زيادة حادة في الحيازة! شركة البيتكوين الأمريكية تشتري 416 عملة BTC في أسبوع، وتصبح من بين أكبر المؤسسات المالكة

شركة بيتكوين الأمريكية (American Bitcoin Corp.) خلال أسبوع قصير من 2 إلى 8 ديسمبر، أضافت حوالي 416 بيتكوين إلى احتياطاتها.

جعل هذا الإجراء إجمالي حيازاتها تصل إلى 4,783 بيتكوين، بقيمة سوقية تقدر بحوالي 4.4 مليار دولار. حتى 12 ديسمبر، كان سعر البيتكوين على Gate يبلغ 92,362.57 دولارًا، بزيادة قدرها 2.83% خلال 24 ساعة.

01 جوهر الحدث: اتخاذ المؤسسات قرارها الحاسم

تشير آخر التقارير إلى أن شركة البيتكوين الأمريكية المدعومة من شخصيات معروفة من عائلة ترامب قامت مؤخرًا بزيادة مقتنياتها من البيتكوين بمقدار 416 بيتكوين.

هذه الزيادة جعلت إجمالي حيازاتها من البيتكوين تصل إلى 4,783 بيتكوين، مما يجعلها رابع أكبر مؤسسة احتياطية للبيتكوين في العالم، متجاوزة شركات تقليدية مثل GameStop.

من حيث الحجم الرأسمالي، تقدر قيمة هذه الحيازة المضافة بحوالي 38.3 مليون دولار. وعرّف المؤسس المشارك للشركة إريك ترامب هذا التوسع بأنه جزء من “استراتيجية التراكم السريع” التي نفذتها الشركة بعد إدراجها في السوق في سبتمبر.

هذا السلوك ليس قرارًا استثماريًا منفردًا، بل هو جزء من استراتيجية طويلة المدى مصممة بعناية.

02 عمق الاستراتيجية: نموذج فريد يركز على التعدين

على عكس نموذج شراء البيتكوين المباشر من قبل الشركات التقليدية، تعتمد شركة البيتكوين الأمريكية على استراتيجية تشغيل متكاملة للتعدين.

هذا يعني أن توسع احتياطاتها يعتمد بشكل رئيسي على إنتاج التعدين، وليس على عمليات شراء مضاربة بحتة. يتم إدخال البيتكوين الناتج عن التعدين مباشرة إلى الاحتياطات، بدلاً من تدفقه إلى سوق السيولة.

هذا النموذج “الأولوية للتعدين” يمتلك مزايا واضحة: عند ارتفاع الأسعار، يزداد دخل التعدين، مما يسرع وتيرة التوسع في الاحتياطات؛ وعند انخفاض الأسعار، تقل تكلفة الأجهزة التعدينية، مع بقاء الأرباح التشغيلية مستقرة.

هذه الخاصية المضادة للدورة الاقتصادية توفر استقرارًا ماليًا لا يمكن للمشتريات أن توفره لاحتياطيات البيتكوين الخاصة بالشركات.

03 موجة المؤسسات: ليست خيار شركة واحدة فقط

يعكس تصرف شركة البيتكوين الأمريكية في زيادة الحيازة اتجاهًا أوسع نحو المؤسساتية. وفقًا لتقرير مشترك بين Gemini وGlassnode، زاد عدد البيتكوين المملوكة للمؤسسات بنسبة 924% خلال العقد الماضي.

حاليًا، تسيطر المؤسسات، بما في ذلك الحكومات وصناديق المؤشرات المتداولة (ETF) والشركات المدرجة والبورصات، على ما يقرب من 31% من البيتكوين المتداول، أي أكثر من 6.1 مليون بيتكوين، بقيمة تقدر بـ 668 مليار دولار.

ومن بين ذلك، تعتبر صناديق البيتكوين ETF القوة المسيطرة في عمليات الشراء، حيث تمتلك حاليًا 1,390,267 بيتكوين، بقيمة تقريبية تبلغ 150 مليار دولار. ويأتي صندوق iShares البيتكوين التابع لـ BlackRock في المرتبة الأولى، بحيازة قدرها 665,638.1 بيتكوين.

