بشكل منطوي "لن أقترب من سوق العزل مرة أخرى". عنوان آخر 0xC2Cb يخسر 4.59 مليون دولار. إجمالي خسائر الصفقات القصيرة تتجاوز 159 مليون، وHyperliquid تتحول من التسويات العادية إلى التصفية التلقائية (auto-deleveraging)، المنصة ليس لديها ديون سيئة، لكن المجتمع ثار.

شائعات: يقول البعض إن العنوان الرئيسي مرتبط بجاستن صن (مؤسس TRON) لأنه تم تحويل ETH إلى عنوانه المرتبط قبل 5 سنوات. لكن المحققين على السلسلة سحبوا لاحقًا ذلك واعتبروا أنه تقييم خاطئ. @Techno_Revenant يدعي "عن غير قصد"، لكنه لم يتوقف بعد أن تذوق حلاوة الربح.

3. المرحلة التالية (بعد 27 أغسطس: تسوية المراكز، إعادة الهيكلة، الاستمرار في التلاعب)
بعد الارتفاع، انهار XPL فجأة إلى 0.6 دولار، لكن الحيتان لم تبتعد. وصلت الأرباح العائمة للعناوين الرئيسية إلى 5.47 مليون، ولا يزال لديهم أكثر من 10.7 مليون صفقة طويلة (سعر الافتتاح 0.5901).

28 أغسطس: Hyperliquid تحسين سعر mark (إضافة بيانات خارجية مثل Binance، تعيين سقف صلب 10x)، العنوان الرئيسي يتظاهر بإغلاق الصفقة، لكنه في الصباح الباكر قام بتوزيع 27.1 مليون USDC على 11 حساب صغير، ثم فتح صفقة شراء 1x بقيمة 18.14 مليون، مع ربح عائم قدره 1.148 مليون. في 28 أغسطس، ارتفع السعر إلى 0.8119 دولار (بينما كانت عقود Binance عند 0.6354، بفارق سعر 26%)، وحقق 11 حساب صغير ربحًا عائمًا قدره 2.55 مليون.

29 أغسطس (اليوم): أربع عناوين قامت بإيداع 10 ملايين USDC لشراء XPL، والعناوين الجديدة مثل 0x302…E4fC5 وغيرها، تستمر في زيادة المراكز. إجمالي المراكز يتجاوز 31.1 مليون، ويشكل 35.5%. التلاعب لم ينتهِ، والفارق السعري لا يزال موجودًا، لا تلمسوا أي شيء أيها المستثمرون الصغار!
هايبرليكيد ترد: قالت على ديسكورد "المنصة خالية من الثغرات، على المستخدمين الانتباه للمخاطر". بعد التحديث، أصبحت أسعار العلامات أكثر استقرارًا، لكن سوق الطرح الأولي كان بالأساس عالي المخاطر.

تفاصيل: من الذي ربح؟ كيف ربح؟ أين المخاطر؟

لماذا النجاح؟
نقاط ضعف المنصة: الاعتماد على oracle واحد، سعر السوق سهل التحكم؛ لا توجد حدود للموضع؛ سيولة ما قبل البيع ضعيفة (انخفض OI من 160 مليون إلى 30 مليون).

بيئة السوق: حماس بيع XPL مسبق، العديد من صفقات التحوط القصيرة (يعتقدون أنها آمنة بمقدار 1x)، الحيتان تتخذ مواقع مسبقًا.

عنصر غير متوقع: @Techno_Revenant قال إنه كان نائماً أثناء ضبط السرعة بشكل خاطئ، لكن هذا يبدو أكثر كعذر - السلسلة تظهر أنه كان مخططاً له منذ فترة.

إذا كانت هناك أي تطورات جديدة سأقوم بالتحديث! قم بإجراء بحثك الخاص + إدارة المخاطر أولاً.
#احتيال_العملات_الرقمية