المقارنة: دولوميت مقابل أفي مقابل كومباوند - الاختلافات البارزة من وجهة نظر المستثمر

فيما يلي مقارنة تفصيلية ( باللغة الفيتنامية ) تسلط الضوء على الفروق الجوهرية بين @Dolomite_io واثنين من بروتوكولات DeFi "البلوط" وهما Aave و Compound. الهدف هو أن يرى المستثمر بوضوح: أين تختلف #Dolomite، وأين تبرز قوتها، وفي أي الحالات قد تكون خيارًا أكثر أو أقل من حيث الجدوى مقارنة بالمشروعين الآخرين. ملخص سريع دولوميت: تم وصفه بأنه يحقق إيرادات فعلية من العمليات، نموذج 3 توكن (DOLO / veDOLO / oDOLO) يهدف إلى فصل واضح بين وظائف السيولة - الإدارة - التحفيز، مما يتناسب مع المستثمرين الذين يقدرون التدفقات النقدية وهيكل التوكن المستدام. Aave: بروتوكول إقراض/استعارة كبير، بارز في تاريخه، أمانه ونظامه البيئي المفتوح؛ توكن AAVE يلعب دور التأمين على المخاطر، الإدارة، والمشاركة. Compound: بروتوكول الإقراض/الاستعارة "النموذجي" المبكر من DeFi بنموذج معدل الفائدة الذاتي الضبط وآلية توزيع توكن COMP لتحفيز الاستخدام والمشاركة في الإدارة.

1. نموذج الإيرادات & الاستدامة المالية دولوميت تم التأكيد على أن لديها إيرادات حقيقية من نشاط المنصة (رسوم المعاملات، ورسوم الخدمات، وما إلى ذلك. ). التدفق النقدي الإيجابي (وفقًا للوصف الأولي )يعزز من آفاق "الاكتفاء الذاتي" دون الاعتماد بالكامل على إصدار رموز جديدة. Aave كسب الإيرادات من رسوم المنصة، ونسبة الفائدة الصافية وآليات الرسوم الأخرى. هناك خزينة وآلية تخزين / وحدة أمان تساعد على حماية المستخدمين وإنشاء احتياطي. Compound تأتي الإيرادات بشكل رئيسي من الفرق في أسعار الفائدة في سوق الإقراض - نموذج أساسي أكثر؛ في المرحلة الأولى، كانت تعتمد بشكل كبير على توزيع COMP كحافز للنمو. الاختلاف الواضح: يتم وصف Dolomite بأنه "يركز أكثر على الإيرادات الحقيقية" كعامل تنافسي، بينما Aave/Compound هي منصات كبيرة قد طورت آلية التمويل/الرسوم القياسية للإقراض/الاقتراض.
2. اقتصاديات الرموز و إدارة دولوميت (3-token)$DOLO للتداول/السيولة القصيرة الأجل.veDOLO (قفل) للحوكمة والمنافع طويلة الأجل — يشجع احتفاظ التوكنات لفترة طويلة.oDOLO متخصص في حوافز السيولة.تساعد هذه البنية في فصل الوظائف بوضوح، وتقليل الصراع بين المتداولين قصيري الأجل وحائزي التوكنات طويلة الأجل.يستخدم AaveToken AAVE للحكم، والتخزين في وحدة الأمان (لحماية الاحتياطيات) وأحيانًا للحوافز.الحكم في Aave قوي جدًا مع لقطات واقتراحات على-chain/off-chain.CompoundCOMP هو توكن للحكم، يتم توزيعه لتشجيع العرض/استئجار الأصول.تاريخ توزيع COMP أثار جدلاً لأنه يشجع الزراعة العائد ولكنه يساعد أيضًا في توسيع TVL بسرعة. النقطة الفريدة: يقوم Dolomite بفصل وظيفة التوكن عن (3 token) — وهو تصميم يهدف إلى تقليل تضارب المصالح بين المجموعات المشاركة، بينما يتبع Aave/Compound نموذج 1 توكن ولكنه يطبق staking/treasury لمعالجة المخاطر وتحفيز.
