كيف ستلعب في نظام DEX البيئي في عام 2025؟ ستساعدك هذه القائمة في توضيح أفكارك.

التمويل اللامركزي يعود، حجم التداول في DEX يرتفع بشكل كبير

منذ نهاية عام 2023، لم يتوقف حجم التداول في DEX على الشبكة عن الارتفاع. حتى أحدث البيانات، تجاوز إجمالي قفل DeFi 10 مليارات دولار. هذه الموجة ليست مثل عام 2021 حيث كانت تدور فقط على الإيثيريوم، الآن سولانا، أربيتروم، بيس، سلسلة BNB وغيرها من السلاسل المتعددة تتسارع بشكل كبير - هذه هي اللامركزية الحقيقية للنظام البيئي.

لماذا DEX شائع جدًا؟

بصراحة، هناك ثلاث نقاط:

1. إدارة المال بنفسك—— لا يوجد خطر من هروب البورصة أو تجميد البطاقة، مفتاحك الخاص هو أصولك
2. لا أحد يراجع——يمكنك التداول بدون KYC، الخصوصية في أقصى حد
3. تعدد العملات——يمكن إدراج العملات الجديدة والصغيرة دون الحاجة لانتظار مراجعة البورصة

تعتبر هذه المزايا جذابة للمستثمرين الأفراد، ولديها أيضًا آليات تعدين متنوعة لمزودي السيولة.

معايير DEX الرئيسية على السلسلة

حسب الحجم والقفل، فإن فرقة head الحالية هي:

• Uniswap: القيمة الإجمالية المقفلة 62.5 مليار دولار، حجم التداول يتجاوز 1.5 تريليون، وهو في الأساس سقف DEX. تم نسخ نموذج صناع السوق من قبل عدد لا يحصى من المشاريع.
• PancakeSwap: نشر على سلسلة BNB وسلاسل متعددة، قفل 24 مليار دولار، تركز على الرسوم المنخفضة والسرعة العالية، المفضلة لدى المستثمرين الأفراد
• Curve: خبراء تداول العملات المستقرة، أدنى انزلاق، حجم التداول الشهري مستقر
• dYdX: لاعب مشتقات، يدعم الرافعة المالية والعقود الدائمة، TVL بحجم 500 مليون دولار
• Raydium (بيئة Solana): يتفاعل مع Serum ويستفيد بشكل كامل من ميزات الرسوم المنخفضة في Solana
• Aerodrome (Base生态): لقد بدأت في جني الأموال منذ إطلاقها، مما يدل على أن نظام L2 البيئي بدأ ينضج.

ماذا يجب أن تنظر عند اختيار DEX؟

فقط قارن بهذه النقاط:

• هل السيولة كافية (انزلاق السعر يحدد تكلفتك)
• هل تم تدقيق الأمان (ثغرات العقد = خسارة كاملة)
• هل هيكل الرسوم واضح (هل هناك تكاليف خفية)
• سلاسل الدعم غير متطابقة

يجب أن تعرف المخاطر أيضًا

تكلفة الإدارة الذاتية هي: عدم القدرة على العثور على الأشخاص عند استخدام عنوان محفظة خاطئ، وعدم وجود ضمان عند مواجهة ثغرات في العقود. كما أن مزودي السيولة قد يواجهون خسائر غير دائمة - قد يكون من المربح تقديم السيولة عندما تتقلب الأسعار بشكل كبير. أكثر ما يمكن أن يتسبب في خسارة المبتدئين هو هذا.

ملخص

في عام 2025، ستكون DEX ناضجة حقًا، ولن تكون مجرد لعبة للمهووسين. من تداول العملات المستقرة إلى الرافعة المالية الدائمة، من إيثريوم إلى سولانا وأربيتروم، الخيارات كثيرة لدرجة تدور الرأس. المهم هو اختيار النظام البيئي الصحيح، وفهم المخاطر، وعدم التصرف بتهور. ستكون الموجة التالية من التمويل اللامركزي تعتمد على كيفية لعب DEX.