#CryptoMarketRebound

السوق الآن في وضع “خوف / تجنب المخاطر”، نرى تصحيحًا كبيرًا بحجم تداول مرتفع وزيادة في عدم اليقين الكلي.
1. القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة حوالي 2.93 تريليون دولار، انخفضت حوالي 4.3% خلال الـ24 ساعة الماضية، وارتفع حجم التداول خلال 24 ساعة بنسبة تقارب 22% ليصل إلى 118 مليار دولار.
2. انخفضت بيتكوين (BTC) خلال 24 ساعة حوالي 4.2%، وإيثريوم (ETH) بنسبة 6.4%، والسيطرة على السوق لبيتكوين (BTC) لا تزال عالية عند 58.6%، والعملات البديلة بشكل عام أضعف حتى من بيتكوين.
3. الأسباب الرئيسية للبيع هي البيانات الأمريكية المكثفة القادمة وقرار بنك اليابان، ضعف السيولة مع نهاية السنة، تصفية المراكز ذات الرافعة المالية، وعدم اليقين في جانب التنظيم.

للتفصيل أكثر؛
1. حجم السوق، السيولة والمشاعر
إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة حوالي 2.93 تريليون دولار، وانخفضت حوالي 4.32% خلال 24 ساعة. في نفس الفترة، ارتفع حجم التداول خلال 24 ساعة من 96.7 مليار دولار إلى 118.1 مليار دولار، بزيادة تقارب 22%؛ وهذا يدل على أن الانخفاض مصحوب بحجم تداول كبير، أي أن الرغبة في البيع عالية أثناء انخفاض السعر.

مؤشرات السوق بشكل مختصر:
إجمالي القيمة السوقية؛ 2.93 تريليون دولار
تغير خلال 24 ساعة؛ -4.32%

إجمالي حجم التداول خلال 24 ساعة؛ 118.11 مليار دولار
تغير خلال 24 ساعة؛ +22.20%

الرافعة المالية العالمية؛ 854.85 مليار دولار
تغير خلال 24 ساعة؛ +9.80%

سيطرة بيتكوين؛ 58.6%
تغير خلال 24 ساعة؛ تقريبا ثابتة

قيمة السوق للعملات البديلة؛ 1.21 تريليون دولار
تغير خلال 24 ساعة؛ -1.16%

مؤشر الخوف؛ 21
تغير خلال 24 ساعة؛ 24

بالإضافة إلى ذلك:
1. الرافعة المالية: المراكز المفتوحة في العقود الآجلة (open interest) حوالي 855 مليار دولار، وارتفعت خلال 24 ساعة بنسبة تقارب 10%. أي أن الرافعة المالية لا تزال مرتفعة، وهذا يمكن أن يضاعف التحركات.
2. المشاعر: مؤشر الخوف والجشع في CMC عند مستوى 21، ومؤشر المشاعر على وسائل التواصل الاجتماعي على مقياس 0–10 عند 4.71، وهو سلبي قليلاً. الخوف مسيطر، لكنه ليس في مستوى الذعر.
3. الدوران: مؤشر موسم العملات البديلة في اتجاه “موسم البيتكوين” والسيطرة على السوق عالية. هذا يدل على أن المستثمرين يتصرفون بشكل “دفاعي” نسبياً ويحتفظون بالمزيد من البيتكوين، ولا يأخذون مخاطر كبيرة على العملات الصغيرة.
ما الذي يعبر عنه ذلك: الصورة العامة، ضيقة لكن السوق لا تزال عالية الرافعة، مع انخفاض الرغبة في المخاطرة واندفاع نحو الأمان نحو البيتكوين، مع الحذر في العملات البديلة.
2. الحالة قصيرة المدى لبيتكوين وإيثريوم
بيتكوين وإيثريوم يحددان اتجاه السوق، وكلاهما تحت ضغط واضح في الأيام الأخيرة.

