هيمنة البيتكوين: الإشارة الخفية التي يجب على كل متداول في مجال العملات الرقمية مراقبتها

إذا كنت قد كنت تتصفح تويتر العملات المشفرة أو تتحقق من مخططات TradingView، فمن المحتمل أنك سمعت مصطلح “هيمنة بيتكوين”. لكن ماذا يعني ذلك حقًا، ولماذا يجب أن تهتم؟ دعنا نشرح ذلك.

ما هي هيمنة البيتكوين؟

هيمنة بيتكوين هي في الأساس حصة بيتكوين في السوق الكلي للعملات المشفرة. فكر في الأمر بهذه الطريقة: إذا كانت جميع العملات المشفرة مجتمعة تساوي $2 تريليون، وبيتكوين وحده يمثل $1 تريليون، فإن هيمنة BTC هي 50%.

الصيغة: هيمنة BTC = (سوق بيتكوين / إجمالي سوق العملات الرقمية) × 100

مثال: إذا كانت قيمة سوق بيتكوين $1 تريليون وجميع العملات المشفرة الأخرى مجتمعة هي أيضًا $1 تريليون، فإن الهيمنة = 50%. إذا نمت بيتكوين بينما تبقى العملات البديلة ثابتة، ترتفع الهيمنة. إذا ارتفعت العملات البديلة بينما تبقى بيتكوين ثابتة، تنخفض الهيمنة.

لماذا تهم هيمنة البيتكوين؟

هيمنة البيتكوين تشبه مقياس ثقة السوق. تعني الهيمنة العالية ( فوق 50%) عادة:

• المستثمرون يتحولون إلى أنسب أصل (بيتكوين)
• شعور الابتعاد عن المخاطر بدأ يتجلى
• من المحتمل أن موسم العملات البديلة يبرد

هيمنة منخفضة (أقل من 40%) غالبًا ما تشير إلى:

• يشعر المستثمرون بالشجاعة ويبحثون عن مكاسب أصغر في العملات البديلة
• السوق في وضع المخاطر
• قد تكون هناك انتعاشات قادمة للعملات البديلة

العلاقة بين هيمنة البيتكوين والنصف

تعد halvings بيتكوين أحداثًا محفزة رئيسية. في فترات halvings، ترتفع تقلبات السوق، وغالبًا ما تتغير هيمنة بيتكوين بشكل حاد. تكون مراحل ما قبل halvings وما بعد halvings هي عندما ترى أكبر تقلبات في مشاعر التشفير.

بيتكوين ETFs: تغيير قواعد اللعبة للهيمنة؟

عندما تم إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين ( وخاصة صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين الفورية )، أصبحت BTC متاحة للمستثمرين التقليديين الذين لم يتمكنوا من الاحتفاظ بالعملات الرقمية مباشرة. وهذا عادة ما زاد من جاذبية بيتكوين مقارنة بالعملات البديلة، مما دفع الهيمنة إلى الأعلى. لماذا؟ لأن المؤسسات تثق في بيتكوين أكثر من المشاريع الأصغر. راحة صناديق الاستثمار المتداولة = تدفق المزيد من رأس المال إلى BTC = زيادة الهيمنة.

ماذا يحدث عندما ترتفع الهيمنة؟

عندما ترتفع هيمنة البيتكوين، عادة ما يحدث أحد السيناريوهات الأربعة:

1. المستثمرون يشترون البيتكوين بينما يحتفظون بالعملات البديلة – وضعية وقائية
2. المستثمرون يبيعون العملات البديلة لشراء بيتكوين – الهروب إلى الأمان
3. المستثمرون يحتفظون بـ BTC بينما يتخلصون من العملات البديلة – تحقيق الأرباح الانتقائية
4. كلاهما يبيع، لكن العملات البديلة تتعرض للنزيف بشكل أكبر – تراجع السوق بشكل عام لصالح BTC

نقطة رئيسية: ارتفاع الهيمنة لا يعني دائمًا أن بيتكوين يرتفع. أحيانًا تتراجع العملات البديلة بشكل أسرع.

ماذا يحدث عند انخفاض الهيمنة؟

انخفاض الهيمنة = موسم العملات البديلة مفعل. ولكن مرة أخرى، الأمر معقد:

1. شراء المزيد من العملات البديلة مع الاحتفاظ بـ BTC – تنويع المكاسب
2. بيع البيتكوين لشراء العملات البديلة – مطاردة المخاطر
3. بيع العملات البديلة أثناء الاحتفاظ بالبيتكوين – تقليم انتقائي
4. كلاهما يتراجع، لكن بيتكوين تنزف أكثر – قلق السوق، لكن العملات البديلة تأثرت أسوأ

الواقع: انخفاض الهيمنة لا يضمن ارتفاع أسعار العملات البديلة. إنه يعني فقط أن الناس يتخذون مخاطر أكبر.

عتبات الهيمنة 40% و50%

أقل من 40% – تأثير بيتكوين يضعف بشكل كبير. العملات البديلة تعمل بشكل أكثر استقلالية عن حركة سعر BTC. هذه هي النقطة المثالية لصائدي العملات البديلة.

أكثر من 50% – بيتكوين في السيطرة المطلقة. معظم تحركات السوق تتبع BTC. هذه منطقة مخاطر كبرى.

هيمنة البيتكوين مقابل اتجاهات السوق

الهيمنة العالية = زخم بيتكوين، سوق مستقر، تقلبات أقل بشكل عام انخفاض الهيمنة = تدوير العملات البديلة، مطاردة، إمكانية تحقيق تقلبات أكبر

لكن هناك مشكلة: السيطرة ليست إشارة مستقلة. تحتاج إلى إقرانها بـ:

• القيمة السوقية الإجمالية ( هل العملات الرقمية في حالة نمو أم انكماش؟)
• حركة سعر BTC ( هي ارتفاع الهيمنة لأن BTC ارتفع أم أن العملات البديلة انهارت؟)
• مقاييس على السلسلة
• الظروف الكلية

هل يجب عليك الاستثمار عندما تكون الهيمنة منخفضة؟

هذا هو تحملك الشخصي للمخاطر. يمكن أن توفر البيئات ذات الهيمنة المنخفضة فرصًا أفضل للعملات البديلة، لكنها أيضًا أكثر خطورة. دائمًا قم بأبحاثك الخاصة وادارة المخاطر بشكل صحيح.

الخلاصة

هيمنة بيتكوين هي عدسة مفيدة لفهم مشاعر السوق، لكنها ليست قدرًا محتوماً. استخدمها لفهم ما يفعله السوق، وليس ككرة بلورية. عندما ترتفع الهيمنة، فإن بيتكوين في صالحه. عندما تنخفض، فإن شهية المخاطرة تعود. كل شيء آخر هو سياق.