إعادة تعيين السيولة في سولانا تتعمق مع تعرض $500M في مراكز الشراء لخطر الحذف الكامل

يواجه سولانا إعادة ضبط السيولة مع $500M في مراكز طويلة الأمد معرضة للخطر مع تصادم تدفقات الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) مع تراجع السيولة على الشبكة والرفع المالي المرتفع.​

ملخص

• تظهر بيانات الشبكة أن سيولة سولانا انخفضت إلى مناطق سوق هابطة حيث تتجاوز الخسائر المحققة الأرباح.​
• حوالي $500M في مراكز طويلة الرفع المالي على SOL تجلس بالقرب من 129 دولارًا، مما يزيد من خطر التصفية إذا انخفض السعر بشكل معتدل من المستويات الحالية.​
• تواصل صناديق سولانا المتداولة في البورصة جذب تدفقات مؤسسية، مقدمة دعمًا هيكليًا على الرغم من تقليل الرفع المالي للعقود المستقبلية والتقلبات.​

انخفضت سيولة سولانا ( على الشبكة إلى مستويات مرتبطة عادة بالأسواق الهابطة، وفقًا لبيانات تحليل بلوكشين، في حين تواجه حوالي ) مليون مركز طويل محتمل التصفية إذا انخفضت الأسعار بشكل معتدل.

تحول نشاط سولانا على الشبكة

ظل متوسط نسبة الأرباح إلى الخسائر المحققة للعملة الرقمية أقل من واحد منذ منتصف نوفمبر، مما يشير إلى أن الخسائر المحققة تجاوزت الأرباح، وفقًا لمقاييس الشبكة. أبلغ حساب تحليلي أن سولانا يمر بعملية إعادة ضبط للسيولة، وهو نمط سبق أن أسبق مراحل القاع في دورات السوق السابقة.

يبدو أن انكماش السيولة ناتج عن عدة عوامل، بما في ذلك الخسائر المحققة التي تدفع إلى البيع، تراجع الاهتمام المفتوح في العقود المستقبلية، انخفاض نشاط صانعي السوق، وتجزؤ السيولة عبر تجمعات التداول، وفقًا لمراقبي السوق. إذا تكررت الأنماط التاريخية، قد يتطلب انتعاش السوق عدة أسابيع، وربما يمتد إلى أوائل يناير، قال المحللون.

واصل رأس المال المؤسسي التدفق إلى صناديق سولانا المتداولة في البورصة، حيث تكاد التدفقات الأسبوعية الأخيرة أن تماثل مستويات الأسبوع السابق، وفقًا لبيانات الصناديق. ومع ذلك، لم يشارك العملة الرقمية في الارتفاع النصفي للأسبوع الذي رفع بيتكوين والعملات البديلة الكبرى الأخرى.

تأثرت سولانا بشكل كبير بعد انتعاش بيتكوين، مع تصنيفها من بين أكبر الأصول التي تم تصفيتها، وفقًا لبيانات المشتقات. قد تواجه مجموعة مركزة من المراكز الطويلة إغلاقًا قسريًا إذا انخفض سعر سولانا بشكل معتدل من المستويات الحالية.

يقترح بعض المحللين أن مثل هذه التصفيات قد تفرغ الرفع المالي الزائد من السوق وربما تسهل تدفقات مؤسسية متجددة. Conversely, could modest price rallies trigger substantial short covering, amplifying upward momentum, according to market participants.

تشمل عوامل الدعم تدفقات العملات الرقمية خارج البورصات، مما يقلل من المعروض المتاح للبيع، واستمرار التدفقات المؤسسية إلى منتجات ETF المتداولة في البورصة. تخلق هذه الديناميات ظروفًا للتراكم المحتمل وتطوير الشبكة التي قد تعزز الأسس طويلة الأمد، وفقًا لمراقبي الصناعة.

لا تزال ظروف السوق متقلبة على الرغم من الدعم الهيكلي الناشئ، مع ارتفاع الرفع المالي الذي يحافظ على مخاطر التصفية عبر قطاع العملة الرقمية.