1. جانب بيتكوين: وفقًا للأخبار، انخفض سعر بيتكوين إلى أقل من 90 ألف دولار مؤخرًا، واختبر مناطق حوالي 85 ألف دولار؛ وهو انخفاض بأكثر من 30% من أعلى مستوى عند 120 ألف+. يبدو أن معظم البيع حدث بعد كسر الدعم، مع تصفية المراكز ذات الرافعة المالية بعد ذلك.
2. جانب إيثريوم: إيثريوم أضعف أداءً مقارنة ببيتكوين (24s -6.4%). وهذا يتوافق مع وضع “خوف / تجنب المخاطر” العام والضغط على العملات البديلة ونظام L2.
3. العملات البديلة: في الأخبار، شهدت العديد من العملات البديلة الكبرى مثل (SOL، XRP، BNB) خلال 24 ساعة انخفاضات بين 3–7%، مع تقلبات أكثر حدة في بعض العملات الميم وAI.

ما الذي يعبر عنه ذلك: عندما تتجه القيادة نحو الهبوط، خاصة مع ضعف أداء إيثريوم مقابل بيتكوين، وانخفاض العملات البديلة معًا، فإن ذلك يشير عادة إلى بيئة ذات رغبة منخفضة في المخاطرة.
3. الضغوطات على الجانب الكلي والأخبار
الخلفية وراء التقييم اليومي تشمل عوامل ككل الاقتصاد والعملات المشفرة:
1. جدول البيانات الكلية وأسعار الفائدة: هذا الأسبوع، هناك بيانات مهمة من الولايات المتحدة مثل التوظيف، البطالة، التضخم (CPI)، PMI، بالإضافة إلى تصريحات أعضاء الفيدرالي. كما أن قرارات بنك اليابان، البنك المركزي الأوروبي، وبنك إنجلترا تقترب. السوق يخشى أن يتم تأجيل تخفيضات الفائدة الإضافية؛ وهذا يضغط على الأصول ذات المخاطر، بما في ذلك العملات المشفرة. وفقًا لأحدث تحليل، انخفض سعر بيتكوين إلى أقل من 90 ألف دولار قبل أسبوع، ويرتبط ذلك بانخفاض الرغبة في المخاطرة قبل البيانات القادمة.
2. الفيدرالي والسياسة: يُذكر أن إدارة ترامب تقول إن التضخم “تمت موازنته تمامًا” وتريد سياسة أكثر تيسيرًا، بينما يظل الفيدرالي حذرًا. هذا التباين في السياسات يخلق عدم يقين بشأن مسار الفائدة، ويؤدي إلى تقلبات في الأصول ذات المخاطر، بما في ذلك العملات المشفرة.
3. الرافعة المالية والمستويات الفنية: التحليلات تشير إلى أن كسر بيتكوين لمناطق فنية مهمة أدى إلى موجات تصفية في المراكز ذات الرافعة، مما سرع من الهبوط. البيانات عن المراكز المفتوحة والتصفية تدعم هذا.
4. التنظيم والجبهة القانونية:
1. في الولايات المتحدة، تلطيف بعض دعاوى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ووقف بعض التحقيقات، يُنظر إليها على أنها بيئة أكثر “صداقة للعملات المشفرة” على المدى الطويل، لكن تأجيل تنظيم السوق من قبل مجلس الشيوخ حتى 2026 يطيل حالة عدم اليقين على المدى القصير.
2. المملكة المتحدة تخطط لدمج العملات المشفرة تحت إشراف هيئة FCA بشكل كامل بدءًا من 2027، مما يعني أن الإطار التنظيمي سيكون واضحًا على المدى الطويل، لكن القضايا التنظيمية ستظل على جدول الأعمال على المدى القصير.
ما الذي يعبر عنه ذلك: السوق الآن يركز بشكل أساسي على “المخاطر الكلية والسيولة”. الصورة المختلطة ولكن المتحسنة قليلاً في التنظيم ستؤثر بشكل أكبر على الأسعار على المدى المتوسط والطويل.

باختصار، السوق الآن:
1. يمر بانخفاض حاد لكنه لم يتحول إلى ذعر، حوالي -4% من القيمة السوقية، حجم تداول مرتفع، والخوف مسيطر.
2. العملات الكبرى مثل بيتكوين وإيثريوم في تصحيح قوي، والعملات البديلة تتعرض لمزيد من التقلبات في العديد من الحالات.
3. الاتجاه على المدى القصير سيتحدد خلال الأيام القادمة بناءً على بيانات الولايات المتحدة، قرار بنك اليابان، وكيفية تصفية المراكز ذات الرافعة المالية؛ مع توقع هبوط محتمل أو ارتفاع سريع على شكل “short squeeze”.