A16z تراهن على تجربة توكنية الطاقة، كيف ستعيد DayFi بناء شبكة الكهرباء باستخدام DeFi؟

انطلا

بقلم جاي، PANews

عندما تتنافس عمالقة التكنولوجيا العالمية بشكل محموم على كل كيلوواط ساعة من الكهرباء في ساحة معركة الحوسبة، أصبحت الكهرباء عملة أصعب من البيانات. استهلاك الطاقة الذكاء الاصطناعي يشبه الثقب الأسود الذي يلتهم موارد الشبكة، بينما البنية التحتية التقليدية للطاقة غارقة في عدم الكفاءة.

تجربة ترميز الطاقة تحاول التنقل بين التنظيم والتقييم لإنشاء قناة أصول تربط البلوك تشين وشبكة الكهرباء. في هذا الانقسام بين الطاقة وقوة الحوسبة، هبطت Daylight بهدوء، وأعلنت بروتوكول سوق رأس المال اللامركزي لديها، DayFi، أنها ستفتح أنشطة ما قبل الإيداع بقيمة 50 مليون دولار في 16 ديسمبر.

تحمل DayFi طموح “إعادة هيكلة شبكة الكهرباء باستخدام DeFi” وتهدف إلى خفض إيرادات فاتورة الكهرباء المستقبلية لتصبح أصلا عملا مبدأا قابلا للتداول. خلف هذا البروتوكول تقف العديد من كبار رأس المال مثل a16z Crypto وFramework Ventures، الذين يستثمرون ليس فقط في مشروع، بل أيضا في معضلة الطاقة الذكاء الاصطناعي.

وبعد تحويل الطاقة إلى أصول مربحة، حصلت على عشرات الملايين من الدولارات من a16z ورهانات أخرى

Daylight هو مشروع DePIN عريق تأسس في عام 2022 ويركز على بناء شبكة طاقة موزعة لتوليد وتخزين ومشاركة الكهرباء النظيفة. قال مؤسس المشروع جيسون بادو ذات مرة: “الطلب على الكهرباء يزداد بشكل كبير اليوم، لكن طريقة التركيب التقليدية بطيئة ومعقدة للغاية. ستوفر الطاقة الموزعة أسرع وأكثر الطرق اقتصادية لتوسيع إنتاج وتخزين الطاقة على الشبكة”.

ومع ذلك، تواجه أنظمة الطاقة الموزعة أيضا صعوباتها الخاصة، بما في ذلك دورات مبيعات طويلة، وتعليم سوق مكثف، وتكاليف مرتفعة. عادة، حوالي 60٪ من تكلفة تركيب الطاقة الشمسية السكنية النموذجية تأتي من اكتساب العملاء وعدم الكفاءة الأخرى.

DayFi هو خط أنابيب رأس المال الذي أنشأته Daylight لتجاوز هذه المشكلة، وسيكون البروتوكول مبنيا على إيثيريوم لتوفير الدعم المالي لتطوير مشاريع الطاقة الموزعة عبر بروتوكولات DeFi.

يمكن للمستثمرين إيداع USDT وUSDS وغيرها من العملات المستقرة، وضخ السيولة مباشرة في مشاريع الطاقة الموزعة من خلال بروتوكول سك DayFi المعروف باسم GRID. GRID هي عملة مستقرة مبنية على مكدس تقنيات M0، مدعومة بسندات الخزانة الأمريكية والنقد المضمون بالكامل، ولا تولد عائدا بمفردها.

بعد استدانة GRID، سيحصل المستثمرون على رمز العائد sGRID كرمز ويكون لهم الحق في مشاركة دخل فاتورة الكهرباء الناتج عن أصول الطاقة الأساسية. يمكن فهم أن sGRID هو سند دخل شامل يجمع بين فوائد سندات الخزانة ودخل توليد الطاقة الشمسية. بعد إيداع الأموال، عادة ما يتم حبسها في خزنة Upshift لمدة شهرين، وتقرر K3 إعارتها للمقرضين المضمونين من عائدات مشروع الطاقة.

