تحليل اتجاهات سوق الأصول الرقمية وآفاق المستقبل

في الآونة الأخيرة، كان لدي فرصة للتفكير بهدوء في اتجاهات السوق، وأود أن أشارك بعض الآراء الشخصية.

من المتوقع أن يتضح الاتجاه العام لسوق الأصول الرقمية بعد سبتمبر. بالنظر إلى مقاومة الاقتصاد الكلي، والقيود على السيولة خلال الصيف، وتغيير المحافظ في نهاية الربع، قد لا تظهر الديناميات الحقيقية للسوق حتى انتهاء عطلة أغسطس وعودة المشاركين إلى السوق. في الآونة الأخيرة، كانت الزيادات في معظم العملات الصغيرة ناتجة أساسًا عن تغطية مراكز البيع، حيث تأثر المتداولون بالارتفاع السابق، لكن يفتقرون إلى دعم حاملي المراكز الطويلة. شهدت العديد من العملات ارتفاعات حادة تلتها تراجعات كبيرة.

تجاوزت انتعاش الإيثريوم التوقعات، حيث قادت الأصول الرقمية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي وبعض العملات الصغيرة هذه الموجة من الانتعاش. بالمقارنة، أظهرت الرموز التي لها استخدام فعلي وأساسيات قوية أو آلية إعادة شراء مقاومة أكبر للهبوط وقدرة على التعافي. من هذا يمكننا استخلاص النقاط التالية:

1. الطلب على البيتكوين قوي

رأس المال التقليدي يدخل السوق تدريجياً من خلال قنوات منظمة مثل ETF. حالياً، طبيعة رأس المال الداعم لعملة BTC تختلف بشكل واضح عن الفترات السابقة، مما يقلل من احتمالية عمليات البيع الكبيرة، إلا إذا تأثرت بأحداث ماكرو كبيرة.

2. تزايد تباين العملات الصغيرة

ستعود الأموال في النهاية إلى سوق العملات الصغيرة، ولكن لن تغطي بشكل كامل. فقط الرموز التي لديها استخدام واضح وسيناريوهات تطبيق فعلية من المحتمل أن تجذب هذه الأموال. وهذا هو السبب في أن الإيثريوم قد يتفوق على بعض سلاسل الكتل العامة. إن وضوح التنظيم، وزيادة استخدام DeFi، وآلية الانكماش، وطلب الرهن تشكل معًا دورة إيجابية قوية.

3. بعض العملات تواجه مخاطر هيكلية

سيستمر فتح التوكنات في الضغط على الأسعار. في حالة نقص السيولة، تقيّد عمليات البيع المستمرة من قبل المدققين والمستثمرين الأوائل مجال الارتفاع. وهذا يجعل آفاق بعض التوكنات المبالغ في تقييمها غير جيدة، خاصةً أن بعض توكنات الأنظمة البيئية تواجه ضغط بيع مستمر بسبب هيكل مكافآت المدققين.

4. مزايا وقيود نوع معين من العملات

تتمتع بعض الرموز بمزايا هيكلية بسبب خصائصها مثل الإصدار العادل، وعدم فتح استثمارات رأس المال المغامر، وتعتمد بالكامل على الاهتمام. كانت هذه الآلية البحتة للمضاربة فعالة بالفعل في الدورات المبكرة.

لكن يبدو أن هذه المرحلة تقترب من نهايتها. قد تشير بعض أحداث إنشاء العملة وإطلاق عملات معينة إلى ذروة الاهتمام بهذه الأنواع من العملات. بعد ذلك، بدأ الاهتمام المتعلق بالتراجع. حتى في انتعاشة أبريل، لم تكن أداء بعض سلاسل الكتل العامة بمثل أداء الإيثيريوم.

في المستقبل، فقط تلك الرموز التي تمتلك قصص قوية واعتراف عميق في السوق قد تمتلك قيمة مضاربة حقيقية.

5. اتجاهات السوق المستقبلية

مع تراجع شعبية نوع معين من الرموز، قد تكون الفرصة التالية في دمج الذكاء الاصطناعي مع الأصول الرقمية.

• مشابه لصيف DeFi، فإن معظم مشاريع الذكاء الاصطناعي المبكرة تفشل بعد الضجة، ولكن المشاريع القائمة على الفائدة تتطور بهدوء في سوق الدب.
• مع تضاؤل مساحات الربح لبعض العملات، سيتجه اهتمام السوق بطبيعة الحال نحو سرديات جديدة. من المحتمل أن تصبح الذكاء الاصطناعي، بفضل فائدته الواضحة، هو النقطة المحورية التالية.
• العديد من مشاريع AI x Crypto تتبنى نموذج الإصدار العادل، مما يعكس نماذج بعض المشاريع الناجحة.

هذا هو سبب قضاء الوقت مؤخرًا في دراسة وتخطيط مسبق في هذا المجال. على الرغم من عدم الحاجة إلى التسرع في بناء المراكز الآن، إلا أنني أعتقد أنه إذا ارتفع السوق مرة أخرى بقوة، فسيحتوي هذا المجال على أكبر الفرص غير المتكافئة.