وراء تقلبات البيتكوين المفاجئة: استراتيجية صيد السيولة من قبل المؤسسات الكبرى

المصدر: BlockMedia العنوان الأصلي: “هل كانت تقلبات البيتكوين المفاجئة نتيجة تصحيح متعمد؟… صيد السيولة – محلل على السلسلة” الرابط الأصلي: شهدت البيتكوين تقلبات حادة بعد ارتفاع مفاجئ ثم هبوط سريع على المدى القصير. ويعتقد بعض المحللين أن هذه التقلبات ليست مجرد تغيرات نفسية في السوق، بل نتيجة لاستراتيجية “صيد السيولة” التي يتبعها المتداولون الكبار. من خلال تحليل بيانات السلسلة وتدفقات التداول، يمكن اكتشاف أنماط عمليات استدراج الشراء المتعمد وفخ التسوية الذي يتحول بعد ذلك إلى عمليات بيع.

تقلبات حادة على المدى القصير

في 17 ديسمبر (بتوقيت الولايات المتحدة)، ارتدت البيتكوين بسرعة إلى 90,000 دولار خلال ساعة واحدة، ثم انخفضت على الفور إلى 86,000 دولار، مكونة تقلبات على شكل أفعوانية خلال يوم واحد بقيمة تقارب 4000 دولار. خلال هذه العملية، تم إغلاق مراكز بيع بقيمة حوالي 1.2 مليار دولار قسرًا، تلتها إغلاق مراكز شراء بقيمة 2 مليار دولار، مما أثر بشكل كبير على السوق.

تدفقات مالية ضخمة متزامنة

ما يلفت الانتباه هو أن حركة الأسعار تزامنت مع ظهور تدفقات مالية ضخمة في بورصات رئيسية ومحافظ المؤسسات. وأشار محللو السلسلة إلى أن محافظ مؤسسات مثل Wintermute، وبورصات كبرى، ومنصات تنظيمية نشطة خلال نفس الفترة، كانت تنقل البيتكوين بشكل رئيسي بين البورصات وشراء السوق بأسعار السوق.

استراتيجية صيد السيولة النموذجية

في الواقع، في نفس الوقت، كانت أوامر الشراء بسعر السوق تتدفق بكميات كبيرة على نطاق معين، مما أدى إلى ارتفاع سريع في السعر خلال فترة قصيرة، مما أدى إلى إغلاق مراكز البيع على المكشوف. ومع ذلك، لم يستمر الاتجاه الصاعد، وظهرت أوامر بيع كثيرة، ودخلت مراكز الشراء أيضًا في منطقة الإغلاق. يفسر الخبراء هذه الاستراتيجية بأنها: في ظل تركيز المراكز باستخدام الرافعة المالية بشكل أحادي، يتم استغلال ضعف السيولة لرفع السعر، واستدراج عمليات الإغلاق، ثم تحقيق أرباح من خلال البيع على المراكز الصاعدة التي تدخل منطقة الإغلاق.

تجليات استراتيجية التداول الهيكلية

وأشار محللو السلسلة إلى أن تزامن تدفقات الأموال من المحافظ المؤسسية إلى البورصات مع توقيت انعكاس السعر يدل على أن الأمر قد يكون تنسيقًا مسبقًا في تدفقات الأموال. وذكر بعض الخبراء أن “استخدام استراتيجيات السيولة والرافعة المالية بشكل تكتيكي” يعكس أن “هناك استراتيجيات تداول هيكلية تعمل خلف الكواليس يصعب على المستثمرين العاديين اكتشافها عبر الرسوم البيانية فقط”.

هشاشة الهيكل الداخلي للسوق

من الناحية العامة، فإن هذه التقلبات ليست نتيجة لأخبار أو أحداث خارجية، بل نتيجة لضعف الهيكل الداخلي للسوق الذي تعرض لهجمات تداولية مستهدفة. ونصح مراقبو السوق بأنه خلال فترات التقلبات الحادة في الأسعار، يجب التركيز على مؤشرات الهيكل مثل السيولة، والمراكز غير المغلقة، ومعدلات التمويل، وليس فقط على تغييرات المراكز.