【他山之石】جيمس سيمونز: من عبقري الرياضيات إلى ملك الاستثمار الكمي

#CoinDesk11月报告Gate战绩来袭
"نحن لا نعتمد أبداً على الحدس أو الحكم، كل شيء يُترك للأنموذج ليقرره. هدفنا هو التقاط تلك القوانين الإحصائية العابرة في عدد لا يحصى من الفرص الصغيرة."

في عالم التداول، يعتمد البعض على الحدس، بينما يدرس البعض الأساسيات، واختار جيمس سيمونز (James Simons) مسارًا مختلفًا تمامًا. هذا العبقري الرياضي المعروف بلقب "ملك الاستثمار الكمي"، أسس شركة رينيسانس تكنولوجيز (Renaissance Technologies) وصندوق الميدالية الشهير (Medallion Fund)، الذي حقق خلال 30 عامًا من 1988 إلى 2018 عائدًا مذهلاً بلغ 66% سنويًا، وحتى خلال أزمة المالية العالمية في عام 2008 حقق ربحًا إيجابيًا بنسبة 98%، مما أنشأ معجزة غير مسبوقة في عالم الاستثمار.

مسيرة أسطورية: من عالم رياضيات إلى رائد في صناديق التحوط

لقد شهدت مسيرة سيمونز المهنية تحولًا مذهلاً من قاعة الأكاديمية إلى السوق المالية:

1. فترة الازدهار الأكاديمي (1958-1978):
· حصل على درجة الدكتوراه في الرياضيات من جامعة كاليفورنيا، بيركلي في سن 23
· أصبح أستاذًا في قسم الرياضيات بجامعة هارفارد في سن 26
· حصل على أعلى شرف في الهندسة في سن 37 - جائزة أوبنهايمر التذكارية من الأكاديمية الوطنية الأمريكية للعلوم
· تأسيس نظرية تشن-سيمونز بالتعاون مع تشن شينغ شين، والتي أصبحت واحدة من الأدوات الأساسية في الفيزياء الحديثة.
2. فترة التحول (1978-1988):
· تأسست شركة رينيسانس للتكنولوجيا في عام 1978، وتحولت من البحث الأكاديمي إلى مجال الاستثمار
· في البداية، تم دمج الطرق التقليدية مع الأساليب الكمية، مما أدى إلى تقلبات في الأداء.
3. فترة الذهب (1988-2010):
· تأسست مؤسسة الميدالية الكبرى في عام 1988، وتوجهت بالكامل نحو التداول الكمي النظامي
· تم تجنيد عدد كبير من علماء الرياضيات والفيزياء والإحصاء وعلماء الكمبيوتر بدلاً من المتخصصين في المالية
· تطوير نموذج تداول كمي ثوري لتحقيق عوائد فائقة مستمرة
4. فترة الحصول على الإنجازات (2010 حتى الآن):
· تقاعد في عام 2010، وركز على الأعمال الخيرية
· تُقدَّر الثروة الشخصية بأكثر من 25 مليار دولار أمريكي
· أن تصبح متبرعًا مهمًا في مجالات الرياضيات والفيزياء

فلسفة التداول الثورية: الاستثمار الكمي المدفوع بالبيانات

جوهر فلسفة سيمونز في التداول هو وجود عدم عقلانية السوق وقوانينه المتزامنة، ويعتقد أن:

توجد أنماط إحصائية مخفية ضمن تقلبات الأسعار

· السوق يظهر فعالية ضعيفة على المدى القصير، ولكن لا يزال هناك انحرافات إحصائية يمكن التقاطها
· هذه الانحرافات صغيرة ومؤقتة، ولكن من خلال عدد كبير من الصفقات يمكن أن تتراكم لتحقيق عوائد ملحوظة
· المشاعر البشرية هي عوامل تدمير لقوانين السوق ويجب إزالتها تمامًا من عملية اتخاذ القرار.

ثلاثة مبادئ مبتكرة:

1. بيانات فوق كل شيء
قام فريق سيمونز بجمع وتحليل جميع البيانات المتاحة - من الأسعار، وحجم التداول، إلى الطقس، ومشاعر الأخبار، وحتى الصور الفضائية. إنهم يعتقدون أن "صوت البيانات أكثر موثوقية من صوت البشر".
2. أولوية اتخاذ القرارات الخوارزمية
تتم جميع معاملات شركة رينيسانس تكنولوجيز بواسطة خوارزميات، ويُحظر بشدة على المتداولين البشريين التدخل في عملية اتخاذ القرار. وقد صرح سيمونز: "نحن لا نفهم السوق، لكن النموذج يفهم."
3. التركيز على الاتجاهات القصيرة المدى
تخصص صندوق ميدالية الجائزة الكبرى في التداول على المدى القصير (عادةً ما تكون المراكز غير قابلة للتبيت لليلة واحدة)، من خلال جمع الأرباح الصغيرة عبر آلاف الصفقات، مما يتجنب الاعتماد على الاتجاهات الطويلة الأجل، بينما يقلل بشكل كبير من المخاطر النظامية.

