موسم العملات البديلة - حلم بعيد المنال في الدورة الحالية

قبل بضعة أيام، كنت جالسًا أشرب الخمر مع أحد الإخوة في عالم العملات الرقمية. كان يحمل هاتفه، ويتنهد: “متى ستأتي موسم الألتكوين؟ منذ بداية العام، استثمرت أكثر من نصف رأسمالي!” ابتسمت فقط، وفتحت المخطط لأريه — هذا العام، باستثناء بعض الأسماء النادرة مثل SOL أو LINK التي حققت قمم جديدة، فإن معظم العملات البديلة كانت صامتة أو تتحرك بشكل أفقي. وخاصة بعد الانخفاض الحاد في نهاية سبتمبر، فقدت العديد من العملات جميع أرباح الثلاثة أشهر في يوم واحد فقط. بل إن هناك من اقترب من “حرق” حسابه، ولم يتبقى سوى بقايا من رأس المال الأصلي. الحقيقة هي أننا لم ننتظر لفترة قصيرة، بل السوق لم يكن جاهزًا لظهور “موسم العملات البديلة” الحقيقي.

1. لماذا لم تصل موسم الألتكوين؟ في الدورات السابقة، كانت العملات البديلة تتفجر عندما تتجمع ثلاثة عوامل معًا: تدفق الأموال وفير، خاصة من المستثمرين الأفراد (retail)؛ تنتشر نفسية الخوف من الفوات، حيث يعتقد الجميع أن “أي رمز سيتضاعف مرتين أو خمس مرات”؛ الثقة في دورة النمو، عندما يستقر البيتكوين ويتدفق رأس المال إلى العملات الصغيرة. لكن هذا العام مختلف: لا تزال التضخم في الولايات المتحدة مرتفعًا، وظل شبح رفع أسعار الفائدة معلقًا؛ تم تشديد السيولة العالمية، ولم يعد هناك تدفق “ساخن” من الأموال إلى العملات المشفرة؛ المستثمرون الجدد مترددون، والقدامى خائفون من أن يتم “ذبحهم” مرة أخرى؛ تتوجه الأموال نحو الأصول الآمنة، وتحديدًا BTC و ETH. في هذا السياق، الألتكوين - التي كانت دائمًا المجموعة الأكثر عرضة للخطر - لا تكاد تملك فرصة للانطلاق. بدون تدفق جديد من الأموال، وبدون FOMO، كيف يمكن أن يكون هناك “موسم الألتكوين”؟
2. انظر إلى ETH - مقياس ثقة السوق ETH هو العملة الكبيرة الوحيدة بخلاف BTC التي تعتبر “سلعة ذات قيمة” في عالم العملات الرقمية. إنها تمثل بنية DeFi و NFT و RWA و Layer 2 ،… ومع ذلك، حتى ETH كان عليه أن يكافح لتجاوز القمة السابقة، بينما لا تزال معظم العملات البديلة “متجمدة”. عندما لم يكن ETH قد انفجر حقًا بعد، كان من المتوقع أن ترتفع مئات الرموز الأخرى معًا وهذا أمر… خيالي. السوق الحالية لا تزال في مرحلة التراكم، وأي شخص يفهم الدورة يعرف - هذه هي اللحظة التي يجب فيها الاحتفاظ بالمال، وليس المجازفة.
3. ثلاث نصائح عملية للمستثمرين الجدد (1) أولوية BTC و ETH — طبقة تأمين آمنة يجب أن يكون 80% من محفظتك في BTC و ETH. هاتان العملتان لهما “قوة طلب طبيعية”، حيث تقوم المؤسسات والصناديق الكبيرة بتجميعهما. عندما ينخفض السوق، لا تزال لديهما القدرة على التعافي بقوة، بينما يمكن أن تختفي العملات البديلة إلى الأبد. (2) الحد من حيازة الألتكوين إلى الحد الأقصى إذا كنت ترغب حقًا في تجربة نفسك، فيجب عليك استخدام ما لا يزيد عن 5% من رأس المال، واختيار مشروع له تطبيقات عملية واضحة: DeFi، RWA، بنية تحتية blockchain،… ابتعد عن الرموز “التي لديها مفهوم فقط” أو التي يتم تضخيمها بواسطة KOLs - لأن هذا هو المكان الذي سيختفي فيه مالك في الهواء. (3) لا تنتظر “موسم العملات البديلة الوهمي” سوق العملات المشفرة دخل مرحلة أكثر نضجًا. بدلاً من انتظار “موسم الألتكوين” للثراء بسرعة، ركز على استثمار BTC/ETH بشكل دوري، راقب التدفقات النقدية الكلية، واستثمر وفقًا لدورة الأربع سنوات. عندما تتعافى الاقتصاد العالمي، وعندما تعود تدفقات رأس المال، ستأتي موسم العملات البديلة بشكل طبيعي - وعندها، ستكون مستعدًا، بذهنية الناجي، وليس الشخص الذي يجرفه الموج. بإيجاز ستأتي فترة altcoin، لكن ليس الآن. في وقت نقص السيولة، فإن الاستراتيجية الأفضل ليست “البحث عن عملة x100”، بل هي الحفاظ على رأس المال وانتظار الفرصة. العملات الرقمية هي لعبة دورية - من يفهم إيقاعها هو من سيفوز في النهاية.