Aave تهيمن على إقراض DeFi: صعود عملاق مالي جديد

أثبتت Aave نفسها كواحد من البروتوكولات المتصدرة في سوق التمويل اللامركزي (DeFi)، حيث استحوذت على مركز مهيمن في قطاع الإقراض. هذه المنطقة تصبح أكثر وعدًا حيث تسهل الوصول إلى رأس المال بطرق لا يمكن أن تنافسها المالية التقليدية.

بحلول منتصف عام 2025، كانت Aave قد جمعت أصولًا رقمية تقدر بحوالي $47 مليار. في بداية عام 2024، كان إجمالي القيمة المقفلة (TVL) يقدر بـ $8 مليار.

وفقًا لـ DeFiLlama، يتم تخزين غالبية أصول Aave - 33.7 مليار دولار - على إيثيريوم. تشمل الشبكات الرئيسية الأخرى التي تدعم Aave أربيتروم، بيس، أفالانش، وبوليجون.

تمت نسبة الزيادة الحادة في TVL التي لوحظت منذ يونيو من قبل العديد من المحللين إلى تدفق رأس المال المؤسسي إلى النظام البيئي. أنا في الحقيقة مندهش من مدى سرعة تغيير اللاعبين التقليديين لموقفهم تجاه العملات المشفرة - لقد انتقلوا من تجاهلها تمامًا إلى استثمار المليارات فيها!

نمو متفجر عبر جميع المعايير

لقد أظهرت Aave نمواً ملحوظاً في جميع المجالات تقريباً، بما في ذلك TVL، والقروض، ودخل المعاملات. وفقاً لـ Token Terminal، فقد زادت هذه المؤشرات بحوالي 3-4 مرات على مدار العام الماضي.

من الأمثلة البارزة على ذلك هو النمو المتفجر لـ Aave في سوق الإقراض. زاد حجم التداول الإجمالي الخاص به بمقدار 3.13 مرة في سنة، قافزًا من $32 مليار إلى 100.2 مليار دولار.

حالياً، 64% من سوق الإقراض DeFi ($64.6 مليار) يعمل على Aave، ويعتقد الخبراء أننا نشهد فقط المرحلة الأولى من انتقال المستثمرين إلى هذا النظام الجديد للحصول على رأس المال.

على مدار العقد المقبل، سنرى زيادة كبيرة في أحجام الودائع. بروتوكولات الإقراض DeFi، وخاصة Aave، في وضع يمكنها من أن تصبح أكبر الكيانات المصرفية في العالم.

يمكن تسليط الضوء على عدة عوامل نمو:

1. الوصول غير المقيد إلى رأس المال ( يمكنك جذب الأموال وتقديم القروض في أي مكان يتوفر فيه الوصول إلى الإنترنت )
2. شروط جذابة للمقرضين ( شروط إيداع الأموال في البروتوكولات أكثر ملاءمة مقارنة بالبنوك التجارية، حيث تتراوح معدلات العائد من 1-3% سنويًا )
3. الوصول إلى الصندوق على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع دون البيروقراطية المطلوبة في القطاع المصرفي
4. القدرة على استخدام العملات المشفرة، الأصول المرمزة، بما في ذلك NFTs، كضمان
5. إنشاء بنية تحتية عالمية (دخلت صناديق التحوط، البنوك، الشركات، الصناديق السيادية والتقاعدية، شركات التأمين، المنظمات غير الربحية، الجامعات، وحتى بعض الحكومات سوق إقراض DeFi)

بينما تهيمن Aave على السوق، لا يزال بإمكان المقترضين المحتملين النظر في شروط الإقراض المقدمة من بروتوكولات أخرى. في مواجهة المنافسة، ستخفف الأنظمة السياسات لجذب أكبر عدد ممكن من المستخدمين.

نمو TVL – مؤشر على اهتمام المؤسسات

اعتبارًا من 20 أغسطس، كانت قيمة الأصول الرقمية المقفلة في بروتوكول Aave حوالي $47 مليار. في بداية العام الماضي، كانت هذه القيمة فقط حوالي $8 مليار.

