يستقر USD/INR بينما يعوض الدولار الأمريكي الضعيف تأثير الرسوم على الروبية الهندية

• الروبية الهندية تبقى مستقرة حول 87.80 حيث أن الضعف الطفيف للدولار الأمريكي يعوض تأثير الرسوم الجمركية الأمريكية على الهند.
• باع المستثمرون المؤسسيون الأجانب أسهمًا هندية بقيمة 34,733.75 كرور روبية حتى الآن في أغسطس.
• وليامز من الاحتياطي الفيدرالي يفتح الباب لخفض أسعار الفائدة.

تتداول الروبية الهندية (INR) تقريبًا دون تغيير حول 87.80 مقابل الدولار الأمريكي (USD) في ساعات التداول الأولى يوم الخميس، بعد عطلة الأربعاء بمناسبة غانيش تشاتورتي. يجد زوج USD/INR دعمًا في الأداء البطيء للدولار الأمريكي.

ومع ذلك، فإن آفاق الروبية الهندية تحت الضغط بسبب الرسوم المتعلقة بروسيا التي أعلنها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على الواردات الهندية في وقت سابق من هذا الشهر والتي دخلت حيز التنفيذ يوم الأربعاء.

ابتداءً من الآن، ستخضع المنتجات التي تدخل إلى الولايات المتحدة للاستهلاك أو تُسحب من المستودعات للاستهلاك من الهند لرسوم إضافية بنسبة 50%، وهو إجراء سيقلل من تنافسية المنتجات الهندية في السوق العالمية وسيلزم المصدرين بتقديم بضائعهم بأسعار أقل.

علاوة على ذلك، كان المستثمرون الأجانب يقومون بتقليص حصصهم باستمرار في الأسواق المالية الهندية وسط توترات تجارية. يوم الثلاثاء، باع المستثمرون المؤسسيون الأجانب أسهمًا بقيمة 6,516.49 كرور روبية في أسواق الأسهم. حتى الآن في أغسطس، باع المستثمرون المؤسسيون الأجانب أسهمًا بقيمة 34,733.75 كرور روبية. لقد أثرت التدفقات المستمرة لرؤوس الأموال الأجنبية من الأسواق الهندية بشكل كبير على المؤشرات المرجعية. لقد انخفض مؤشر Nifty50 بأكثر من 4% منذ ذروته الأخيرة البالغة 25,670 التي تم تسجيلها في 30 يونيو.

في غضون ذلك، ينتظر المستثمرون بيانات الإنتاج الصناعي لشهر يونيو، والتي ستصدر في الساعة 10:30 بتوقيت غرينتش. من المتوقع أن يكون الإنتاج الصناعي بنسبة 2.1%، أعلى من القراءة السابقة التي كانت 1.5%.

ملخص يومي لعوامل تحريك السوق: يتعرض الدولار الأمريكي لضغوط بيعية بعد التعليقات المعتدلة لوilliams من الاحتياطي الفيدرالي

• يواجه الدولار الأمريكي ضغط بيع طفيف يوم الخميس، بعد التعليقات المعتدلة حول أسعار الفائدة من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، جون ويليامز، في مقابلة مع CNBC يوم الأربعاء.
• في وقت كتابة هذه المقالة، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، إلى حوالي 98.10.
• يوم الأربعاء، صرح ويليامز من الاحتياطي الفيدرالي بضرورة الاقتراب من مستوى “محايد” لأسعار الفائدة في وقت ما، حيث “تمر الاقتصاد بعملية تعديل”. ومع ذلك، لم يدعم خفض الأسعار في اجتماع السياسة في سبتمبر، لكنه أبقى الباب مفتوحًا، قائلًا إن المسؤولين يريدون رؤية البيانات القادمة قبل الوصول إلى استنتاج. “المخاطر أكثر توازنًا. سيتعين علينا أن نرى كيف تتطور البيانات”، قال ويليامز.
• في غضون ذلك، يرى المتداولون احتمالاً بنسبة 87% أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في سبتمبر، وفقًا لأداة CME FedWatch.
• للحصول على أدلة جديدة حول آفاق أسعار الفائدة، ينتظر المستثمرون بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة لشهر يوليو، المقرر صدورها يوم الجمعة. يتوقع الاقتصاديون أن تضخم PCE الأساسي في الولايات المتحدة، وهو المؤشر المفضل للتضخم من قبل الاحتياطي الفيدرالي، قد ارتفع بمعدل أسرع بنسبة 2.9% على أساس سنوي مقارنةً بـ 2.8% في يونيو، مع زيادة الأرقام الشهرية بشكل مستمر بنسبة 0.3%.
• في الجبهة الأوسع، فإن آفاق الدولار الأمريكي غير مؤكدة في ظل النزاع المستمر بين الأجندة الاقتصادية للرئيس ترامب واستقلال الاحتياطي الفيدرالي. في وقت مبكر من هذا الأسبوع، نشر ترامب رسالة يعلن فيها عن إقالة محافظ الاحتياطي الفيدرالي، ليزا كوك، بسبب اتهامات تتعلق بالرهن العقاري. ردًا على ذلك، أعلنت كوك أنها ستقوم برفع دعوى للحفاظ على منصبها.
• رأى خبراء السوق أن الحدث بمثابة هجوم على استقلال الاحتياطي الفيدرالي، مما قد يثير الشكوك حول جاذبية الدولار الأمريكي كملاذ آمن. من الطبيعي أن يبدأ المستثمرون في التشكيك بشكل متزايد في استقلال الاحتياطي الفيدرالي، مما سيؤدي إلى انحدار أكثر حدة في منحنى العائد وضعف الدولار"، قال محللو Gate، وفقًا لما أوردته رويترز.

