تحليل السوق | شركات الاتصالات إلى الشركات المالية الرقمية – كيف ولماذا تتحول عمالقة الاتصالات في أفريقيا إلى شركات مالية مستقلة

عبر أفريقيا، يعيد ارتفاع الأموال المحمولة والمدفوعات الرقمية تشكيل المشهد المالي – وتتضاعف جهود أكبر شركات الاتصالات في القارة.

في مواجهة الطلب المتزايد على الخدمات المالية منخفضة التكلفة والموجهة للهاتف المحمول، تقوم مشغلات الاتصالات بفصل شركات تكنولوجيا التمويل الخاصة بها، وجمع رأس المال، وتأمين التراخيص، وتوجيه نفسها كموجة جديدة من القوى المالية عبر أفريقيا.

لماذا تتحول شركات الاتصالات إلى شركات تكنولوجيا التمويل

لطالما لعب قطاع الاتصالات في أفريقيا دورًا رئيسيًا في الشمول المالي. لقد ساعدت خدمات الأموال المحمولة مثل MTN MoMo وAirtel Money ملايين الأشخاص عبر القارة على الوصول إلى أدوات مالية أساسية في ظل غياب البنية التحتية المصرفية التقليدية.

لكن اليوم، التحول أكثر هيكلية واستراتيجية.

بدلاً من إدارة أقسام المدفوعات كأعمال جانبية، تقوم شركات الاتصالات بشكل متزايد بفصل وحدات تكنولوجيا التمويل كشركات مستقلة منظمة. هذا يسمح لهم بـ:

• جمع التمويل المستقل
• فتح تقييمات في أسواق تكنولوجيا التمويل ذات النمو السريع
• الامتثال لمتطلبات ترخيص البنك المركزي
• الشراكة مع البنوك، والشركات الناشئة، والمنظمين بشكل أكثر فاعلية
• التركيز على الابتكار خارج هياكل الاتصالات القديمة

مجموعة MTN: MoMo في ارتفاع

شركة MTN Group في جنوب أفريقيا تقود هذا التحول.

تم فصل منصة Mobile Money (MoMo) إلى عمل مستقل، MTN Fintech، والتي تعمل الآن في أكثر من 15 دولة. في عام 2022، أعلنت الشركة عن استهدافها تقييمًا بقيمة $5 مليار لوحدة تكنولوجيا التمويل الخاصة بها، مع خطط لجذب مستثمرين استراتيجيين.

بحلول عام 2024، كانت شركة MTN Fintech قد حققت:

• 63 مليون+ مستخدم نشط لــ MoMo عبر أفريقيا
• أكثر من 15 دولة تقدم خدمات MoMo مباشرة
• 1.6 مليون+ وكلاء و500,000 تاجر
• $250 مليار+ قيمة معاملات تُعالج سنويًا
• نمو الإيرادات: نمت إيرادات تكنولوجيا التمويل بنسبة 20–25% سنويًا في الفصول الأخيرة

مع لاعبين عالميين مثل Mastercard وFlutterwave، مع تركيز قوي على المدفوعات التجارية، والتحويلات، والإقراض، والتأمين.

يعمل MTN MoMo الآن في أسواق ذات نمو مرتفع مثل:

• نيجيريا (تحت ترخيص بنك خدمات الدفع)
• غانا (حيث تعتبر MoMo وسيلة الدفع الرقمية المسيطرة)
• أوغندا، الكاميرون، ساحل العاج، زامبيا، وأكثر

وفي العديد من هذه الدول، لا تتصدر MTN Fintech فقط في اختراق الأموال المحمولة، بل تتجه أيضًا إلى خدمات مجاورة مثل التأمين، وتقييم الائتمان، والتحويلات الدولية.

كما كانت الانتصارات التنظيمية مهمة أيضًا: حيث حصلت MTN MoMo على تراخيص بنك خدمات الدفع (PSB) في نيجيريا، وترخيصات الأموال الإلكترونية في دول مثل أوغندا وغانا.

في عام 2021، قامت مجموعة MTN رسميًا بـ فصل MoMo إلى شركة تكنولوجيا تمويل مستقلة، وهي MTN Fintech. وكان الهدف واضحًا:

“الفصل الهيكلي بين أعمال تكنولوجيا التمويل والألياف البصرية لفتح القيمة وجذب المستثمرين الاستراتيجيين.” – رالف موجيتا، المدير التنفيذي لمجموعة MTN

يسمح هذا التحرك لـ MTN بـ:

• الامتثال للوائح المالية المحلية (خصوصًا في نيجيريا، غانا، أوغندا)
• تشكيل شراكات مع لاعبي التمويل العالميين
• السعي لـ الاكتتاب العام أو الاستثمارات الخارجية دون تقليل حصة الشركة الأم
• دمج تكنولوجيا التمويل بشكل أعمق مع قدراتها في البيانات والذكاء الاصطناعي

على الرغم من أن MTN لم تُدرج بعد شركة MTN Fintech، إلا أن المدير التنفيذي رالف موجيتا أشار إلى أن الاكتتاب العام أو جمع رأس مال خاص محتمل خلال 1–2 سنة القادمة، اعتمادًا على ظروف السوق.