الشركات المدرجة تواصل زيادة مقتنياتها، حيث تصل إلى 763,479 بيتكوين (بقيمة 82.38 مليار دولار). ولا تزال MicroStrategy في الصدارة، بحيازة 582,000 بيتكوين.

04 تأثير السوق: تضييق العرض ودعم الأسعار

عندما تختار المؤسسات الاحتفاظ بالبيتكوين على المدى الطويل بدلاً من التداول، يتغير هيكل العرض في سوق البيتكوين بشكل جوهري.

شركة البيتكوين الأمريكية تركز بشكل واضح على إنتاج التعدين، مع استكمال ذلك من خلال عمليات شراء استراتيجية في السوق، مما يعكس نهج “الاحتفاظ بشكل أساسي” بدلاً من تخصيص السيولة.

نظام الاحتياط هذا يقفل البيتكوين من برك التداول، مما يقلل من العرض المتداول المطلوب لاكتشاف السعر الحدودي. وكل بيتكوين جديد يُضاف إلى الاحتياطات يمثل إزالة دائمة من التداول الحر.

هذه القيود على العرض توفر دعمًا هيكليًا لسعر البيتكوين، ويظل هذا الدعم غير متأثر بالتغيرات قصيرة الأجل في معدل التبني أو حجم التداول.

مع تركيز حيازات المؤسسات على أهداف تراكمية مماثلة، يواصل العرض المتداول الفعلي الانخفاض، مما يشكل أحد العوامل الأساسية لدعم سعر البيتكوين.

05 رؤى للمستثمرين: البحث عن فرص في موجة المؤسساتية

بالنسبة للمستثمرين العاديين، من الواضح أهمية فهم الاتجاه المؤسساتي. يرتبط ارتفاع سعر البيتكوين مع نمو المؤسسات بشكل متزامن: خلال العقد الماضي، زاد عدد البيتكوين المملوكة للمؤسسات بنسبة 924%، وارتفع سعر البيتكوين من أقل من 1000 دولار إلى أكثر من 100,000 دولار.

خلال العام الماضي، زاد سعر البيتكوين بنسبة 60.2%.

في 12 ديسمبر، أعلن الاحتياطي الفيدرالي عن خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وأطلق خطة لشراء سندات حكومية قصيرة الأجل بقيمة 400 مليار دولار، مما أدى مؤقتًا إلى دفع البيتكوين لاعلى مستوى عند 94,601 دولار.

حاليًا، يتوقع أن يجد البيتكوين دعمًا قرب مستوى 90,000 دولار. تظهر إشارات على تخفيف المراكز من قبل كبار الملاك، حيث بدأ بعض الحيتان في تقليل الرافعة، وقاموا خلال ثلاث ساعات ببيع 150 بيتكوين بسعر متوسط قدره 92,276 دولار.

في الوقت نفسه، يواصل رأس المال المؤسساتي المشاركة، لكن بوتيرة متفاوتة، حيث استثمرت شركة Lion Group المدرجة في ناسداك 8 ملايين دولار لشراء 88.49 بيتكوين.

آفاق المستقبل

شهد سعر شركة البيتكوين الأمريكية ارتفاعًا طفيفًا خلال تداولات الأربعاء المبكرة، رغم أن السهم لايزال أدنى بكثير من الذروة التي وصل إليها بعد بيع كبير في بداية الشهر. في 2 ديسمبر، انخفض سعر السهم بنحو 50% خلال جلسة التداول، بعد أن تحولت الأسهم التي كانت مخصصة لطرح خاص قبل الإدراج إلى أسهم قابلة للتداول بحرية.

هذا يسلط الضوء على العلاقة الدقيقة بين قيمة البيتكوين نفسها وسعر سهم الشركة المدرجة التي تمتلكها. مع تحول المزيد من المؤسسات إلى اعتبار البيتكوين كأصل احتياطي طويل الأمد بدلاً من أداة تداول، فإن كمية البيتكوين المتاحة في البورصات تتناقص باستمرار.

وفي ظل تضييق السيولة في السوق، يتم إعادة كتابة قواعد لعبة اكتشاف السعر.