التحليل الفني: USD/INR يبقى فوق متوسط الحركة الأسي لمدة 20 يومًا

زوج USD/INR يبقى مستقراً حول 87.80 يوم الخميس. تظل الاتجاهات قصيرة المدى للزوج صاعدة حيث يبقى فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 يوماً، والذي يتم تداوله بالقرب من 87.44.

مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا يرتفع فوق 60.00. قد يظهر زخم صعودي جديد إذا ظل RSI فوق هذا المستوى.

عند النظر إلى الأسفل، سيعمل الحد الأدنى من 28 يوليو حوالي 86.55 كدعم رئيسي للزوج. على الجانب الصعودي، سيكون الحد الأقصى من 5 أغسطس حوالي 88.25 عائقًا حاسمًا للزوج.

الأسئلة الشائعة حول الروبية الهندية

ما هي العوامل الرئيسية التي تدفع الروبية الهندية؟

الروبية الهندية (INR) هي واحدة من العملات الأكثر حساسية للعوامل الخارجية. يعتمد سعر النفط الخام ( في البلاد إلى حد كبير على النفط المستورد)، وقيمة الدولار الأمريكي - حيث يتم إجراء معظم التجارة بالدولار الأمريكي - ومستوى الاستثمار الأجنبي، كلها عوامل مؤثرة. التدخل المباشر من قبل بنك الاحتياطي الهندي (RBI) في أسواق العملات للحفاظ على استقرار سعر الصرف، فضلاً عن مستوى أسعار الفائدة التي يحددها بنك الاحتياطي الهندي، هي عوامل أخرى مهمة تؤثر على الروبية.

كيف تؤثر قرارات بنك الاحتياطي الهندي على الروبية الهندية؟

يشارك بنك الاحتياطي الهندي (RBI) بنشاط في أسواق الصرف الأجنبي للحفاظ على سعر صرف مستقر، لتسهيل التجارة. بالإضافة إلى ذلك، يسعى بنك الاحتياطي الهندي للحفاظ على معدل التضخم عند هدفه البالغ 4% من خلال تعديل أسعار الفائدة. عادةً ما تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى تقوية الروبية. يعود ذلك إلى دور “تجارة الحمل” حيث يقترض المستثمرون في البلدان ذات أسعار الفائدة المنخفضة لوضع أموالهم في البلدان التي تقدم أسعار فائدة مرتفعة نسبيًا والاستفادة من الفرق.

ما هي العوامل الاقتصادية الكلية التي تؤثر على قيمة الروبية الهندية؟

العوامل الاقتصادية الكلية التي تؤثر على قيمة الروبية تشمل التضخم، أسعار الفائدة، معدل النمو الاقتصادي (الناتج المحلي الإجمالي)، الميزان التجاري وتدفقات الاستثمار الأجنبي. يمكن أن يؤدي معدل النمو المرتفع إلى مزيد من الاستثمار الأجنبي، مما يزيد من الطلب على الروبية. ميزان تجاري أقل سلبية سيؤدي في النهاية إلى روبية أقوى. أسعار الفائدة المرتفعة، وخاصة الأسعار الحقيقية (أسعار الفائدة أقل التضخم)، هي أيضاً إيجابية للروبية. يمكن أن يؤدي بيئة المخاطر المواتية إلى زيادة تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر وغير المباشر (IED وIEI)، مما يفيد أيضاً الروبية.

كيف تؤثر inflation على الروبية الهندية؟

تعتبر التضخم المرتفع، خاصة إذا كان أعلى بشكل مقارن من أقران الهند، سلبية عادة للعملة لأنه يعكس انخفاضًا في القيمة بسبب فائض العرض. كما أن التضخم يزيد من تكلفة الصادرات، مما يؤدي إلى بيع المزيد من الروبية لشراء الواردات الأجنبية، وهو ما يعد سلبياً للروبية. في الوقت نفسه، يؤدي التضخم المرتفع عادةً إلى قيام بنك الاحتياطي الهندي (RBI) بزيادة أسعار الفائدة، ويمكن أن يكون هذا إيجابياً للروبية، بسبب زيادة الطلب من المستثمرين الدوليين. التأثير المعاكس صحيح بالنسبة للتضخم المنخفض.