【البنك المركزي الصيني يلقي مرة أخرى قنبلة ضخمة على الأصول الرقمية: "الممر الذهبي" لليوان يفتح الستار عن أسراره｜2065】

في 28 نوفمبر 2025، عقد البنك المركزي الصيني، أي بنك الشعب، اجتماعًا لتنسيق العمل لمكافحة المضاربة في تداول العملات الافتراضية - في الحقيقة، مجرد عبارة "آلية تنسيق العمل" تذكرني بتكرار ظهور "آلية تنسيق العمل للرقابة على الصادرات الوطنية" في النصف الأول من هذا العام، حيث كانت تلك إجراءً خاصًا اتخذته الدولة لتنفيذ إجراءات ضد تهريب الصادرات المعدنية الاستراتيجية. تحت هذه الآلية، نظمت وزارة التجارة، ووزارة الأمن العام، ووزارة الأمن الوطني، وإدارة الجمارك العامة، والمحكمة الشعبية العليا، والنيابة الشعبية العليا، وإدارة البريد الوطنية، سبعة وزارات سلسلة من الإجراءات المشتركة، مما ضمّن التنفيذ الفعال للعقوبات المفروضة على صادرات الموارد النادرة ضد الولايات المتحدة.

والآن، فإن اجتماع آلية التنسيق لمكافحة المضاربة في تداول العملات الافتراضية قد جمع 13 جهة، بما في ذلك وزارة الأمن العام، والمكتب المركزي للإنترنت، والمكتب المركزي للتمويل، والمحكمة العليا، والنيابة العامة العليا، ووزارة التنمية والإصلاح، ووزارة الصناعة وتكنولوجيا المعلومات، ووزارة العدل، والبنك المركزي، وإدارة الدولة لتنظيم السوق، وإدارة الدولة للرقابة المالية، ولجنة الأوراق المالية والبورصات الصينية، ومصلحة الدولة للنقد الأجنبي، حسبما ذكرت الأخبار:

أشارت الاجتماع إلى أنه في السنوات الأخيرة، قامت الوحدات المختلفة بتنفيذ قرارات وتوجيهات اللجنة المركزية للحزب والدولة بجدية، وفقًا لمتطلبات "إشعار حول تعزيز الوقاية من المخاطر المتعلقة بتداول العملات الافتراضية" الصادر عن البنك المركزي الصيني وعشر وزارات أخرى في عام 2021، وضربت بقوة نشاطات تداول العملات الافتراضية، ونظمت الفوضى المتعلقة بالعملات الافتراضية، وحققت نتائج ملحوظة. مؤخرًا، وبسبب عوامل متعددة، شهدت المضاربة على العملات الافتراضية ارتفاعًا، وتكررت الأنشطة الإجرامية المتعلقة بها، مما يواجه جهود الوقاية من المخاطر تحديات جديدة وظروف جديدة.

أكد الاجتماع أن العملات الافتراضية لا تتمتع بنفس الوضع القانوني كالأموال القانونية، وليس لها قابلية الدفع القانونية، ولا ينبغي استخدامها كعملة في السوق، وأن الأنشطة المتعلقة بالعملات الافتراضية تُعتبر أنشطة مالية غير قانونية. العملات المستقرة هي شكل من أشكال العملات الافتراضية، ولا تستطيع حالياً تلبية متطلبات التعرف على هوية العملاء ومكافحة غسل الأموال وغيرها من المتطلبات بشكل فعال، مما يعرضها لمخاطر استخدامها في غسل الأموال، والاحتيال في جمع الأموال، والتحويل غير القانوني للأموال عبر الحدود.