بعبارة أخرى، تتيح DayFi للمستخدمين إيداع أصول العملات المستقرة، واستخدام الأموال لتمويل مشاريع الطاقة، وإعادة العائدات التي تم تحقيقها من هذه المشاريع لهم على شكل رموز.

قد يشكل تصميم نموذج DayFi تأثيرا إيجابيا على عجلة الموازنة: يتم إدخال السيولة إلى DayFi→ وتستخدم صناديق البروتوكول لتسريع بناء مصادر الطاقة الموزعة→ ويتم توليد دخل الطاقة بعد بدء المشروع→ ويتم تحويل الدخل إلى الترميز وإعادته إلى الحاملين كدخل.

قبل الإطلاق الرسمي ل DayFi، حصلت Daylight مرة أخرى على دعم رأس مال. في أكتوبر من هذا العام، أعلنت Daylight عن إتمام تمويل أسهم بقيمة 15 مليون دولار بقيادة Framework Ventures ومستثمرة مشتركة مع a16z Crypto وآخرين، وحصلت على خط ائتمان بقيمة 60 مليون دولار بقيادة Turtle Hill Capital. قبل ذلك، تلقت Daylight جولة تمويل أولية بقيمة 9 ملايين دولار من 2022 إلى 2024، شملت Union Square Ventures و1kx وFramework Ventures و6MV وOpenSea Ventures.

لقد تم تتبع دخول شركات رأس المال المغامر مثل a16z منذ زمن طويل، وقد أكد قائلا: “أصبح الوصول إلى الطاقة خندقا جديدا للمنافسة في الذكاء الاصطناعي.” ”

وفقا لإدارة معلومات الطاقة الأمريكية، سترتفع حصة استهلاك الكهرباء في مراكز البيانات إلى 12٪ بحلول عام 2028، ارتفاعا من 4.4٪ في عام 2023. وهذا يعني أن من يستطيع تأمين كهرباء رخيصة ومستقرة في المستقبل سيكون لديه الثقة لتدريب النماذج الكبيرة.

عنق الزجاجة في شبكة الكهرباء الحالية يكمن في الاحتكار وعدم الكفاءة. وفقا لمختبر بيركلي، وصل تراكم مشاريع الطاقة الجديدة في قائمة الربط الشبكية الأمريكية إلى 2,600 جيجاوات، مع دورات الموافقة التي تستغرق سنوات. لا تزال الشركات الكبرى قادرة على تأمين الموارد من خلال اتفاقيات شراء الطاقة طويلة الأجل، بينما لا يمكن لللاعبين الصغار والمتوسطين تحمل سوى ارتفاع أسعار الكهرباء وفترات انتظار طويلة. قد يلبي ظهور DayFi احتياجات السوق.

حاليا، لدى دايلايت عمليات في إلينوي وماساتشوستس، مع خطط للتوسع إلى أسواق إقليمية أكثر في الولايات المتحدة مثل كاليفورنيا.

في مواجهة التنظيم المزدوج، فإن تقييم الأصول أمر مشكوك فيه

المثالية مليئة بالكامل، لكن الواقع مليء بالأشواك التنظيمية. تحملت DayFi التحديات الأكبر من هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ولجنة تنظيم الطاقة الفيدرالية (FERC).

تمثل sGRID الحق في الحصول على دخل من إيرادات الكهرباء المستقبلية ومن المرجح أن تعترف بها هيئة الأوراق المالية والبورصات بموجب اختبار هاوي. وهذا يعني أن DayFi يجب أن تلتزم بنفس التزامات الإفصاح التي تفي بها المنتجات المالية التقليدية: الإبلاغ بانتظام عن جودة الأصول، وحالة التدفق النقدي، والتحكم في المخاطر، وإنشاء آليات حماية المستثمرين.

