مؤخراً، اشتكى أحد المستثمرين لي من أن استثماره في الأصول الرقمية قد واجه هبوطاً بنسبة 25%، وسأل ما إذا كان هذا فخ أو dump. بعد تحليل عميق، اكتشفت أنه قد اشترى في قمة عالية، وفي نفس اليوم واجه أيضاً هبوطاً بنسبة 8%، مما جعله يقع في فخ.

هذه الحالة ليست نادرة في سوق الأصول الرقمية. عند مراجعة العام الماضي، ارتفع رمز يسمى XEC من 3U إلى 4.2U، ثم انخفض فجأة بنسبة 25% في يوم واحد إلى 3.15U. أخطأ العديد من المستثمرين في تقدير ذلك على أنه "فخ غسل الذهب" واشتروا بكميات كبيرة، ونتيجة لذلك لم يحدث أي ارتداد، بل انخفض السعر أكثر إلى 2.8U، مما أدى إلى خسائر فادحة.

السبب الجذري وراء وقوع المستثمرين في الفخ في حالات الهبوط المتكررة هو عدم القدرة على التمييز بدقة بين Whipsaw وdump. على الرغم من أن كلاهما يظهر كهبوط في الأسعار، إلا أن الإشارات السوقية الكامنة وراءهما مختلفة تمامًا. يمكن أن يؤدي سوء التقدير إلى تحويل الأرباح التي تم تحقيقها على مدار عدة أشهر إلى سراب في لحظة.

لتمييز دقيق بين Whipsaw و dump ، يجب الانتباه إلى الإشارات الثلاثة الرئيسية التالية:

1. علاقة الحجم والسعر: أثناء Whipsaw، يكون الانخفاض في السعر عادة مصحوبًا بتقليل حجم التداول، مما يشير إلى ضغط بيع منخفض؛ أثناء الارتداد، يزداد حجم التداول بشكل ملحوظ، مما يدل على عودة الأموال. على العكس من ذلك، أثناء dump، يكون الانخفاض في السعر مصحوبًا بزيادة هائلة في حجم التداول، مما يعكس بيعًا كبيرًا؛ أثناء الارتداد، يتقلص حجم التداول تدريجيًا، مما ينتمي إلى "تحفيز بدون حجم"، بهدف جذب آخر مجموعة من المتلقين.

2. مستويات الدعم الرئيسية: على الرغم من أن Whipsaw عنيف، إلا أنه عادة لا ينكسر تحت مستويات الدعم الأساسية، مثل منصات التذبذب السابقة أو المتوسطات المهمة (مثل المتوسط المتحرك لمدة 60 يومًا). هذا هو الحد الأدنى الذي يحتفظ به اللاعبون الرئيسيون. وعند الدفعات، غالبًا ما يتم اختراق مستويات الدعم الرئيسية مباشرة، كما حدث عندما انخفض XEC تحت مستوى 3.2 دولار ولم يعد أبدًا إلى هذا المستوى.

3. سرعة تصحيح الأسعار: عادةً ما تكون الانتعاشات بعد الWhipsaw سريعة، وغالبًا ما تعود إلى النقاط العالية قبل الانخفاض في غضون 1-2 أيام. على سبيل المثال، شهدت YTA انتعاشًا كبيرًا في اليوم التالي بعد الWhipsaw، واستعادت بسرعة ما فقدته. بينما الانتعاش بعد الdump يكون بطيئًا وضعيفًا، مثلما انتعش XEC من 3.15U إلى 3.4U في 5 أيام، ولم تصل بعد إلى النقطة العالية السابقة قبل أن تبدأ في الانخفاض مرة أخرى.

في مواجهة الهبوط المفاجئ، لا تتعجل في بيع الأصول أو الشراء في القاع. يجب عليك أولاً تحليل هذه الإشارات الثلاثة بهدوء، لتجنب التلاعب بالسوق وحماية رأس مال استثمارك. في سوق الأصول الرقمية، التحليل العقلاني هو دائمًا مفتاح النجاح.