تغيير السوق: وصلت الأموال البديلة المرمزة إلى 1.7 مليار دولار مع هيمنة إثيريوم

النقاط الرئيسية:

• ازدهرت صناديق البدائل المؤسسية المرمّزة (IAFs) بنسبة 47% في غضون 30 يومًا، لتصل إلى قيمة سوقية تبلغ 1.74 مليار دولار
• إيثيريوم تقود النظام البيئي مع $1B في IAFs المرمزة، حيث تتحكم في أكثر من نصف السوق بأكمله
• حققت Centrifuge نموًا ملحوظًا بنسبة 252% لتصل إلى 704 مليون دولار، مما دفع إجمالي أصولها المرمزة إلى ما فوق $1B
• تظهر منصات رئيسية أخرى بما في ذلك Securitize وSuperstate وOnRe توسعًا كبيرًا في العروض المرمزة.

الارتفاع السريع للصناديق المؤسساتية المرمزة

شهدت الصناديق البديلة المؤسسية المرمزة (IAFs) نمواً ملحوظاً خلال الشهر الماضي، حيث توسعت بنسبة 47% لتصل إلى 1.74 مليار دولار من القيمة الإجمالية، وفقاً لبيانات منصة RWA.xyz. يبرز هذا الارتفاع الكبير الزيادة في شهية المؤسسات للتعرض المعتمد على بلوكتشين لصناديق التحوط، الائتمان الخاص، رأس المال الاستثماري، وغيرها من وسائل الاستثمار المعقدة.

تشير توسعة السوق إلى تحول مؤسسي أوسع نحو بنية الأصول الرقمية للمنتجات المالية التقليدية، مما يخلق مسارات استثمارية جديدة للمشاركين في السوق المتقدمين.

قادة المنصة الذين يقودون توسيع السوق

أداء Centrifuge الرائد

برزت Centrifuge كأداء متميز حيث زادت قيمتها السوقية IAF بنسبة مثيرة للإعجاب 252% إلى $704 مليون، مما يجعلها تسيطر على 40.4% من حصة السوق. عند دمجها مع ما يقرب من $400 مليون من الخزائن الأمريكية المرمزة، فإن القيمة الإجمالية المقفلة لـ Centrifuge (TVL) الآن تتجاوز $1 مليار—مما يضعها جنبًا إلى جنب مع المؤسسات المالية الكبرى التي تجاوزت هذا العتبة المهمة في التوكن.

توزيع حصة السوق للمنصة

تحافظ Securitize على موقع قوي مع $652 مليون عبر 14 IAFs رمزية، تمثل 37.5% من السوق. تشمل المنصات الكبيرة الأخرى في هذا المجال:

• Superstate: $206M في IAFs المرمزة
• OnRe: $102M in توكنيزد IAFs

تظهر هذه التوزيعة سوقًا تنافسيًا ولكنه مركّز حيث يقوم اللاعبون الراسخون بتوسيع عروض صناديقهم المرمزة بسرعة لتلبية الطلب المؤسسي.

فهم الصناديق البديلة المؤسسية المرمزة

تمثل صناديق البدائل المؤسسية (IAFs) مركبات استثمارية مدارة تقوم بتخصيص رأس المال في فئات الأصول غير التقليدية بما في ذلك صناديق التحوط، والأسهم الخاصة، والائتمان الخاص، ورأس المال الاستثماري، والعقارات، والبنية التحتية.

تتيح توكنية هذه الأموال عدة مزايا رئيسية:

• زيادة كفاءة التسوية من خلال تقنية البلوك تشين
• توسيع وصول المستثمرين إلى فرص الاستثمار التي كانت حصرية سابقًا
• تحسين الشفافية عبر دورة حياة الاستثمار

تُظهر هذه الابتكار التزايد المتزايد بين التمويل التقليدي والأنظمة المالية القائمة على البلوك تشين، مما يخلق أسواق رأس المال أكثر كفاءة.

تحليل سلوك المستثمرين

تكشف بيانات السوق عن تحولات مثيرة في سلوك المستثمرين خلال هذه المرحلة من النمو:

• العناوين النشطة شهريًا انخفضت بنسبة 50% إلى 21,867
• عدد الحائزين الإجمالي زاد بنسبة 13.5% ليصل إلى 114,922

هذا النمط المتناقض يشير إلى وجود توطيد بين اللاعبين المؤسسيين الأكبر بينما يستمر المستثمرون الجدد في دخول السوق مع استراتيجية الاحتفاظ على المدى الطويل. إن الانخفاض في العناوين النشطة المقترن مع زيادة أعداد الحائزين يدل على إيمان أقوى في الصناديق المرمزة كوسيلة استثمار على المدى الطويل بدلاً من فرصة تداول على المدى القصير.

توزيع الشبكة ونظام بيئة البلوكتشين

تحافظ الإيثيريوم على هيمنة واضحة في نظام IAF المعتمد على الرموز مع $1 مليار من القيمة الإجمالية، مما يمثل أكثر من 50% من السوق بأسره. تعزز هذه المكانة القيادية دور الإيثيريوم كطبقة تسوية رئيسية للأصول المعتمدة على الرموز من الدرجة المؤسسية.

تحافظ شبكات بلوكتشين الأخرى على مراكز أصغر ولكنها مهمة:

• Mantle: 218.8 مليون دولار
• ZKsync Era: 214.8 مليون دولار
• ** Solana **: 135.2 مليون دولار
• Plume: ٥٩.٢ مليون دولار
• أفالانش: $41.2M

تظهر هذه التوزيعة أنه بينما تظل الإيثيريوم الأساس المفضل للأصول الحقيقية المرمزة (RWAs)، فإن الشبكات البلوكتشين البديلة تواصل اكتساب الزخم مع توسع نظام الأصول المرمزة عبر مشهد الأصول الرقمية.