النزاعات التنظيمية الأكثر تعقيدا تأتي من FERC. عادة ما تصنف معلومات مشاريع الطاقة ك CEII (معلومات البنية التحتية الحيوية للطاقة) وتخضع لمتطلبات سرية صارمة. بمجرد الإعلان عن موقع محطة الطاقة، وتفاصيل التصميم، وبيانات التشغيل، وما إلى ذلك، قد يهدد ذلك الأمن الفيزيائي لشبكة الكهرباء.

وهذا عكس جين الشفافية في DeFi. يتطلب البلوك تشين أن تكون بيانات الإيرادات قابلة للتحقق من السلسلة، وإلا فلن يثبت أن الدخل حقيقي. إذا تم إخفاء المعلومات بشكل مفرط للامتثال، فقد تقع في “الصندوق الأسود” وتهز أساس اللامركزية.

DayFi في الأساس تمشي على حبل مشدود. يجب أن تصمم نظاما “قابلا للتحقق لكنه غير مكشوف”، مثل تقنيات مثل براهين المعرفة الصفرية (ZKP)، التي تكشف نتائج العائد فقط للمدققين دون الكشف عن معلومات حساسة مثل الإحداثيات الجغرافية لمحطة الطاقة.

حتى بعد النجاة من التحدي التنظيمي، لا تزال DayFi تواجه تعذيبا روحيا آخر: كم تساوي الأصول وراء sGRID؟

على عكس GRID، التي تكون مضمونة بالكامل بالمكافئات النقدية، يرتبط sGRID ب “صافي قيمة الأصول” لمشاريع الطاقة الموزعة. وهذه الأصول - الألواح الكهروضوئية، بطاريات تخزين الطاقة، العاكسات - يمكن أن تتقلب قيمتها بشكل كبير مع تطور التكنولوجيا وتراجع قيمتها.

كما شككت KOL@luyaoyuan العملات الرقمية بشدة: “الجزء الأكثر افتراضية من صافي القيمة هو القيمة الدفترية لأصول الطاقة الجديدة المنتشرة، والتي يمكن تضمينها في كومة من النفايات من الألواح الشمسية، والبطاريات التي تلغي بواسطة ترامات الطاقة الجديدة، وما إلى ذلك، والتي يمكن احتسابها ككومة من النفايات من الألواح الشمسية، والبطاريات التي تلغي بواسطة ترام الطاقة الجديدة، وما إلى ذلك، وهناك مساحة كبيرة جدا للتشغيل.” ”

في الواقع، كررت DayFi مرارا في الورقة البيضاء أن sGRID غير قابلة للاسترداد في أي وقت، وقيمتها “تتقلب مع صافي قيمة الأصول الأساسية”. هذا يضعه فعليا كمؤشر لقيمة الأصول الحقيقية (RWA)، لكنه أيضا يفتح المجال لفكرة التلاعب بالتقييم.

المشكلة أن أصول الطاقة تفتقر إلى آلية توافق لتقييم السلسلة على السلسلة. إيرادات فاتورة الكهرباء قابلة للتحقق، لكن تقييم القيمة المتبقية لمحطة الطاقة نفسها قد لا يزال يعتمد على التدقيقات التقليدية، وهو ما يتعارض جوهريا مع مبادئ عدم الثقة في البلوك تشين.

نهاية الذكاء الاصطناعي هي الكهرباء، والطاقة أصبحت ساحة المعركة الرئيسية التالية في منافسة الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك تركيز ماسك الأخير على الطاقة كعملة حقيقية ولا يمكن الحصول عليها من خلال التشريعات. مع زيادة الطلب على الطاقة وشعبية مفهوم RWA، تحول DayFi الطاقة من الموارد الثابتة إلى أصول DeFi ديناميكية، مما يسمح لتجار الطاقة ومشغلي الشبكة والمستثمرين باستخدامها بكفاءة على السلسلة، لكن هل هو بروتوكول DeFi جديد للطاقة مغطى باللون الأخضر، أم هو أول محرك سيكسر الضباب التنظيمي أو فقاعة التقييم؟ قد تعطي رحلتها على السلسلة الإجابة.