تطلب الاجتماع من جميع الوحدات أن تجعل من التحكم في المخاطر موضوعًا دائمًا في العمل المالي، والاستمرار في الالتزام بالسياسات التقييدية تجاه العملات الافتراضية، ومواصلة مكافحة الأنشطة المالية غير القانونية المتعلقة بالعملات الافتراضية. يجب على جميع الوحدات تعميق التعاون والتنسيق، وتحسين السياسات التنظيمية والأسس القانونية، والتركيز على تدفقات المعلومات والتمويل وغيرها من النقاط الرئيسية، وتعزيز تبادل المعلومات، وزيادة القدرة على المراقبة، ومكافحة الأنشطة الإجرامية بشكل صارم، وحماية أمان ممتلكات الناس، والحفاظ على استقرار النظام المالي والاقتصادي.

الوثيقة المذكورة أعلاه "إشعار بشأن تعزيز الوقاية من مخاطر المضاربة على تداول الأصول الرقمية ومعالجتها"، والتي صدرت في 15 سبتمبر 2021، قادها البنك المركزي الصيني بالتعاون مع 10 جهات حكومية بما في ذلك مكتب الإنترنت المركزي، والمحكمة العليا، والنيابة العامة العليا، ووزارة الصناعة وتكنولوجيا المعلومات، ووزارة الأمن العام، وإدارة السوق، ولجنة تنظيم البنوك والتأمين، ولجنة الأوراق المالية، وإدارة الدولة للنقد الأجنبي، وتضمنت 16 بندًا. تلك الوثيقة أوقفت بشكل حاسم جميع سلاسل الصناعة الحقيقية والافتراضية المتعلقة بمضاربة البيتكوين داخل الصين، وشكلت ضغوطًا قوية على تداول البيتكوين عالميًا.

ولكن قبل نصف شهر، خلال فترة الانخفاض الحاد في قيمة البيتكوين، بدأت وسائل الإعلام الغربية مثل رويترز فجأة في التركيز على موضوع وجود فائض كبير من الطاقة الخضراء في مناطق مثل شينجيانغ، دون أي دليل واقعي. وعادوا للحديث عن تعدين البيتكوين والتلاعب في أسعاره، في محاولة لرفع قيمة البيتكوين باستخدام موضوع الصين، كوسيلة للخروج من مأزق الأصول الرقمية - الآن، مع بدء الاجتماع التنسيقي للبنك المركزي، يجب أن يكون قد مات في قلوب العملات الرقمية في الجانب الآخر من المحيط.

فيما يلي، استندت إلى تعليقات بعض مستخدمي الإنترنت، وحاولت أن أقدم تفسيراً شخصياً ومحدوداً لاجتماع آلية التنسيق للعمل لمكافحة المضاربة في تداول العملات الافتراضية الذي عُقد في 28 نوفمبر: يجب أن يكون اجتماع آلية التنسيق الذي ترأسه البنك المركزي بهدف "الاستقرار العملة"، حيث أكد بعبارة "لا تتمتع العملات الافتراضية بالوضع القانوني المتساوي مع العملات القانونية، ولا تتمتع بالقدرة على الوفاء بالديون، ولا ينبغي أن تُستخدم كعملة للتداول في السوق"، مرة أخرى تم تحديد الوضع القانوني للعملات الرقمية والعملات القانونية بشكل مباشر من قبل الحكومة، خاصة بعد أن حصلت العملات المستقرة على تشريع في الولايات المتحدة، وتخصيص تشريع في منطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة، فإن تحديد البنك المركزي الصيني لها، أولاً وقبل كل شيء، هو التمييز بين الخارج والداخل، بغض النظر عما يحدث في الخارج، فإن الوضع في الداخل هو غير قانوني، ولا يمكن تداوله.

على الرغم من أن العملات المستقرة تُعتبر عملات رقمية مرتبطة بأصول حقيقية، وتهدف إلى الحفاظ على سعر مستقر نسبيًا، وقيمتها يُزعم أنها مرتبطة عادةً بعملة قانونية معينة أو سلعة أو أصل آخر، وسعرها لا يتغير تقريبًا، مما يجعلها تشبه النقد الإلكتروني في العالم الرقمي - إلا أن العملات المستقرة لا تزال غير قانونية في الصين ولا يمكن تداولها، وهذه هي الجودة الأساسية.