Airtel Africa: الإدراج في الأفق

شركة Airtel Africa المنافسة اتخذت خطوات مماثلة.

تم فصل Airtel Money في عام 2021 ليصبح Airtel Mobile Commerce، ويعمل بشكل مستقل بقيادة مدير تنفيذي وهيكل حوكمة خاص به.

يتيح هذا الفصل الاستراتيجي لـ Airtel:

• جذب رأس مال تكنولوجيا التمويل الخارجي مع الاحتفاظ بالسيطرة
• تلبية متطلبات البنك المركزي لـ الملكية غير التابعة للاتصالات للخدمات المالية
• إنشاء مسار واضح للاكتتاب العام أو الخروج الاستراتيجي
• تسريع الشراكات عبر البنوك والمدفوعات والإقراض الرقمي

في عام 2021–2022، جمعت Airtel Africa أكثر من $500 مليون لمشروع تكنولوجيا التمويل الخاص بها من مستثمرين مثل صندوق الاستثمارات القطري وماستركارد، بقيمة تقدر بـ 2.65 مليار دولار.

“نظل ملتزمين بإدراج شركة الأموال المحمولة في السوق، عندما تسمح ظروف السوق.” – سيجون أوجونسانيا، المدير التنفيذي لـ Airtel Africa (2024)

بحلول عام 2024، كان لدى Airtel Mobile Commerce:

• 37 مليون+ مستخدم نشط لـ Airtel Money
• تعمل في 14 سوقًا، بما في ذلك كينيا، أوغندا، تنزانيا، زامبيا، مالاوي، وجمهورية الكونغو الديمقراطية
• أكثر من $110 مليار في قيمة المعاملات السنوية
• زادت إيرادات التكنولوجيا المالية بنسبة 30% سنويًا، مساهمة بـ 15–20% من إجمالي إيرادات المجموعة
• 450,000+ وكلاء ونقاط تاجر

يعمل Airtel Money الآن في 14 سوقًا أفريقية، وفي عام 2024، أكدت الشركة خطتها لـ إدراج الوحدة المالية علنًا، مما يعكس رغبة المستثمرين ووضوح الاستراتيجية حول العمل.

Safaricom و M-Pesa أفريقيا: التوسع الإقليمي

شركة Safaricom الكينية، التي كانت رائدة في الدفع عبر الهاتف المحمول عالميًا من خلال M-Pesa، انضمت أيضًا إلى هذا الاتجاه.

بشراكة مع الشركة الأم Vodafone، أنشأت Safaricom شركة مشتركة M-Pesa Africa لتوسيع الخدمة خارج كينيا.

بحلول عام 2024، كانت M-Pesa Africa قد حققت:

• 60+ مليون مستخدم نشط عبر أفريقيا
• 320+ مليار دولار في حجم المعاملات السنوية (2023)
• متاحة في 7 دول: كينيا، تنزانيا، موزمبيق، جمهورية الكونغو الديمقراطية، ليسوتو، غانا، ومصر
• أكثر من 600,000 وكيل و500,000+ تاجر
• تولد أكثر من 40% من إجمالي إيرادات Safaricom
• تطبيق M-PESA مثبت من قبل 10 ملايين+ مستخدم

تعمل M-Pesa Africa الآن في 7 دول، بما في ذلك تنزانيا، موزمبيق، وغانا، وتستثمر بشكل كبير في خدمات جديدة مثل M-Pesa GlobalPay، ودمج API للتجار، والمدفوعات عبر الحدود.

من شركائها الاستراتيجيين:

• VISA: لتوفير بطاقات افتراضية والمدفوعات الرقمية العالمية
• Western Union وWorldRemit: للتحويلات الواردة
• Google: لدمج M-PESA في متجر Google Play
• Safaricom Ethiopia: أطلقت M-PESA تجاريًا في إثيوبيا عام 2023، مما يمثل إنجازًا رئيسيًا في التوسع الإقليمي

بحلول 2024، لم تعلن Safaricom عن خطط رسمية لفصل أو طرح أسهم شركة M-PESA أفريقيا في السوق. ومع ذلك، يتوقع المحللون والمستثمرون أن:

• يمكن تقييم M-PESA بـ مابين 8 مليارات و10 مليارات دولار إذا تم إدراجها بشكل مستقل
• قد يتيح الفصل أو الإدراج الجزئي لـ Vodafone وSafaricom فتح القيمة مع توسيع العمليات الإقليمية
• قد يتبع ذلك طرح عام عندما يكتسب توسع M-PESA في إثيوبيا، مصر، وغرب أفريقيا نضجًا

على الرغم من أن M-Pesa لم تنفصل بعد إلى شركة مستقلة تمامًا، إلا أن التحول الهيكلي نحو دمج التكنولوجيا المالية الإقليمي واضح.

