هل نفدت بطاقات الرسوميات من السوق؟ لقد أثارت هذه الخطوة من قبل "لاو هوانغ" السوق مرة أخرى.

"رقاقة بلاكويل؟ الطلب يفوق العرض. GPU السحابي؟ تم بيعها بالكامل منذ فترة. " بعد أن أتم رين شين هوانغ رئيس إنفيديا تقريره المالي الأخير، من المؤكد أن أولئك الذين يصرخون يوميًا عن فقاعة الذكاء الاصطناعي يجب أن يعيدوا تقييم أفكارهم. والأهم من ذلك، أن تأثير هذا الأمر ليس فقط بسيطًا كما هو الحال مع الأسهم - بل يجب على كل دائرة الأصول عالية المخاطر أن تتحرك أيضًا.

دعنا نتحدث عن الأرقام أولاً. سجلت إنفيديا في هذا الربع تقريرًا ماليًا: الإيرادات بلغت 57.01 مليار دولار، بزيادة سنوية مذهلة بنسبة 62%. ما هو المفهوم هنا؟ قسم مراكز البيانات قفز مباشرة إلى ارتفاع سقف بلغ 51.2 مليار دولار. بمجرد صدور التقرير المالي، قفز سعر السهم في التداول بعد ساعات بأكثر من 6 نقاط.

لكن إذا كنت تركز فقط على سوق الأسهم، فأنت تقلل من أهمية الأمر. الآن، الذكاء الاصطناعي مرتبط بشكل متزايد بسوق التشفير، وخطوة إنفيديا هذه ستؤدي إلى رد فعل متسلسل كبير.

لنرى معًا ماذا تخفي هذه التقرير المالي:

لماذا يسمي السوق هذا "مفاجأة"؟ ليس فقط لأن البيانات تبدو جيدة، بل الأهم من ذلك - أنها أعادت دفع مخاوف "عدم قدرة احتياجات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي على الاستمرار".

انظر إلى منحنى النمو. في الربع الثالث من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 57.01 مليار، بزيادة حوالي 62%. ما هي هذه الوتيرة؟ منذ الربع الرابع من السنة المالية 2024، هذه هي المرة الأولى التي تشهد فيها إيرادات إنفيديا زيادة في معدل النمو بدلاً من الانخفاض. في الربع الماضي، كانت الزيادة على أساس سنوي 56% فقط، وعندما كان السوق يتساءل عما إذا كان النمو سيتوقف، جاء جين هوانغ ليجيب بالأرقام: لا تزال هذه النار في مجال الذكاء الاصطناعي مشتعلة، بل تزداد اشتعالاً.

مركز البيانات هو اللاعب القوي هنا. حقق إيرادات بقيمة 51.2 مليار دولار في ربع السنة، مما دعم حوالي 90٪ من الإيرادات. ارتفعت بنسبة 66٪ على أساس سنوي - فكر في هذه القوة الانفجارية.