السلاح السري لصندوق الجوائز الكبرى

نجاح إنشاء صندوق الميدالية الكبرى يعتمد على عدة عناصر فريدة:

فريق الأحلام بين التخصصات

· أكثر من ثلث الموظفين في الفريق يحملون درجة الدكتوراه
· تغطي التخصصات الرياضيات والفيزياء والإحصاء وعلوم الحاسوب واللغويات وغيرها
· موظفون لا يمتلكون خلفية في المالية التقليدية تقريبًا، يتجنبون الأنماط الفكرية

تقنية التعرف على الإشارات

· تطوير خوارزميات التعرف على الأنماط المعقدة ، واستخراج أنماط الأسعار المتكررة من البيانات التاريخية
· استخدام تقنيات معالجة اللغة الطبيعية لتحليل مشاعر الأخبار ووسائل التواصل الاجتماعي
· استخدام تقنية التداول عالي التردد لإتمام عدد كبير من الصفقات في فترة زمنية قصيرة جداً

الابتكار الذاتي المستمر

· تطوير استراتيجيات جديدة باستمرار، واستبعاد النماذج القديمة
· استراتيجيات التداول سرية للغاية، يجب على الموظفين توقيع اتفاقية سرية مدى الحياة
· تعديل النموذج سنويًا لضمان التكيف مع تغيرات السوق

إعلانات ثلاثية الحجر: المعنى الحديث لحكمة سيمونز

1. الانضباط يتفوق على الحدس
أثبت سيمونز أن منهج الاستثمار المنظم والانضباط يمكن أن يتفوق على السوق على المدى الطويل. بالنسبة للتجار العاديين، فإن بناء والتمسك بنظام تداولهم هو أكثر أهمية من مطاردة الاتجاهات الساخنة في السوق.
2. القدرة على تحليل البيانات هي ميزة تنافسية أساسية
في عصر المعلومات الزائدة، أصبحت القدرة على استخراج الإشارات من الضوضاء أكثر قيمة. يجب على المتداولين تعلم المهارات الأساسية في تحليل البيانات وتطوير عادات التفكير الكمي.
3. احتضان قوة التكنولوجيا
نجاح سيمونز يعتمد إلى حد كبير على إدراكه المبكر لإمكانات الكمبيوتر والخوارزميات في التداول. يجب على المتداولين الحديثين الاستفادة من الأدوات التكنولوجية لزيادة كفاءة ودقة اتخاذ القرار.
4. التعلم المستمر والتكيف
تحول سيمونز من عالم رياضيات بارز إلى معلم استثمار ناجح، مما يظهر قيمة التعلم عبر التخصصات وتجديد الذات المستمر. في ظل التغيرات السريعة في بيئة السوق اليوم، لم يعد التعلم المستمر خيارًا، بل أصبح ضرورة.

خاتمة ثلاث حجارة

قال جيمس سيمونز بصراحة: "نحن حقًا لا نعرف لماذا النموذج فعال، نحن فقط نعرف أنه كان فعالًا تاريخيًا، ونعتقد أنه سيظل فعالًا في المستقبل." هذه العبارة تعكس تواضعه، وتكشف أيضًا عن إيمانه الثابت بالتداول المنهجي.

يرى سيمونز أن السوق ليس مجموعة من الاقتصاديين العقلانيين، بل هو نظام معقد مليء بالسلوك غير العقلاني والقوانين الإحصائية. من خلال الرياضيات والأساليب العلمية، يمكن العثور على نماذج ربحية مستقرة في هذا النظام.

لقد ترك في عالم التداول ليس فقط سجلات أرباح مذهلة، بل أيضًا ثورة في طريقة التفكير - بتحويل الاستثمار من فن إلى علم. في عالم المالية المليء بالعواطف والأحكام الشخصية، أثبت سيمونز قيمة العقلانية والانضباط والنهج المنظم.

تاجر حقيقي بارع ليس هو الشخص الذي يمكنه التنبؤ بدقة أكبر، بل هو الشخص الذي بنى أنظمة قادرة على التكيف المستمر مع التغيرات في السوق. في سلسلة الغد، سنواصل استكشاف حكمة تاجر بارع آخر، لنرى كيف تختلف تفكيره الكمي عن سيمونز.