عند مراجعة سوق الأصول الرقمية في عام 2024، نجد اتجاهًا واضحًا: تحركات السوق مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالسياسة المالية للاحتياطي الفيدرالي (FED). في سبتمبر من العام الماضي، بدأ الاحتياطي الفيدرالي (FED) دورة خفض الفائدة، وكأنما فتح صنبور الأسواق المالية. حتى ديسمبر، تم إجراء ثلاث عمليات خفض للفائدة. خلال هذه الفترة، أظهر إيثريوم (ETH) وبيتكوين (BTC) زخمًا قويًا في الارتفاع، وبلغت ذروتها في ديسمبر. ومع ذلك، عندما أوقف الاحتياطي الفيدرالي (FED) خفض الفائدة، استجاب السوق على الفور وبدأ في الانسحاب للخلف.

حالياً، لم ينتهِ دورة خفض الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED). من بين 200 نقطة أساس المخطط لخفضها، تم الانتهاء من 125 نقطة أساس، ولا يزال 75 نقطة أساس قيد التنفيذ. عادةً ما تستمر دورة خفض الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED) حوالي عامين.

تتطلع إلى المستقبل، من المحتمل أن يكون هناك ثلاث تخفيضات في أسعار الفائدة في عام 2025، في سبتمبر وأكتوبر وديسمبر، لإكمال التخفيض المتبقي البالغ 75 نقطة أساس. نظرًا لأن معدل العائد على السندات الأمريكية لا يزال مرتفعًا عند 3.6٪، فإن احتمال التخفيض الكبير في أسعار الفائدة ضئيل، ومن المرجح أن يتم اتخاذ تعديلات صغيرة بمقدار 25 نقطة أساس في كل مرة.

إذا تم حسابها وفقًا لدورة مدتها عامين، فقد يكون هناك خفض آخر في أسعار الفائدة في عام 2026. إذا استطاع بيتكوين الوصول إلى 190,000 دولار في ذلك الوقت، فهذا يعني أن سوق سبتمبر إلى ديسمبر 2025 كان مجرد المرحلة الثانية من السوق الصاعد، بينما قد تظهر المرحلة الثالثة الأكثر حدة من الارتفاع في عام 2026.

بالنسبة للمستثمرين، فإن الأمر المهم هو التقاط الإيقاع الصحيح. يبدو أن السوق يسير على أساس 'يبدأ مع خفض الفائدة وينتهي مع خفض الفائدة'. لذلك، يمكن أن تأخذ استراتيجيات الاستثمار في الاعتبار البيع عند ارتفاع الأسعار بشكل ملائم بين نهاية عام 2025 ومنتصف عام 2026، عندما يوشك دورة خفض الفائدة على الانتهاء، لتأمين الأرباح. بعد ذلك، قد يتراجع السوق بسبب انتهاء خفض الفائدة، وفي تلك اللحظة يمكن التفكير في شراء الأصول الرخيصة للاستفادة من آخر موجة من الارتفاع الناتجة عن خفض الفائدة في عام 2026.

من الجدير بالذكر أن هذه الجولة من السوق الصاعدة قد تكسر نظرية "دورة الأربع سنوات" التقليدية، لكن الجوهر لا يزال يعتمد على "دورة ضخ الأموال لمدة عامين" للاحتياطي الفيدرالي (FED). إذا استمرت هذه القاعدة دون تغيير، فمن المحتمل أن تظهر ذروة هذه الجولة من السوق الصاعدة حول عيد الربيع عام 2026.

بشكل عام، ينبغي على المستثمرين متابعة توجهات سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) عن كثب، وضبط استراتيجيات الاستثمار بناءً على إيقاع تشغيل وإيقاف "Faucet". يجب المشاركة بنشاط في الوقت المناسب، مع الانسحاب في الوقت المناسب لتحقيق أقصى قدر من العوائد.