“مهمتنا أن نكون منصة المدفوعات الرقمية المفضلة في القارة — API واحد، تجربة واحدة، أفريقيا واحدة.” – سيتوي لوبوكوييت، المدير التنفيذي لـ M-PESA أفريقيا

Orange، Ethio Telecom وآخرون: الانضمام إلى الاتجاه

تلتحق شركات الاتصالات الأفريقية الأخرى بهذا الاتجاه:

• Orange Money تُدار الآن تحت Orange Middle East and Africa’s Orange Bank Africa، مع التركيز على غرب أفريقيا والأسواق الناطقة بالفرنسية مثل ساحل العاج والسنغال.
• أطلقت شركة Ethio Telecom المملوكة للدولة telebirr، خدمة الأموال المحمولة الخاصة بها، في 2021 – وتدرس حاليًا خيارات الفصل والترخيص مع ازدياد الطلب على التمويل عبر الهاتف المحمول.

Ethio Telecom، احتكار الاتصالات المملوك للدولة في إثيوبيا، أطلقت Telebirr في 2021 لقيادة التحول الرقمي المالي في البلاد. في سوق يتجاوز فيه أكثر من 65% من السكان غير مصرفيين، أصبح Telebirr بسرعة واحدًا من أكبر منصات الأموال المحمولة في أفريقيا من حيث عدد المستخدمين خلال ثلاثة سنوات فقط.

Telebirr بالأرقام (2024)

فيما يخص السوق غير المستغل:

• إثيوبيا لديها 120 مليون+ شخص، ولكن أقل من 35% تشملهم الخدمات المالية
• انتشار الهاتف المحمول: حوالي 60%
• تظل Ethio Telecom الشركة المهيمنة، على الرغم من أن Safaricom Ethiopia دخلت السوق حديثًا (وأطلقت M-PESA في 2023)
• حتى 2024، تمتلك Telebirr أكثر من 90% حصة السوق في المحافظ الرقمية

Orange Money، التي أطلقت في 2008 بواسطة Orange Group، تعتبر واحدة من أقدم وأوسع خدمات الأموال المحمولة جغرافيًا في أفريقيا. مع وجودها في 17 دولة أفريقية، أصبحت لاعبًا رئيسيًا في المدفوعات عبر الحدود، المحافظ الرقمية، والشمول المالي في أفريقيا الناطقة بالفرنسية.

Orange Money بالأرقام (2024)

• 38 مليون+ مستخدم نشط
• متاحة في 17 دولة عبر غرب، وسط، وشمال أفريقيا
• أكثر من 120 مليون معاملة شهريًا
• €100 مليار+ (~107 مليار دولار) في حجم المعاملات السنوية
• €770 مليون في إيرادات سنوية من الخدمات المالية (السنة المالية 2023)
• توظف أكثر من 40,000 وكيل وموزع

تدير Orange أعمالها في التكنولوجيا المالية من خلال مركزيين:

1. Orange Money

   • محفظة الأموال المحمولة، ودفع التاجر، والمدفوعات بين الأفراد، وخدمات الفواتير
   • تعمل تحت ترخيص شركة الاتصالات + الموافقات التنظيمية المحلية

2. Orange Bank Africa

   • بنك رقمي مرخص (في ساحل العاج، أُطلق في 2020)
   • يوفر خدمات الادخار، والائتمان، والحسابات
   • يتوسع تدريجيًا عبر منطقة UEMOA

“نرى أن خدمات الأموال المحمولة والبنك كقوتين محركتين للشمول المالي وتحول الأعمال في أفريقيا.” – عليون نديي، الرئيس التنفيذي السابق لـ Orange Middle East & Africa

الدفع التنظيمي وجذب المستثمرين

البنوك المركزية والمنظمون في أفريقيا يلعبون دورًا حاسمًا في هذا التطور.

قدمت دول مثل نيجيريا، غانا، أوغندا، ومصر أنظمة ترخيص مخصصة لمشغلي الأموال المحمولة والبنوك الرقمية، مما يشجع شركات الاتصالات على توثيق وفصل عمليات تكنولوجيا التمويل.

وفي ذات الوقت، يرى رأس المال المغامر والمستثمرون الاستراتيجيون أن تكنولوجيا التمويل في أفريقيا واحدة من أكثر القطاعات قابلة للتوسع، والمرونة، والتأثير في القارة. من خلال فصل شركات تكنولوجيا التمويل، يمكن لشركات الاتصالات الوصول إلى هذا التمويل دون تقليل جوهر أعمالها في الاتصالات.

ما القادم؟

من المحتمل أن تتركز المرحلة التالية من النمو على:

• التشغيل البيني بين منصات الأموال المحمولة
• التحويلات عبر الحدود وتمويل التجارة
• مدفوعات التجار واعتماد رموز QR
• منتجات الائتمان، والادخار، والتأمين المبنية على بيانات الاتصالات
• الأنظمة البيئية المعتمدة على API، التي تتيح للمطورين البناء على نظم تكنولوجيا التمويل للاتصالات

مع تصاعد المنافسة، تمنح الوحدات المستقلة لتكنولوجيا التمويل شركات الاتصالات المرونة والتركيز اللازمين للتطور من مجرد مدفوعات إلى منصات مالية متكاملة.