القيمة السوقية مقابل القيمة المخففة بالكامل: الصفقة الحقيقية

لقد تعرضت للحرق مرات عديدة بسبب الرموز الجديدة اللامعة التي تحمل "إمكانات صعود"، لذا قررت أخيرًا أن أبحث في ما يهم حقًا عند تقييم مشاريع التشفير. انسَ الضجيج - فهم القيمة السوقية (MC) والقيمة المخففة بالكامل (FDV) سيوفر لمحفظتك من الكارثة.

عندما دخلت عالم العملات المشفرة لأول مرة، كنت ألقي المال على أي شيء يحمل شعارًا رائعًا. كانت هذه غلطة كبيرة. الآن، أنظر إلى هذين المقياسين الحاسمين أولاً:

القيمة السوقية: القيمة الإجمالية للعملات المتداولة حالياً. ضرب بسيط لعدد العملات المتداولة × السعر الحالي.

القيمة المخففة بالكامل: ما ستكون عليه قيمة المشروع إذا كانت جميع الرموز الممكنة ( بما في ذلك الإصدارات المستقبلية ) متاحة بالفعل بأسعار الحالية.

نسبة FDV:MC - إشارة تحذير لك

دعني أخبرك، هذا النسبة أنقذتني أكثر من عدد المرات التي أستطيع عدها. لقد شاهدت أصدقاء كثيرين يتعرضون للتدمير بسبب الرموز التي لديها نسب FDV:MC غير معقولة.

تذكر كارثة سيروم؟ القيمة المخففة بالكامل تبلغ 30.3 مليار دولار مقابل قيمة سوقية تصل إلى 151.6 مليون دولار فقط - نسبة 200:1! هذه علامة حمراء ضخمة تشير إلى الفيضانات المستقبلية في العرض التي يمكن أن تدمر استثمارك. عندما تضرب جميع تلك الرموز المقفلة السوق، انهارت الأسعار حيث تخلى المستثمرون المغامرون عن حقائبهم على المستثمرين الأفراد مثلنا.

لهذا السبب أنا أتعامل فقط مع المشاريع التي لديها نسب قريبة من 1:1 الآن. PEPE علمنا هذا الدرس - كان تحرك سعره أكثر صحة لأن لم يكن هناك فتحات ضخمة للرموز تنتظر سحق حامليها.

الحجم مهم: تحليل القيمة السوقية

لقد تعلمت بالطريقة الصعبة أن نطاقات القيمة السوقية المختلفة تقدم فرصًا مختلفة:

الحد الأدنى من القيمة السوقية ($1M-$50M): خطر شديد ولكن إمكانية عوائد تصل إلى 100 ضعف. معظمها سيفشل، ولكن العثور على واحدة مبكرًا يمكن أن يغير الحياة. فقط لا تضع مدخرات حياتك في الرهان.

الشركات المتوسطة ($50M-$500M): النقطة المثالية بالنسبة لي. لا تزال محفوفة بالمخاطر ولكنها راسخة بما يكفي لتكون لها بعض الشرعية. لا يزال هناك إمكانية لتحقيق 5-10 أضعاف دون القمار الكامل.

رؤوس الأموال الكبيرة ($500M+): أكثر أمانًا ولكن نمو محدود. لا تتوقع أكثر من 2-3 أضعاف العوائد ما لم تكن صبورًا بشكل لا يصدق.

تحليل الرموز في العالم الحقيقي

خذ TON كمثال. نسبة القيمة المخففة بالكامل: القيمة السوقية حوالي 1.47 - ليست سيئة، لكن بالتأكيد هناك مجال لمزيد من الرموز لتخفيف حامليها. للوصول إلى مستوى سولانا، يحتاج إلى نمو بمقدار 3 مرات، لكن هل يستحق ذلك؟ نظامه البيئي للتمويل اللامركزي صغير مقارنةً بـ SOL. أنا أشك في أنه يبرر تقييم $50B بدون تحسين كبير في الفائدة.

لقد لفتت SAFE انتباهي مع تدفق الأموال الذكية. نسبة FDV:MC البالغة 2.325 ليست مثالية ولكنها ليست مروعة. حاليًا تحت $1B القيمة السوقية مع مجال للنمو. إذا كسرت المقاومة عند 3 دولارات، يمكنني رؤيتها تصل إلى تقييم يتراوح بين 3-5 مليار دولار.

النمط واضح - الأموال الذكية تفضل باستمرار الرموز التي تتمتع بنسب FDV:MC قريبة من 1. انظر إلى GROK (1.04) و THE BAD (1.053) - كلاهما يجذب انتباه الأموال الذكية بشكل كبير بالضبط لأن ديناميكيات العرض الخاصة بهما صحية.

لا تكن الضحية التي تشتري الرموز بسلاسل العرض السيئة فقط لأن بعض المؤثرين قد روجوا لها. ركز على هذه المؤشرات وستتجنب معظم الفخاخ الواضحة في هذا السوق المجنون.