هل انتهى بالفعل دورة الأربع سنوات لBTC؟ بيانات داخل السلسلة تعطي الجواب

حول دورة البيتكوين التي تستمر أربع سنوات، هناك الكثير من الجدل في السوق. يقول البعض إن عصر المؤسسية قد انتهى، بينما يقول آخرون إن الشكل فقط يتغير. دعونا نبدأ بالنظر إلى البيانات.

الأدلة على الدورة لا تزال موجودة

دورة الأربع سنوات لبيتكوين تتوافق مع نصف مكافأة الكتلة - 12.5BTC في عام 2012 → 6.25BTC في عام 2016 → 3.125BTC في عام 2020 → سيستمر النصف في عام 2024. كل نصف هو صدمة في العرض:

• 2012-2013：من 12 دولار إلى 1200 دولار (100 مرة)
• 2016-2017: ارتفع من 400 دولار إلى 19000 دولار (50 مرة)
• 2020-2021: من 3800 دولار إلى 68000 دولار (15 مرة)
• 2024-2025: من 15500 دولار إلى 126000 دولار (8 مرات)

الاتجاه واضح: بعد كل تقليل للنصف، يحدث سوق صاعدة، ولكن الزيادة في الأسعار تتناقص. السبب واضح جداً - حجم السوق قد زاد. عندما يتجاوز سعر سوق البيتكوين 1.5 تريليون دولار، فإن تأثير التغير في العرض على السعر يصبح ضعيفاً بطبيعة الحال.

الدورة لم تمت، ولكنها تتغير

التغييرات الرئيسية هي ثلاثة:

1. رأس المال المؤسسي غير قواعد اللعبة

قبل عام 2020، كان تداول البيتكوين يتم بشكل أساسي من قبل الأفراد المضاربين. الآن، تشتري المؤسسات البيتكوين من أجل تخصيص الأصول، والتحوط من التضخم، وليس للتداول بناءً على مشاعر تقليل المكافأة. هذا يعني أن العوامل الكلية (أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، قوة الدولار، الجغرافيا السياسية) تؤثر على سعر البيتكوين أكثر من مجرد صدمات العرض.

2. قد يطول طول الدورة

من المحتمل أن يتم تمديد الفترة من 4 سنوات إلى 6-8 سنوات. السوق يتكيف ذاتياً، وقد طال أمد فترة الدمج، لكن هذا ليس فشل الدورة، بل فقط تغير إيقاع الدورة.

3. التوقعات الذاتية تتحقق خلال دورة التعزيز

“تخفيض النصف必涨” أصبحت إجماعاً. وسائل الإعلام، والصناديق، والمتداولون جميعهم يقومون بخلق مواضيع وتحفيز تدفق الأموال قبل وبعد التخفيض. حتى لو لم تتغير الأساسيات، يمكن أن يدفع الجانب العاطفي موجة. هذا يدل على أن الدورة قد تحولت إلى ظاهرة ثقافية في السوق.

هل نحن في نهاية سوق الثور أم بداية سوق الدب؟

من الناحية الفنية، هناك عدة إشارات تستحق الانتباه:

انخفاض حاد في بداية العام 1011 كان حاسمًا. انخفضت قيمة BTC والعملات البديلة بشكل كبير، حيث تجاوزت عمليات التصفية 20 مليار دولار، مما جعله واحدًا من أسوأ أحداث تقليل الرافعة المالية في تاريخ العملات المشفرة. وعادة ما تكون هذه علامة على تحول في الدورة.

من منظور نظرية الموجات: بدأت عملة بيتكوين في عام 2023 في صعود قياسي من خمس موجات، حيث كانت الموجة الأولى من 25K إلى 74K، والموجة الثالثة من 59K إلى 110K، والموجة الخامسة من 74K إلى 126K. عادةً ما تعني الموجة الخامسة أن دورة الصعود تقترب من نهايتها.

نقاط الأسعار الرئيسية أصبحت ساحة للمنافسة：

• 100K: مستوى سنوي، تم اختباره عدة مرات، المخاطر عالية جداً
• 84K: هذه هي النقطة الحاسمة حقًا - هذه هي النقطة التي تتجاوز فيها السعر خط العنق عند بدء الموجة الخامسة، ولم يتم تأكيد التصحيح الفعال بعد. أهمية 84K أكبر من 100K، وقد تكون خط الفصل للانتعاش.
• 60K و 32K: تمثلان قاع الموجة الثالثة وقاع الموجة الخامسة، وهما دعم مهم في الاتجاه النزولي.

استنادًا إلى نظرية الدورات المتساوية، إذا كانت النقطة المرجعية هي ذروة 69K لعام 2020 (بعدها دخلنا سوقًا هابطة)، فإن ذروة 126K لعام 2024 قد تشير أيضًا إلى ذروة سوق الثور الحالي. قد تتشكل قاع السوق الهابطة التالية في أكتوبر-ديسمبر 2026—وهو نقطة زمنية تربط بين قاع سوق 2018 وقاع سوق 2022.

لا يزال هناك متغير واحد

إذا تسارعت تبني البيتكوين على مستوى السياسة النقدية العالمية، والمؤسسات، والدول، فقد يتم تمديد الدورة. من أربع سنوات إلى ست سنوات، وليس بالضرورة أن تكون الدورة قد فشلت، بل تغيرت فقط مقياس الزمن، ولا يزال هناك توافق.

في هذه الحالة، 84K أصبح نقطة التحول الرئيسية. إذا حدث هنا ارتداد كبير، وحتى ارتداد إلى 100K، هل هناك احتمال أن “التمثيل المزيف يصبح حقيقياً” - يرتد مباشرة إلى موجة ارتفاع جديدة، ويكسر التاريخ مرة أخرى؟ هناك احتمال، ولكن يحتاج إلى محفزات جديدة لدعمه.

آخر الأفكار

لم يمت周期 الأربع سنوات لـ BTC، بل يتكيف فقط مع بيئة السوق الأكثر تعقيدًا. لا يزال تأثير العرض مهمًا، لكنه لم يعد المحرك الوحيد. أصبحت الهيكلة والعوامل الكلية والنفسية السوقية متغيرات جديدة.

قيمة نظرية الدورة تكمن في توفير الإطار، وليس في تقديم إجابات حتمية. إذا جاء، فقاتل، لا داعي للقلق المفرط.

إخلاء المسؤولية: للرجوع فقط، لا تشكل نصيحة استثمارية