بالإضافة إلى ذلك، تقول جملة أخرى "الأنشطة المتعلقة بالعملة الافتراضية تعتبر أنشطة مالية غير قانونية"، وهذا يعني جوهرياً أنه في البر الرئيسي للصين، فإن القيام بأي أعمال أو أنشطة تتعلق بالتشفير هو غير قانوني؛ وتشمل الأعمال التطوير، التشغيل، الصيانة، المجتمع، إلخ. وتشمل الأنشطة الاجتماعات والمنتديات وما إلى ذلك، فلا تقُل إنني لم أُنبهك.

هناك أيضًا هذه العبارة: "العملة المستقرة هي شكل من أشكال العملات الافتراضية، ولا يمكنها حاليًا تلبية متطلبات التعرف على هوية العملاء ومكافحة غسل الأموال بفعالية، مما يعرضها لخطر الاستخدام في أنشطة غير قانونية مثل غسل الأموال، والاحتيال في جمع الأموال، والتحويلات عبر الحدود غير القانونية"، وهذا يعد جوهر الاجتماع، حيث يوضح مباشرة أن العملة المستقرة لا يمكن أن تلبي قواعد معرفة العميل (KYC) ومتطلبات مكافحة غسل الأموال (AML). ورغم ذلك، فإن "غسل الأموال، والاحتيال في جمع الأموال، والتحويلات عبر الحدود غير القانونية" تمثل هذه المخاطر الثلاثة التأثيرات الفردية، التأثيرات الاجتماعية، والتأثيرات الوطنية، مما يثبت أن العملة المستقرة هي نظام موازٍ للدولار الأمريكي للتغلب على رقابة الصين على الصرف الأجنبي، مما يبني نظام "ظل الدولار" غير الخاضع للتنظيم، مما يمثل تهديدًا مباشرًا لسيادة الرنمينبي ومراقبة الأموال عبر الحدود.

لذلك، مما سبق يمكنني أن أخرج ببيان جديد: ستفترق استراتيجيات تثبيت العملة بين الصين والولايات المتحدة بشكل متزايد في المستقبل، ولن يتمكن أحد من إيقاف ذلك.

هنا أود أن أقدم تخيل وتصميم أكثر جرأة من أحد المستخدمين، حيث إن الصين الآن تبني شبكة تسوية دولية لا مركزية من خلال الذهب، ومبدأها مشابه لشبكة بيتكوين (BTC).

على مدى السنوات العشر الماضية، كان البنك المركزي الصيني هو أكبر مشترٍ للذهب المادي في العالم، وكان ما يقوم به بسيطًا للغاية، وهو بيع السندات الأمريكية وشراء الذهب، وفي الوقت نفسه، أصبحت بورصة الذهب في شنغهاي تدريجياً أكبر سوق لتداول الذهب المادي في العالم.

في هذا الوقت، قد يقول البعض إن أكبر دولة تمتلك احتياطي الذهب ليست الولايات المتحدة؟ ولكن في الواقع، وفقًا لبعض التحليلات، فإن احتياطي الذهب الذي تمتلكه الصين حاليًا يأتي في المرتبة الثانية بعد الولايات المتحدة، ومعظم الاحتياطي لم يتم الإعلان عنه، في حين أن احتياطي الذهب الذي تمتلكه الولايات المتحدة يحتوي على الكثير من الغموض، حيث أن جزءًا كبيرًا من الذهب ليس حتى في الأراضي الأمريكية، بل يوجد في لندن.

