تتراجع الذهب والأصول ذات المخاطر بشكل متزامن، أين يجب أن يتم وضع أموال الملاذ الآمن؟

تشهد السوق في الآونة الأخيرة حالة غير طبيعية: بينما تضعف الأصول ذات المخاطر مثل الأسهم الأمريكية والبيتكوين، لم يظهر الذهب خصائص الملاذ الآمن، بل انخفض بشكل متزامن. يوم الجمعة الماضي، انخفض سعر الذهب الفوري بأكثر من 3% في يوم واحد، وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 1.3%، بينما انخفض البيتكوين إلى ما دون 95,000 دولار. هذا الانخفاض المتزامن النادر أثار حيرة السوق: إذا فقد الذهب وظيفته كملاذ آمن مؤقتاً، كيف ينبغي على المستثمرين حماية أنفسهم؟

أصبح الطلب على السيولة القصيرة الأجل هو المحور الرئيسي في السوق.

تحليل يعتبر أن المستثمرين الحاليين يسعون لجمع السيولة النقدية، مما يدفعهم لبيع مجموعة متنوعة من الأصول، مما يؤدي مباشرة إلى وجود علاقة إيجابية بين الذهب والأصول ذات المخاطر. وأشار وسيط العقود الآجلة Altavest إلى أن الذهب قد يستمر في التحرك مع الأصول ذات المخاطر على المدى القصير، والسبب الرئيسي هو الطلب الملح على السيولة في السوق. تظهر البيانات أن العلاقة المتدحرجة على مدى 21 يومًا بين الذهب ومؤشر S&P 500 قد ارتفعت إلى 0.22 (علاقة إيجابية)، واستمرت في الحفاظ على علاقة إيجابية معتدلة من أكتوبر إلى نوفمبر.

لم يتغير القيمة طويلة الأجل كوسيلة تحوط، ويجب النظر بعقلانية إلى التقلبات قصيرة الأجل

على الرغم من حدوث تقلبات في الارتباط على المدى القصير، إلا أن التاريخ أثبت أن خصائص الملاذ الآمن للذهب لم تختف. قال رئيس أبحاث BullionVault إنه خلال أزمة مالية 2008، وفي بداية ذعر جائحة 2020، انخفض الذهب لفترة قصيرة، ولكنه ارتد قبل أن يصل سوق الأسهم إلى أدنى مستوياته، مما أدى في النهاية إلى تحوط فعال ضد خسائر المحافظ الاستثمارية. منذ بداية هذا العام، تباينت الارتباطات الشهرية بين الذهب والأسهم الأمريكية بين الإيجابية والسلبية، وكان متوسطها السنوي قريبًا من الصفر، ولا تزال استقلالية الأصول على المدى الطويل قوية.

إلهام الاستثمار: التمسك بالتوزيع المتنوع، وتجنب العمليات العاطفية قصيرة الأجل

تقدم بيئة السوق الحالية تذكيرًا مهمًا: في الأزمات الحقيقية، قد تشهد جميع الأصول انخفاضًا متزامنًا على المدى القصير، ولكن القيمة "التأمينية المالية" للذهب تظهر في النهاية في الأداء على المدى الطويل. في مواجهة تقلبات السوق على المدى القصير، فإن الالتزام بتنوع الأصول وتجنب التعديلات المفرطة في المراكز بسبب الضوضاء قصيرة الأجل هو تصرف عقلاني لعبور الاضطرابات في السوق. #逆势上涨币种推荐 #美国结束政府停摆 $