دوكيوساين تحقق إيرادات قدرها $801 مليون في الربع الثاني

DocuSign (NASDAQ:DOCU) قدمت نتائج الربع الثاني من السنة المالية 2026 في 4 سبتمبر 2025، مع إيرادات قدرها $801 مليون، بزيادة قدرها 9% على أساس سنوي، وفواتير قدرها $818 مليون، بزيادة قدرها 13% على أساس سنوي، بينما حققت هامش تشغيل غير GAAP قدره 30%. أظهر الربع تقدمًا ملحوظًا في إدارة الاتفاقات الذكية (IAM) المستندة إلى الذكاء الاصطناعي، والتوسع الدولي، وجذب الأعمال، مما يعزز تركيز الإدارة على النمو المستدام المربح وعائد رأس المال للمساهمين.

تسريع الفوترة يعزز الزخم التجاري لـ DocuSign

مع تسارع نمو الإيرادات بنسبة 13% على أساس سنوي، تمكنت الشركة أيضًا من تحقيق احتفاظ صافي أكبر من الدولارات بنسبة 102% وزيادة في الحجم المتوسط للصفقات، مدفوعة بتحسينات في الاحتفاظ الإجمالي وتجديدات مسبقة قوية. مثلت الإيرادات الدولية 29% من الإجمالي، مع نمو بنسبة 13% على أساس سنوي.

“نتائج الأعمال للربع الثاني تجاوزت توقعاتنا. كانت الإيرادات $801 مليون ، بزيادة 9% عن العام السابق ، وكانت الفواتير $818 مليون ، بزيادة 13%. تسارع الأداء في الربع الثاني ويمثل أحد أكبر فترات النمو لدينا في العامين الماضيين. مع تحسين الأسس في عملاء eSignature و CLM ، وزيادة المساهمة من الطلب على IAM. نحن متحمسون لرؤية الفواتير تبدأ في التسارع سنويًا وأكثر عندما نقوم بتعديل التجديدات المبكرة. استفادت الربحية من قوة الإيرادات ، جنبًا إلى جنب مع التزامنا المستمر بدفع الكفاءة.”

– ألان سي. ثايغسن، الرئيس التنفيذي

يجمع هذا المزيج من نمو الإيرادات والربحية - جنبًا إلى جنب مع عائد رأس المال المنضبط من خلال إعادة شراء الأسهم - قوة في التنفيذ ويشير إلى عوائد أفضل للمستثمرين، خاصة عندما تشير المبيعات الأقوى والاحتفاظ الصافي إلى تحسن في صحة العميل وتوسع مستدام في القطاعات ذات القيمة الأعلى.

تسارع اعتماد IAM بالتوازي مع القيادة في الأعمال والذكاء الاصطناعي

IAM في وضع يؤهله للوصول إلى نسبة من رقم مزدوج منخفض من محفظة الاشتراك للشركة بنهاية العام، مع أكثر من 50% من ممثلي حسابات الشركات يغلقون على الأقل صفقة IAM وعملاء Fortune 1000 مثل Sensata Technologies و T-Mobile يعتمدون إدارة متقدمة لدورة حياة العقود (CLM) وتحليلات مدفوعة بالذكاء الاصطناعي. الإطلاق الأخير لميزات مدعومة بالذكاء الاصطناعي مثل DocuSign Navigator، إعداد الاتفاقيات وإدارة المستخدمين SCIM يعزز تمييز المنتج.

إن الدفع التصاعدي لـ IAM وزيادة الاختراق في الحسابات التجارية، جنبًا إلى جنب مع التكامل المتقدم للذكاء الاصطناعي، يخلق تمايزًا تنافسيًا كبيرًا، ويوسع الفرصة القابلة للتوجيه، ويعزز أطروحة الشركة كقائد ناشئ في مجال الصفقات الرقمية وتحليل العقود.

الانضباط التشغيلي يحافظ على هوامش مرتفعة خلال الانتقال إلى السحابة

ظل هامش الربح الإجمالي غير المتوافق مع معايير المحاسبة العامة مستقراً عند 82%، على الرغم من التكاليف المستمرة للهجرة إلى السحابة التي تمثل عقبة تبلغ حوالي 100 نقطة أساس على أساس سنوي وانخفاض مؤقت في الهامش التشغيلي بسبب التغييرات في مزيج التعويضات والمزايا الفريدة من العام السابق. حافظت الشركة على موقف نقدي قوي مع 1.1 مليار دولار ودون ديون، مستمرة في التوظيف بشكل مدروس والاستثمار في التميز التجاري والبحث والتطوير من أجل قابلية التوسع في IAM.

تُبرز الربحية العالية المستدامة حتى في مواجهة عقبات الهامش مرونة نموذج أعمال DocuSign، مما يدعم المزيد من الاستثمارات والعوائد على رأس المال بينما يقيد مؤقتًا التوسع التدريجي للهامش غير GAAP حتى تتراجع ضغوط تكاليف الانتقال إلى السحابة.

نتطلع إلى الأمام

تتوقع الإدارة إيرادات تتراوح بين $804 مليون إلى $808 مليون للربع الثالث من السنة المالية 2026 مع نقطة وسطى لنمو سنوي قدره 7%( وإيرادات سنوية تتراوح بين 3.189 مليار دولار و3.201 مليار دولار للسنة المالية 2026 مع نقطة وسطى لنمو سنوي قدره 7%)، مع إيرادات متوقعة تتراوح بين 3.325 مليار دولار و3.355 مليار دولار للسنة المالية 2026 مع نقطة وسطى لنمو قدره 7%(. من المتوقع أن يتراوح هامش التشغيل غير-GAAP بين 28% و29% للربع الثالث و28.6% إلى 29.6% للسنة الكاملة، بينما يواجه هامش الربح الإجمالي غير-GAAP للسنة الكاملة عقبة تبلغ حوالي نقطة مئوية واحدة بسبب الانتقال المستمر إلى السحابة، والذي من المتوقع أن يتراجع اعتبارًا من السنة المالية المقبلة.

أعادت الشركة التأكيد على أن عملاء IAM في طريقهم للمساهمة بنسبة منخفضة من رقمين من محفظة الاشتراك بحلول نهاية العام وشددت على التركيز المستمر على عوائد رأس المال من خلال عمليات إعادة الشراء الانتقائية للأسهم.