إذا لمست المال، فسوف تلمس في النهاية العملات المستقرة

نظام المدفوعات العالمي ليس قديمًا. إنه معطل. اليوم، تتقاضى البنوك متوسط رسوم تحويل قدره 13% لإرسال $200 عبر الحدود، وغالبًا ما يستغرق الأمر يومين. هذا ليس مجرد جانب مكلف أو غير فعال من النظام؛ إنه النظام نفسه. ببساطة، إنه ضريبة على الأشخاص والشركات الذين هم أقل قدرة على تحملها.

ملخص

• من التجربة إلى البنية التحتية: نمت العملات المستقرة من $4B نطاق في 2020 إلى $250B سوق اليوم، في طريقها لدعم $1T مدفوعات سنوية بحلول 2028.
• كسر الحواجز في المدفوعات: لقد خفضوا تكاليف التحويل من 6-13% إلى أقل من 1%، بينما كانت دورات تسوية B2B التي كانت تستغرق 59 يومًا أصبحت الآن فورية وبدون حدود.
• وضوح تنظيمي ناشئ: قوانين مثل قانون CLARITY وقانون GENIUS تعزز من شرعية العملات المستقرة، بينما تظهر الرموز المحلية مثل BRL1 في البرازيل وMXNB في المكسيك كيف تتكيف الأموال الرقمية مع كل اقتصاد.
• ثورة الأموال القابلة للبرمجة: تتجاوز السرعة والتكلفة، تتيح العملات المستقرة دفع الرواتب في الوقت الفعلي، والتأمين الآلي، والمدفوعات بين الآلات - مما يعيد تعريف ما يمكن أن تفعله الأموال.

تزيل العملات المستقرة هذا الاحتكاك - فهي تسوي في ثوانٍ، وتكلف أقل من 1٪، وتعمل بدون إذن من مصرفي أو تأخيرات شبكة المراسلين. يمكن أن تكون المدفوعات قابلة للبرمجة بالكامل، وتُستلم في الوقت الفعلي، وتكون مؤتمتة تمامًا. بدلاً من تقديم ترقية متواضعة للبنية التحتية المالية، إنها استبدال كامل للنظام المعوق. يتم إعادة كتابة الطبقة، ولم تعد العملات المستقرة فضولًا تشفيريًا. إنها تصبح أساس نظام مالي جديد، والعالم يبدأ ببطء في فهم تداعياته.

###الزيادة في عملات الستابلكوين التي تقدر تريليون دولار

في عام 2020، كانت العملات المستقرة تمثل سوقًا بقيمة $4 مليار، وفي ذلك الوقت اعتُبرت "تجربة". بعد خمس سنوات، تجاوز هذا الرقم $250 مليار، وهو الآن فرصة لا مفر منها للنظام المالي العالمي.

وإنها فقط البداية، حيث يتوقع المحللون أكثر من $1 تريليون في حجم المدفوعات السنوي بحلول عام 2028، مع استحواذ العملات المستقرة على 12% من التدفقات عبر الحدود بحلول عام 2030. عند النضوج، يمكن أن تمثل 25% من سوق سندات الخزانة الأمريكية و10% من إجمالي عرض النقود في الولايات المتحدة.

لم تعد هذه "رموز متخصصة"؛ بل هي أدوات سائلة في قلب المالية العالمية. العملات المستقرة تقدم بسرعة وهدوء الاضطراب الذي وعدت به التكنولوجيا المالية على مدى العقدين الماضيين.

###أين تكتسح العملات المستقرة بالفعل

تظل المدفوعات الشركات قديمة بشكل مذهل. تقريبًا كل عملية يدوية، ويمتد متوسط دورة التسوية إلى 59 يومًا. في الوقت نفسه، تعمل العملات المستقرة بالفعل على تيسير أكثر من $36 مليار في التدفقات بين الشركات — تتم التسوية على الفور، وبطريقة متوافقة، وعبر الحدود. نحن نشهد انتقال المديرين الماليين من "تجربة العملات المشفرة" إلى التخلي تمامًا عن التحويلات البنكية إلى الأبد.

كما تم ذكره سابقًا، تكشف التحويلات عن عدم عدالة النظام بشدة. إرسال $200 دوليًا يكلف في المتوسط 6.3%. مع العملات المستقرة، ينخفض هذا إلى أقل من 1%، وتتم التسوية على الفور. قامت Bitso، وهي بورصة مقرها المكسيك، بمعالجة أكثر من $12 مليار في التحويلات العام الماضي، مما يبرز قدرتها على التوسع. بالنسبة للملايين، تصبح العملات المستقرة أداة بقائية رئيسية.

تتغير أيضًا مدفوعات المستهلكين. تضاعفت منتجات بطاقات الائتمان والخصم المرتبطة بالعملة المستقرة أربع مرات في غضون عامين، من $250 مليون شهريًا في 2023 إلى أكثر من $1 مليار شهريًا في 2025. بخلاف المدفوعات، تحول الذمم المدينة المرمزة العملات المستقرة إلى خطوط ائتمان حية تسوي في ثوانٍ. بسرعة، يمكنك أن ترى كيف تبدو خطوط بطاقات الدفع التقليدية غير ملائمة بالمقارنة، مع عملة قابلة للبرمجة تعمل بشكل أفضل بكثير.

###انهيار حجج المتشككين

يجادل المشككون بأن التنظيم، وخيارات السحب النقدي، والسيولة لا تزال غير محلولة. ولكن هذه الحجج تصبح أضعف كل يوم. فيما يتعلق بالتنظيم، انتهت المناقشة حول الشرعية. فقد أكد قانون CLARITY أن العملات المستقرة ليست أوراق مالية، بينما يقترح قانون GENIUS إشرافًا ذا مغزى يوازن بين الضوابط وفسحة الابتكار. من المشجع أن نرى الصناعة لا تتبنى التنظيم فحسب، بل تطالب به أيضًا.

