في الآونة الأخيرة، ارتفعت التوقعات في السوق بشأن خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة بشكل حاد. تظهر البيانات الأخيرة أن احتمال خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر قد وصل إلى 87.7%، بينما وصلت احتمالية خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في ديسمبر إلى 65.4%. تتضمن هذه التوقعات عدة نقاط تستحق المتابعة:

أولاً، انتقل تركيز سوق المراهنات إلى "خفض الفائدة الثاني". تم استيعاب توقعات خفض الفائدة في أكتوبر تقريبًا من قبل السوق، والرهان الحقيقي هو ما إذا كان سيتم تحقيق خفض الفائدة الثاني في ديسمبر. تعكس نسبة 65.4% توقعات السوق القوية بشأن تباطؤ النمو الاقتصادي.

ثانياً، أسعار الأصول قد استجابت لهذه التوقعات. إن انتعاش سوق الأسهم الأمريكية وارتفاع العملات المشفرة يتعلقان بتحسين توقعات السيولة في السوق. ومع ذلك، يحتاج المستثمرون إلى توخي الحذر من إمكانية عكس الاتجاه 'شراء التوقعات، بيع الحقائق'.

أخيرًا، بالنسبة للمستثمرين العاديين، قد يشكل الانجراف نحو الارتفاعات مخاطر. عندما تكون توقعات السوق متسقة للغاية، فإن الدخول في السوق غالبًا ما يكون مصحوبًا بمخاطر كبيرة. الطريقة الأكثر عقلانية هي متابعة اثنين من العوامل الأساسية للاحتياطي الفيدرالي (FED): استمرار تحسين بيانات التضخم وإشارات تباطؤ سوق العمل.

من المهم الإشارة إلى أنه عندما تتوقع السوق بشكل عام خفض أسعار الفائدة، فإن أي إشارات لا تتماشى مع التوقعات قد تؤدي إلى تقلبات في السوق. ستحدد اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) المقبل في 29 أكتوبر و10 ديسمبر الاتجاه المستقبلي لأسعار الفائدة، كما ستختبر ما إذا كانت ثقة السوق الحالية مفرطة في التفاؤل. ستستمر هذه اللعبة بين الاحتياطي الفيدرالي (FED) وتوقعات السوق خلال الأشهر القليلة المقبلة، ويجب على المستثمرين أن يظلوا حذرين وأن ينظروا بشكل عقلاني إلى تغيرات السوق.