Aave ستستفيد من تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي مع توسع عائدات DeFi

• خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي يعني تدفقات رأس المال المحفزة على المخاطر، وتحول إلى منتجات العائد، وزيادة الإيرادات لأافي.
• Aave تستحوذ على فرص DeFi المتزايدة مع نمو TVL في Horizon إلى أكثر من نصف مليار دولار.

من المتوقع أن تستفيد بروتوكولات الإقراض في التمويل اللامركزي (DeFi) مثل Aave من السياسات النقدية للاحتياطي الفيدرالي، مثل تخفيضات أسعار الفائدة. كل تخفيض في السعر يسمح لـ Aave بتقديم مصدر عائد أقل ارتباطًا للتمويل اللامركزي المدمج.

كيف تستفيد Aave من تخفيضات سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي

كما تم الكشف عنه في منشور مدونة، فإن خفض المعدلات يجذب رأس المال الساعي للمخاطر إلى العملات المشفرة وإلى DeFi بحثاً عن فرص العائد. على العكس، فإن الزيادات تجذب رأس المال إلى أصول أكثر أماناً مثل السندات، مما يخفف من نشاط DeFi.

في أكتوبر 2025، خفض الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مما خفض النطاق المستهدف إلى 3.75%–4.00%، مع توقع المزيد من التيسير.

Aave في وضع فريد للاستفادة من هذه الدورة التخفيفية بفضل مرونته التاريخية والمزايا الهيكلية التي تعزز فرص العائد.

من الجدير بالذكر أن Aave V1 أُطلق في يناير 2020 وسط تخفيضات الطوارئ في عصر COVID إلى معدلات قريبة من الصفر، مما أدى إلى “صيف DeFi.”

مع اقتراب عوائد TradFi من الصفر، قدمت DeFi عوائد أعلى من خلال زراعة العائد وتعدين السيولة. انفجرت تدفقات رأس المال حيث ارتفع إجمالي القيمة المقفلة في DeFi من أقل من $1 مليار إلى $15 مليار بحلول نهاية العام.

تخفيض سعر الفائدة في Aave | المصدر: ستاني كوليشوفتحول المستثمرون إلى Aave لكسب العائد مع ارتفاع Ethereum (ETH) إلى مستويات جديدة. لقد اقترضوا ضد ETH الخاص بهم باستخدام قروض مدعومة بالعملات المشفرة، بديل للبيع المباشر. ونتيجة لذلك، جذب المستثمرون رأس المال الساعي للمخاطر بحثًا عن عوائد عالية من DeFi، متفوقين بكثير على الخزائن.

ومع ذلك، قام الاحتياطي الفيدرالي برفع rates في مارس 2022، مما أدى إلى “شتاء التشفير”، حيث انخفض إجمالي القيمة المقفلة في DeFi بنسبة تقارب 80%

بينما قيدت الأسعار العالية المضاربة، إلا أنها حفزت التقدمات التي وضعت Aave في الدورة. جلب البناؤون عوائد خزينة تتجاوز 5% على السلسلة عبر الأصول الحقيقية، مما جذب المؤسسات.

أداء Aave في الدورة السوقية الحالية

من المهم ملاحظة أن بيئة التخفيف الحالية قد لا تكرر أقصى درجات صيف DeFi. بينما تقلصت الفجوات في العائد بين الخزانة وDeFi بسبب المصادر المستدامة، تدخل Aave بشكل أقوى

Aave يعمل كمعيار معدل DeFi، مع مسارات فعالة من حيث رأس المال لكل من دورات المخاطر العالية والمخاطر المنخفضة.

يجب أن تدعم التخفيضات المستمرة في الأسعار من الاحتياطي الفيدرالي زيادة النشاط في الاقتراض. من الجدير بالذكر أن Aave تعتبر المكان المفضل لتوسيع الأصول ذات العائد.

بالإضافة إلى ذلك، وجدت Aave زيادة في التبني المؤسسي حيث تستخدم الشركات والصناديق الآن المنصة كالبنية التحتية للخزانة على السلسلة.

علاوة على ذلك، تقوم Aave DAO بضبط المعلمات لتعكس العوائد السوقية، وت stabilize الطلب، وتحافظ على الإيرادات في بيئات الفائدة المنخفضة.

في غضون ذلك، تحظى Aave Horizon، وهي منصة إقراض مستقرة للمؤسسات أطلقتها Aave Labs في أغسطس، بشعبية متزايدة في سوق DeFi. أشار مؤسس Aave، ستاني كوليكوف، إلى أن منصة الإقراض تستخدم تقنية الإقراض المجربة للبروتوكول وتطبقها على RWAs.

بدأ Aave Horizon برأس مال إجمالي ضئيل ولكنه حقق $50 مليون في الودائع الصافية خلال يومين فقط. الآن، يتحكم Horizon في حوالي $520 مليون من الودائع، مع أكثر من $185 مليون من القروض النشطة المصدرة في أقل من ثلاثة أشهر.

بشكل عام، يعزز Horizon مزايا Aave من ابتكارات “شتاء التشفير”. مع تقلص عوائد الخزانة، تتحول رؤوس الأموال إلى عوائد أصلية في التشفير.

نتيجة لذلك، ارتفع إجمالي قيمة الأموال المقفلة في Aave إلى 41.1 مليار دولار في سبتمبر وحده. في خطوة توسعية أخرى في مجال التمويل اللامركزي، أعلنت Aave Labs عن شراكة استراتيجية مع Blockdaemon.

كما تناولنا في تقريرنا الأخير، الشراكة تدمج Horizon للأصول الحقيقية المرمزة.