الإجراء النهائي للنمو للشراء الآن بمبلغ $1,000

النقاط الرئيسية

• تجاوزت أسهم MercadoLibre السوق خلال العقد الماضي.
• لم يكتفِ بعد بسوق أمريكا اللاتينية.
• إن زيادة اختراق الإنترنت ومستويات الدخل ستعزز قيمته أكثر.

لقد كانت MercadoLibre سهمًا استثماريًا استثنائيًا للنمو للمستثمرين على المدى الطويل. على مدى السنوات العشر الماضية، ارتفع قيمتها بنحو 2060٪ بينما ارتفع مؤشر ناسداك بأقل من 370٪. وقد تم تحفيز هذا الارتفاع بسبب النمو المتفجر في منصاتها للتجارة الإلكترونية والتكنولوجيا المالية.

على الرغم من أن بعض المستثمرين قد يترددون في شراء أسهم MercadoLibre بعد هذا الارتفاع الضخم، إلا أنها لا تزال سهمًا مذهلاً للنمو يمكن أن يحول استثمارًا متواضعًا بقيمة 1,000 دولار إلى عشرات الآلاف من الدولارات. قد يبدو هذا مستحيلًا لأنه يتم تداوله تقريبًا بسعر 2,400 دولار، ولكن معظم شركات الوساطة تسمح بشراء أسهم جزئية بأقل من 1,000 دولار.

لماذا تفوقت MercadoLibre على السوق في العقد الماضي؟

تأسست MercadoLibre في الأرجنتين عام 1999، وازدهرت لتصبح أكبر شركة للتجارة الإلكترونية في أمريكا اللاتينية، مع أسواق محلية في 19 دولة. تولد معظم إيراداتها من البرازيل والأرجنتين والمكسيك، لكنها تتوسع تدريجياً إلى أسواق أصغر مثل تشيلي وكولومبيا وبيرو والإكوادور. انتقلت الشركة مقرها من الأرجنتين إلى الأورغواي في عام 2021 وتبلغ عن أرباح بالدولار الأمريكي.

مثل أمازون، تعمل MercadoLibre في أسواق من الدرجة الأولى والثالثة. وقد أنشأت ميزة أولية في السوق الناشئة للتجارة الإلكترونية في أمريكا اللاتينية من خلال توسيع شبكاتها اللوجستية Mercado Envíos عبر الأراضي الصعبة والبنية التحتية المتخلفة. وقد ربطت بين المشترين ومنصتها للدفع الرقمي Mercado Pago، مقدمة خيارات الدفع عند التسليم للمشترين غير المتعاملين مع البنوك في المنطقة، ومخصصة منصتها لكل بلد.

منعت هذه الاستثمارات منافسيها الإقليميين والدوليين من كسب أرض، وزادت الإيرادات السنوية للشركة بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) بنسبة 44%، من $557 مليون في 2014 إلى 20.78 مليار دولار في 2024. لقد حافظت على ربحيتها بشكل ثابت خلال السنوات الأربع الماضية.

في نهاية عام 2024، كانت MercadoLibre تخدم أكثر من 100 مليون متسوق نشط فريد سنويًا في أسواقها و60 مليون مستخدم نشط شهريًا في نظامها البيئي للتكنولوجيا المالية.

لماذا لا تزال MercadoLibre استثمارًا رائعًا على المدى الطويل؟

يعد MercadoLibre بوضوح الرائد في التجارة الإلكترونية والتكنولوجيا المالية في أمريكا اللاتينية، لكن قيمته السوقية البالغة $123 مليار لا تزال صغيرة مقارنةً بـ 2.48 تريليون دولار من أمازون. كما أنه أقل قيمة من علي بابا الصينية، التي تقدر بـ $322 مليار.

لا يزال MercadoLibre لديه الكثير من إمكانيات النمو لأنه يخدم فقط جزءًا من 668 مليون شخص ( بما في ذلك 451 مليون بالغ ) الذين يقيمون في أمريكا اللاتينية ومنطقة البحر الكاريبي. يجب أن يكون لديه الكثير من المساحة لتوسيع أنظمة التجارة الإلكترونية والتكنولوجيا المالية الخاصة به مع تحسن معدلات اختراق الإنترنت ومستويات الدخل في المنطقة.

وفقًا لـ Grand View Research، من المتوقع أن ينمو سوق التجارة الإلكترونية في أمريكا اللاتينية بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 16.7% من 2024 إلى 2030. وتتوقع مجموعة IMARC أن يتوسع سوق التكنولوجيا المالية في المنطقة بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 15.9% من 2025 إلى 2033. من 2024 إلى 2027، يتوقع المحللون أن تنمو الإيرادات والأرباح لكل سهم من MercadoLibre بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 28% و34% على التوالي.

قد تبدو أسهم MercadoLibre باهظة الثمن عند 36 ضعفًا للأرباح المتوقعة للعام المقبل، ولكنها أغلى قليلاً فقط من أمازون، التي تنمو بشكل أبطأ ولكنها تتداول عند 31 ضعفًا للأرباح المتوقعة للعام المقبل. بينما تتداول علي بابا، التي تنمو أيضًا بشكل أبطأ من MercadoLibre وتواجه تحديات اقتصادية كلية وتنافسية وتنظيمية أكثر صعوبة في الصين، عند 15 ضعفًا فقط للأرباح المتوقعة للعام المقبل.

إذا كنت تبحث عن عمل نمو كبير يشبه النسخة السابقة من أمازون، فإن هذه الشركة اللاتينية تلبي جميع المتطلبات.