في مدفوعات المرحلة الأخيرة، تظل طرق تحويل العملات التقليدية غير متساوية، لا سيما في الاقتصادات الناشئة. لكن العملات المستقرة المحلية تتزايد بسرعة، مثل BRL1 في البرازيل أو MXNB في المكسيك. هذه العملات تخلق نقدًا رقميًا قابلًا للبرمجة ومناسبًا لأسواقها المحلية. الأمر يتعلق ببناء أموال رقمية مخصصة تناسب كل اقتصاد، بدلاً من تصدير الدولار في كل مكان.

في السيولة، لا تزال هناك احتكاكات، حيث لا يزال أكثر من $5 مليار في التداولات يشهد انزلاقًا فوق 0.1%. ومع ذلك، يقوم صانعو السوق على السلسلة بتوسيع حلول الطبقة الثانية للعمق والاستقرار بشكل أسرع مما فعلت البورصات التقليدية. تجمع 1inch السيولة من عدة صناع سوق آليين، مما يقلل من الانزلاق من خلال العثور على أفضل سعر عبر عدة برك. مما يسمح بأن تكون الطبقة التالية من التمويل حية، سائلة، وموثقة على السجل، بدلاً من كونها خارج السلسلة.

###نهاية اللعبة: المال القابل للبرمجة

الاختراق الحقيقي ليس فقط في سرعته أو تكلفته. إنه قابلية برمجة العملات المستقرة. مع العقود الذكية، يصبح المال نفسه بنية تحتية ذكية: يمكن دفع أجور العمال في الوقت الحقيقي، بالساعة، أو حتى بالدقيقة؛ يمكن أن تتعامل الأجهزة المتصلة مع المدفوعات من آلة إلى آلة دون تدخل بشري. يمكن أن تتم تنفيذ مدفوعات التأمين تلقائيًا، قبل تقديم المطالبة حتى.

قد يعني ذلك أن العامل الحر عن بُعد يتقاضى أجره فور انتهاء مهمته؛ وأن سيارة كهربائية تشحن ذاتيًا في محطة ذكية، تدفع الكيلووات في الساعة، وأن تعويض المنزل المتضرر من الطقس يتم استلامه بسرعة بعد فحص بواسطة قمر صناعي للأرصاد الجوية.

هذه ليست مجرد معتقدات متفائلة. اللاعبون الرئيسيون في مجال التمويل مثل سترايب، سيركل، وريفولوت يقومون بالفعل بنشر هذه البنية التحتية. ستصبح كل شركة تكنولوجيا مالية شركة عملة مستقرة مع مرور الوقت، سواء احتضنت ذلك أم لا.

###التحول الحتمي

حالياً، $27 تريليون يجلس بلا حركة في حساباتنا، محاصر كرأس مال ميت بسبب أنظمة البنوك المراسلة القديمة. يمكن أن تفتح العملات المستقرة تلك السيولة بين عشية وضحاها لتحويل المالية العالمية، ودفع الابتكار، وتعزيز التنمية الاقتصادية على مستوى العالم.

لم يعد هذا نظريًا؛ إنه يحدث في الوقت الحقيقي. إنهم يقومون بالفعل بتحويل مليارات عبر الحدود، وتسريع المدفوعات بين الشركات، ودعم ممرات التحويل بالكامل. ما بدأ ك experiment أصبح بنية تحتية. لن يأتي التقدم من الانتظار على إطار عمل مثالي أو دليل قواعد عالمي. سيأتي من البناء ضمن الوضوح الذي لدينا بالفعل، وتحسينه مع تقدمنا.

تمثل العملات المستقرة الترقية الأكثر أهمية التي شهدها المال منذ عقود. ليست قيمة مضافة، بل هي نهاية العصر القديم وبداية العصر التالي. الشركات والجهات التنظيمية المستعدة للتعامل مع تلك الحقيقة اليوم، وليس بعد سنوات، ستحدد الحقيقة الحتمية في المالية العالمية: إذا كنت تتعامل مع المال، فسوف تتعامل في النهاية مع العملات المستقرة.

! كيفن دي باتول

كيفن دي باتول

كيفن دي باتول هو المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Keyrock، وهي شركة استثمارية عالمية في مجال العملات الرقمية تأسست في عام 2017. على مدار nearly عقد من الزمان، كان كيفن مدافعًا عن الأصول الرقمية لفتح الفائدة عبر الطيف الكامل للمالية، مسترشدًا بمبادئه الخاصة بالثقة والشفافية وخلق القيمة على المدى الطويل. يتميز بصيرورته حول تطور التوكنات وتبني المؤسسات بشكل منتظم في المنشورات العالمية الرائدة، بما في ذلك فاينانشيال تايمز وبلومبرغ. مسلحًا بخلفية في هندسة الأعمال والإدارة الدولية، قضى كيفن عدة سنوات في رولاند بيرجر كمستشار استراتيجي. هناك تطورت فضوله المبكر حول العملات الرقمية إلى قناعة أساسية في Keyrock: أن الأصول الرقمية لم تكن مجرد فئة أصول جديدة، بل كانت المحفز لنظام مالي عالمي أكثر كفاءة. تحت إشراف كيفن، نمت Keyrock لتصبح مؤسسة مالية، تدعم السيولة عبر 85 بورصة و1,300 سوق في جميع أنحاء العالم. مع فريقه، أولى الأولوية للنمو مع غرض من خلال الوضوح التنظيمي وبنية تحتية بمستوى المؤسسات، مما يضع الأساس لاقتصاد توكن أكثر صحة.