لماذا أسهم Advanced Micro Devices (AMD) ترتفع اليوم؟

النقاط الرئيسية

• زادت الالتزامات التعاقدية لشركة Oracle بمقدار $455 مليار أربعة أضعاف مقارنة بالعام السابق، مما يدل على أن الطلب على الذكاء الاصطناعي لا يزال قويًا.
• ستستفيد AMD وغيرها من شركات الرقائق من $35 مليار دولار من النفقات الرأسمالية التي تخطط Oracle لاستثمارها العام المقبل.

تسجل أسهم شركة Advanced Micro Devices ارتفاعًا يوم الأربعاء، بزيادة قدرها 2.2% حتى الساعة 2:19 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، على الرغم من أنها ارتفعت بنسبة تصل إلى 5.6% خلال اليوم. تأتي هذه المكاسب في الوقت الذي ارتفع فيه مؤشر S&P 500 و Nasdaq Composite بنسبة 0.3% و 0.1% على التوالي.

صانع الرقائق للذكاء الاصطناعي يحقق نجاحًا بينما يتفاعل المستثمرون مع النتائج المذهلة لأوراكل، التي كشفت عن محفظة قيد الانتظار تقارب $500 مليار.

تأثير RPO المذهل من Oracle على وول ستريت

أبلغت Oracle عن أرباح تشمل $455 مليار في الالتزامات المتبقية للأداء ( RPO )، وهي في الأساس إيرادات مستقبلية تم التعاقد عليها ويجب عليها الآن تسليمها. يخطط مزود البنية التحتية السحابية لإنفاق $35 مليار في النفقات الرأسمالية في سنتها المالية 2026، مشيرًا إلى أن الطلب لا يزال مرتفعًا للغاية على رقائق الذكاء الاصطناعي مثل تلك الخاصة بـ AMD.

على الرغم من أن Nvidia من المحتمل أن تظل المستفيد الأكبر، إلا أن AMD في وضع يمكنها من الحصول على جزء كبير من هذه النفقات. قد تظل في المركز الثاني، لكن الفجوة في الأداء بين أفضل شرائحها وتلك الخاصة بـ Nvidia تتقلص. مع وجود سوق ضخم كهذا، فإن المركز الثاني لا يزال ممتازًا.

AMD في موقف قوي

يساعد التزام Oracle في تبديد المخاوف الأخيرة من أن موجة الإنفاق على مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي كانت تظهر علامات تباطؤ. إذا حدث ذلك، فسيتأثر مصنعو الرقائق مثل AMD وغيرهم بشدة. المستوى الحالي من الطلب يسمح للمصنعين بتوسيع الهوامش من خلال فرض أسعار إضافية يرغب العملاء في دفعها. الطلب الأقل يعني وحدات أقل مباعة بأسعار منخفضة. لكن نتائج Oracle تشير إلى أن هذه ليست مشكلة، على الأقل في الوقت الحالي.

على الرغم من أن Nvidia لا تزال أفضل سهم في بنية الذكاء الاصطناعي، في رأيي، فإن AMD أيضًا خيار قوي.

أعتقد أن AMD تستغل بذكاء موقعها في السوق. على الرغم من أنها لا تهيمن مثل Nvidia، فإن استراتيجيتها في تقليل الفجوة التكنولوجية مع الحفاظ على أسعار تنافسية قد تمنحها مزايا على المدى الطويل. ينبغي على المستثمرين متابعة كيفية إدارتها لهذه الفرصة في قطاع متقلب مثل أشباه الموصلات للذكاء الاصطناعي.