إخواني، كيف حالكم؟ بيانات تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي في الصباح الباكر أشعلت فعلاً مشاعر السوق - حيث زادت الوظائف غير الزراعية الأمريكية في سبتمبر بشكل غير متوقع بمقدار 119,000 وظيفة، وهو ما يفوق بكثير التوقعات البالغة 50,000 وظيفة، كما أنها أفضل بكثير من القيمة المعدلة السابقة البالغة 22,000 وظيفة. حتى أن معدل البطالة ارتفع من 4.3% إلى 4.4%، مسجلاً أعلى مستوى له منذ 2021.

لماذا هذه البيانات مهمة للغاية؟ لأنها تعيد مسألة ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في ديسمبر مرة أخرى إلى المنطقة الغامضة.

من جهة، هناك الانتعاش في التوظيف، والمرونة القوية للاقتصاد، مما يجعل "سوق العمل الأمريكي " الجيد بشكل غير متوقع" يتيح للمحافظين على السياسة النقدية في الاحتياطي الفيدرالي الاستمرار في التحذير - أنه من المبكر جدًا خفض أسعار الفائدة، مما يعرضنا لخطر أن ترتفع التضخم مرة أخرى. من جهة أخرى، يستمر معدل البطالة في الارتفاع، ويتزايد الضغط الاقتصادي، ويعتقد الحمائم أنه يجب الاعتماد على خفض أسعار الفائدة لدعم السوق. تتوسع الفجوة في السياسات بسرعة.

الأكثر تعقيدًا هو: أدت حالة الإغلاق الحكومي في الولايات المتحدة إلى انقطاع البيانات الاقتصادية المعتادة، وهذا التقرير عن الوظائف غير الزراعية هو "المؤشر الصحي الرسمي" الأول بعد الإغلاق، مما يعني أن وزنه أكبر من المعتاد. بالإضافة إلى ذلك، أعلنت ادارة الاحصاء في هذا الشهر أن تقرير التوظيف لشهر أكتوبر سيتم دمجه مع تقرير نوفمبر - مما يعني أن "مرجع البيانات" في السوق سيكون أكثر ندرة خلال الأسابيع المقبلة.

من ردود فعل السوق، شهدت عوائد السندات الأمريكية ومؤشر الدولار تقلبات واضحة في كلا الاتجاهين، حيث زادت رهانات المتداولين على توقعات خفض سعر الفائدة بشكل كبير. قد تواجه الأصول ذات المخاطر تقلبات أكبر على المدى القصير، لا سيما في الأوقات التي تكون فيها السيولة غير مستقرة والاتجاه غير واضح.

بشكل عام، فإن هذا التقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي ليس سلبياً، وليس إيجابياً، بل هو مرة أخرى حافز قوي في "عصر عدم تحديد الاتجاه". في الأيام القليلة القادمة، سوف يدور السوق حول "ما إذا كان سيتم خفض الفائدة في ديسمبر"، مما سيبدأ جولة جديدة من الصراع. بالنسبة للمتداولين: هذه فرصة، ولكنها أيضاً فخ. إدارة المراكز بشكل جيد أهم من تحديد الاتجاه.

تتميز حركة سوق العملات الرقمية بعدم اليقين والتحديات، لكنها تحتوي أيضًا على فرص محتملة. يجب على المستثمرين في سوق العملات الرقمية أن يكونوا على دراية كاملة بالمخاطر ذات الصلة، وأن يحافظوا على الهدوء والعقلانية، وأن يتبنى استراتيجيات قوية لمواجهة تقلبات السوق.