كما ذكرت صحيفة "غلوبال تايمز" في نهاية أكتوبر من هذا العام، من خلال بورصة شنغهاي للذهب وشبكتها المبتكرة من "ممر الذهب" - التي تمتد عبر دول البريكس والدول المشاركة في مبادرة الحزام والطريق - تعيد الصين تعريف التجارة العالمية والنظام المالي. هذه الخزائن ليست مجرد مرافق احتياطية، بل يمكنها أيضًا تحقيق تسويات تجارية آمنة، وتمويل مدعوم بالذهب، والحفظ الذي لا يتأثر بالعقوبات.

سيسمح هذا "الممر الذهبي" لجميع الدول التي تحمل اليوان الصيني بتبادل الذهب مباشرة من خلاله، وهو مختلف عن الشبكة المركزية التي نفذها نظام بريتون وودز، حيث لا يتم الاحتفاظ بهذا الذهب من قبل الصين بشكل فردي، بل يتم توزيعه بطريقة مشابهة للامركزية بين جميع دول البريكس.

تسهل خزائن تسليم الذهب في هونغ كونغ التسوية التجارية باليوان، مما يمكن دول الآسيان من تحويل اليوان إلى سبائك ذهبية، ويمكن التحقق من النقاء والوزن في الوقت الحقيقي عبر البلوكشين، مما يتجاوز نظام SWIFT. ترتبط خزائن سنغافورة وماليزيا بمبادرة "ممر الذهب"، التي تدعم التجارة الإقليمية وقروض البنية التحتية، بينما تخطط السعودية لبناء خزائن ستتمكن أيضًا من تسوية النفط واليوان والذهب، مما يخلق ممرًا للتعاون والتنمية يمتد عبر آسيا وأفريقيا.

تحتوي هذه الخزائن على كميات هائلة من الذهب، ويمكنها أيضًا أن تحدد اليوان كعملة بديلة مدعومة بالذهب، مما يضع أساسًا لنشاط السوق في المستقبل.

ذكرت تقارير من "صحيفة جلوبال تايمز" أن دول البريكس تمتلك حصة كبيرة من احتياطي الذهب العالمي، وأنها تقوم مؤخرًا بإيداع كميات كبيرة من الذهب في خزائن شنغهاي، لإنشاء شبكة وصاية مشتركة لتعزيز الثقة المتبادلة، حيث يمكن لنظام التسوية الخاص بها تحقيق تسويات تجارية فعالة. بهذا، أصبحت عملتنا اليوان تمتلك قيمة نقدية مشابهة لتلك التي كانت تتمتع بها الدولار الأمريكي في القرن الماضي، دون أن تتسبب في تخفيف الثقة في العملة؛ لأنه يمكنك في أي وقت استبدال اليوان بالذهب الفعلي المخزن في بلدك.

وعلى عكس مأزق الدولار الحالي، فإن الذهب هو الذهب، لا يمكن تجميده من قبل الأنظمة الإلكترونية، ولا يوجد خطر من الانخفاض تحت سيطرة نظام واحد. إذا كنت قد فهمت عملية تأسيس نظام بريتون وودز في القرن الماضي، فستجد بالتأكيد صعوبة في تصديق أن الصين تريد إنشاء نظام ربط جديد للذهب والعملة، في الواقع، السبب الرئيسي لعدم قدرة الرنمينبي على أن يصبح عملة تسوية دولية أو عملة احتياطية هو نقص الثقة، ونقص الربط.

الدولار، أو ما يسمى بالدولار الأمريكي في البداية، كانت جميع احتياطيات الذهب موجودة في الولايات المتحدة، وعندما أعلن الأمريكيون عن فك الارتباط بالذهب، بدأ ربط مصداقية الدولار تدريجياً بالتحويلات النفطية وميزات التكنولوجيا والجيش الأمريكي. ومع ذلك، أثبتت الحقائق على مدى عقود أن هذه الروابط أصبحت مختلفة تمامًا عن الذهب، والتقلبات في القيمة أصبحت وهمية بشكل متزايد، مما منح السياسة النقدية الأمريكية مساحة للتلاعب، ومنح الأمريكيين الفرصة للتلاعب بموجات الدولار وجني الأرباح من جميع أنحاء العالم — لقد عانت العالم طويلاً من منجل الدولار، ولا يوجد من يستطيع إنقاذ العالم سوى الصين.

