فحص واقع سوق الأسهم: ماذا علمتنا العقد الماضي ( ولماذا قد يخيب الأمل في العقد المقبل )

أرقام صعود السوق

لنبدأ بالحقائق. على مدار السنوات العشر الماضية، حققت ثلاثة مؤشرات رئيسية في الولايات المتحدة أداءً متميزًا:

• ناسداك المركب قاد الهجوم بعائد إجمالي بنسبة 336% (15.8% سنويًا) — رحلة صاروخية مدفوعة بالتكنولوجيا
• S&P 500 قدم مكاسب ثابتة: 216% عائد إجمالي (12.1% سنوياً )
• داو جونز تأخر مقارنةً مع عائد إجمالي قدره 159% (10% سنويًا )

ما الفرق؟ الوزن الثقيل للتكنولوجيا في ناسداك (نفيديا 12.2%، مايكروسوفت 10.3%، أبل 10.2%) أحدث كل الفارق. بينما تمسك مؤشر داو بأسهم “مملة” ذات وزن مرتكز على سعر السهم بدلاً من القيمة السوقية.

الفيل في الغرفة: ماذا سيأتي بعد ذلك؟

إليك الحقيقة غير المريحة التي لن تعلن عنها وول ستريت: إن قطار الفوائد هذا يتباطأ.

يتوقع محللو JPMorgan Chase عوائد سنوية تبلغ 6.7% فقط للأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة على مدى السنوات 10-15 المقبلة. كما أن Goldman Sachs أكثر حذرًا، حيث تتوقع 6.5% سنويًا ( مع سيناريوهات تتراوح بين 3% إلى 10% ).

لماذا التخفيض الحاد؟ رياح معاكسة اثنتان:

1. تضخم التقييم - يتم تسعير الأسهم عند مضاعفات مرتفعة تاريخياً
2. عدم اليقين في التعرفة - سياسة التجارة تخلق احتكاكًا اقتصاديًا

هذا تقريبًا نصف العوائد من العقد السابق. إذا كنت تأمل في تحقيق مكاسب سنوية تزيد عن 12%، قم بتعديل توقعات محفظتك.

الاستراتيجية الحقيقية

الأداء السابق لا يتنبأ بالنتائج المستقبلية - إنه أقدم كليشيه في المالية لسبب ما. الخطوة الذكية؟ امتلك مزيجًا: حيازات أساسية في صناديق المؤشرات المتنوعة مثل VOO أو صناديق ETF DIA للتعرض لمؤشر S&P / داو بالإضافة إلى أسهم فردية مختارة تم شراؤها بتقييمات معقولة.

هذا يضمن لك الأمان: تحصل على أمان التعرض الواسع للسوق مع الحفاظ على الإمكانية لتحقيق الأرباح إذا اخترت الفائزين في الدورة القادمة.