3. المنتجات & نطاق الوظائف Dolomiteاضغط لتجربة مالية متكاملة (الإقراض، السيولة، الحوافز) وتصميم الرموز لتحقيق التوازن بين التداول قصير الأجل والإدارة طويلة الأجل.إذا كان هناك بالفعل إيرادات كبيرة، فهذا يدل على أن المنتج لديه استخدام فعلي (الاستخدام الفعلي).Aaveقوي جداً في الإقراض/الاقتراض، ويحتوي على ميزات معقدة مثل aTokens، تبديل الأسعار، القروض الفورية... وهو منصة يتم دمجها من قبل العديد من التطبيقات الأخرى (التوافق).نظام بيئي كبير، والعديد من التكاملات عبر البروتوكولات.Compoundتركيز على الإقراض/الإيجار القياسي، نموذج معدل الفائدة مستخدم على نطاق واسع.بسيط وسهل الفهم — نقطة إضافية للأمان والاستقرار. الاختلاف: Aave/Compound هي "البنية التحتية" للإقراض مع نطاق تكامل واسع؛ يمكن أن تنافس Dolomite من خلال تجربة التكامل ونموذج الأعمال القائم على الرسوم المباشرة.
4. المخاطر & الأمان Dolomiteمخاطر تعتمد على الحفاظ على الإيرادات المستدامة وأمان العقد الذكي. نموذج الرمز المعقد يحتاج إلى حوكمة شفافة لتجنب الاستغلال. Aaveتعتبر واحدة من البروتوكولات الأكثر أمانًا بفضل التدقيق، ومكافأة الأخطاء، وتاريخ التشغيل؛ ومع ذلك، لا يوجد نظام خالٍ تمامًا من المخاطر. Compoundالبروتوكول قد واجه العديد من التحديات في المراحل المبكرة (آلية توزيع الرمز، وثغرات التكوين في الماضي في الصناعة )، ولكنه أساسًا منصة كبيرة، موثوقة. نقطة الاختلاف: يحتاج المستثمرون إلى النظر في التدقيق، والمكافآت، وتاريخ الأمان لكل مشروع على حدة - يحتاج Dolomite إلى إثبات مستوى الأمان المعادل إذا أراد أن يُقارن بأقرانه مثل Aave/Compound.
5. حصة السوق ، السمعة & السيولة ( تأثيرات النظام البيئي ) Aave / Compound لديها ميزة "first-mover / scale" — العديد من الشركاء، العديد من TVL، العديد من التطبيقات المكونة المستخدمة ( wallets، dashboards، cross-protocol ). هذا يخلق حلقة إيجابية للسيولة والاستقرار. Dolomite إذا كان TVL أقل من البروتوكولين الآخرين، فإن Dolomite تعوض من خلال معدل العائد على TVL ( أفضل — مما يعني القدرة على إنشاء قيمة أعلى من الكتلة الأصول المدارة. إنه مؤشر جذاب للمستثمرين الذين يركزون على الربح. نقطة الاختلاف: Aave/Compound لديها ميزة الشبكة؛ Dolomite إذا كانت تعمل بشكل جيد من حيث الإيرادات يمكن أن تخلق عائد استثمار فعلي أكثر لحاملي الرموز على الرغم من أن حجم TVL أقل.
6. من يجب أن يفكر في الاستثمار في كل مشروع؟ يبحث المستثمرون عن "القيمة" ) النقدية & التقييم أقل من القيمة الجوهرية (: يمكن أن تكون Dolomite جذابة إذا كنت تؤمن بالإيرادات الفعلية وهندسة التوكن التي تهدف إلى حماية القيمة على المدى الطويل. يبحث المستثمرون عن "الشيء الثابت، blue-chip DeFi" مع تكامل واسع: Aave و Compound هما الخياران المناسبان بسبب الاستقرار، السيولة والموقع في النظام البيئي. يقبل المستثمرون مخاطر النظام من أجل تحقيق أرباح الشبكة: يمكن اختيار مشاريع أصغر مثل Dolomite مع توقع تحقيق أرباح مبكرة إذا كان المنتج ينمو فعلاً.
7. الاستنتاج - ليست "قياس واحد يناسب الجميع" دولوميت: تكمن القوة في نموذج الرمز الذي يفصل بين الوظائف وقدرة تحقيق الإيرادات الحقيقية - هذه حجة معقولة لرؤية دولوميت كأصل ذو قيمة أكثر من كونه ميم. ومع ذلك، يحتاج المستثمر إلى تقييم المزيد بشأن حجم TVL، وتاريخ الأمان، والشفافية في الحوكمة. Aave & Compound: هما من منصات البنية التحتية للإقراض الكبرى، ولديهما ميزة الشبكة والسمعة - مناسب لمحفظة استثمار تبحث عن الاستقرار في DeFi.