يعكس نمو القيمة الإجمالية المقفلة زيادة الاهتمام المؤسسي بمشاريع الإقراض اللامركزية.

يجذب المستثمرون ليس فقط بسبب الظروف المالية المواتية وآليات التمويل الأكثر مرونة ولكن أيضًا بسبب تنفيذ العقود الذكية الشفاف. يمكن لكل من المقرض والمقترض تتبع الشروط وحركة رأس المال في الوقت الفعلي.

تشكل Aave حوالي 80% من إجمالي الديون المستحقة على شبكة Ethereum. وقد تجاوز عدد المقترضين الفريدين على المنصة بالفعل 1,000 مستخدم. البروتوكول في حالة نمو، جزئيًا بسبب التوسع في وجود رأس المال الكبير.

في السنوات الأخيرة، لم تبدأ المؤسسات فقط في مراقبة مشاريع DeFi بشكل أكثر دقة، بل بدأت أيضًا في اختبار قدراتها. نحن نشهد انتقالاً نوعياً إلى بنية مالية عالمية جديدة.

كم يمكن أن ينمو الإقراض DeFi على Aave؟

يمكن للمقترض الذي حصل على أموال في سوق DeFi استخدامها حتى لشراء أسهم في عمالقة مثل آبل. كل ما هو مطلوب هو إكمال إجراء KYC لتأكيد عنوان الشخص.

ثم اختر وسيطًا لتحويل الرموز الخاصة بك إلى دولارات أمريكية. ستكون رسوم التحويل تقريبًا 0.5%-2% + رسوم الوساطة من 0.1-0.5%.

تقدم Aave قروضًا قصيرة وطويلة الأجل بمعدلات تتراوح بين 4-6% سنويًا. الميزة الرئيسية هي أن معدلات الفائدة متطابقة للجميع - مما يعني أن بلد إقامتك غير ذي صلة بالمُقرض.

حالياً، يتجاوز إجمالي القيمة السوقية لأكبر عشر شركات أمريكية $23 تريليون.

إذا انتقل ما لا يقل عن 10% من هذا رأس المال إلى blockchain خلال السنوات الخمس المقبلة، ستصل سوق الإقراض DeFi إلى 2.3 تريليون دولار. بشرط أن يتدفق ما لا يقل عن 10% من هذه الأموال إلى بروتوكول Aave، ستزداد دورة العمل إلى $230 مليار.

ومع ذلك، يعتقد العديد من المراقبين أن الإقراض على Aave سيكون أعلى بكثير بحلول عام 2030، ليصل إلى 500-700 مليار دولار.

تدعم سيولة البروتوكول أموال المشروع الخاصة. لقد زادت الاحتياطيات بأكثر من $270 مليون، مما يضع Aave بين أكبر وأكثر الأنظمة البيئية موثوقية.

الرمز الأصلي للبروتوكول، AAVE، يتم تداوله بسعر 270 دولارًا، مع رأس مال العملة الرقمية الذي يبلغ 4.266 مليار ( وفقًا لـ CoinGecko). في مايو 2021، وصلت العملة إلى الحد الأقصى التاريخي لها وهو 667.69 دولارًا، بينما في نوفمبر 2020، تم تداولها بسعر 26.02 دولارًا.

يشير المحللون إلى أن السيولة في البروتوكول مدعومة أيضًا بمبلغ كبير من عملات USDC المستقرة التي تقدر بأكثر من $6 مليار.

لا يزال رأس المال الكبير يختبر فقط إمكانيات سوق التمويل اللامركزي. لكن بينما يدعي البعض أن DeFi هو المستقبل، لا أزال متشككًا في أن وول ستريت ستسلم السلطة طواعية للأنظمة اللامركزية حقًا. من المحتمل أنهم سيحاولون الاستيلاء على هذه الشبكات والتحكم فيها قبل احتضانها بالكامل.