"الممر الذهبي" في الصين هو في جوهره شبكة خزائن لامركزية، تشبه إلى حد كبير دفتر حسابات البيتكوين الذي يسجل بواسطة عمال المناجم الموزعين، حيث أن كل خزينة منتشرة في دول مختلفة مرتبطة ببعضها البعض، وتقوم بتسجيل ملكية كل قضيب ذهب، نقائه، ووزنه في جميع الخزائن. من خلال هذا التصميم، يمكن لجميع الدول التي تستخدم اليوان للتسوية التأكد من: الذهب في حوزتي، ويمكنني أيضًا صرفه في الوقت الحقيقي.

سيكون هذا مثل الصناعة الصينية القوية بشكل فائق، مرة أخرى يمنح اليوان الشيء الأكثر حاجة له: الثقة المطلقة.

وستتمكن جميع الدول التي انضمت إلى "ممر الذهب" من إجراء تسويات التجارة الدولية من خلال نظام الذهب-الرنمينبي في المستقبل، حيث لا يتطلب الأمر أي تدخل بالدولار الأمريكي على الإطلاق، مما يعني أنه تم إنشاء شبكة تسوية دولية جديدة تحت أنف نظام SWIFT.

وإذا أصبحت الأصول المماثلة للذهب في المستقبل أصولًا ذات سيولة عالية الجودة (HQLA)، فإن هذه الأصول الذهبية نفسها يمكن اعتبارها أصولًا آمنة مثل سندات الخزينة الأمريكية، ولن تحتاج الدول في "ممر الذهب" إلى شراء أي سندات خزينة أمريكية، بل يكفي أن تحتفظ بالمزيد من الذهب.

عندها، سيكون من الممكن تطوير نظام مالي لا يتضمن الدولار على هذا الشبكة التسوية، لأن HQLA (الأصول السائلة عالية الجودة) يمكن استخدامها للإقراض والرهون العقارية وعمليات مالية أساسية أخرى، وهذه هي أساسات الشبكة المالية القوية. من خلال هذه الخطوات، ستستهدف الصين هدفًا واحدًا، وهو تثبيت RMB على الذهب، لتفوز في حرب العملات على الدولار، على الأقل يمكن أن تتعايش مع الدولار.

إذن، لماذا تستمر الصين في محاربة الأصول الرقمية الآن؟

الإجابة بسيطة جداً، بعد تولي ترامب الحكم، وجدت الولايات المتحدة طريقاً للخروج وهو الأصول الرقمية، ربما تكون بيتكوين (BTC)، أو أنواع أخرى من العملات المشفرة، في الحرب النقدية التي يجب أن تحدث، تسعى الصين والولايات المتحدة إلى إيجاد أفضل أداة ربط لعملاتها، وقد اختارت الصين الذهب، لذا بالنسبة للصين، كلما ابتعدت عن هذا الطريق، زاد عدم قدرتها على تحمل بيتكوين والعملات المشفرة الأخرى.

إذا استمر هذا الرأي المتطرف، فلن يفتح سوق الأصول الرقمية في الصين أبدًا في المستقبل، بينما ستواصل الولايات المتحدة احتضان الأصول الرقمية بشكل متزايد، لذا فإن ليس فقط البيتكوين، ولكن أيضًا العملات المستقرة هي أعداء الصين.

لذا، من الضروري تكرار هذا البيان الجريء مرة أخرى: ستبتعد الصين والولايات المتحدة أكثر فأكثر في استراتيجيات ربط العملة - هذا الاتجاه أصبح لا يمكن إيقافه، وأود أن أضيف أيضاً: لا تحتاج الصين إلى هزيمة الدولار بالكامل، بل يمكنها أيضاً الفوز بالمستقبل.