اختيار صندوق الذهب المادي المناسب: مقارنة بأداء أفضل الشركات لعام 2024

للمستثمرين الباحثين عن التعرض للمعادن الثمينة، أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة للذهب المادي خيارًا أكثر شعبية. تتيح هذه الأدوات الاستثمارية للمشاركين في السوق الوصول إلى الذهب دون التعقيدات المرتبطة بشراء وتخزين وتأمين السبائك أو العملات المادية. على عكس الصناديق المشتركة، تتداول صناديق الذهب المتداولة بشكل مستمر طوال اليوم في البورصات، مما يوفر سيولة وسهولة وصول أعلى مقارنة بطرق الاستثمار التقليدية.

فهم هياكل صناديق الذهب المتداولة وأساليب الاستثمار

تعمل صناديق الذهب المتداولة في فئتين مميزتين. الفئة الأولى تتضمن صناديق الذهب المادي التي تحتفظ مباشرة بالذهب الخام أو عقود الآجلة، مما يمنح المستثمرين تعرضًا للسعر دون الحاجة لإدارة المعادن الثمينة الفعلية. النوع الثاني يستثمر في شركات التعدين والتنمية والاستكشاف للذهب، بالإضافة إلى شركات حقوق الملكية على الذهب، مما يوفر تنويعًا عبر القطاع بدلاً من تتبع سعر السلعة فقط.

من الاعتبارات المهمة للمستثمرين في الولايات المتحدة هو المعاملة الضريبية لممتلكات الذهب المادي ضمن الصناديق. صناديق الذهب المدعومة بالذهب الحقيقي تُصنف كجماد لأغراض الضرائب، مما يؤدي إلى معدل ضرائب على الأرباح الرأسمالية أعلى قد يؤثر على المستثمرين في الشرائح الضريبية المرتفعة. بالإضافة إلى ذلك، بينما تتبع معظم صناديق الذهب المادي سعر الذهب الفوري، لا يمكن للمساهمين عادة استرداد أسهمهم على شكل ذهب مادي، مع استثناءات نادرة فقط.

لماذا تهم صناديق الذهب المتداولة للمحفظة الاستثمارية

الاستثمار في صناديق الذهب المادي يخدم أغراضًا استراتيجية متعددة. يُعتبر الذهب تقليديًا وسيلة للتحوط خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي والسياسي، والحفاظ على التعرض من خلال صندوق متداول يلغي متاعب التخزين والتأمين. نظرًا لأن أسعار الذهب غالبًا ما تتحرك عكس قوة الدولار الأمريكي، يمكن لصناديق الذهب المتداولة أن توفر توازنًا للمحفظة عندما تهدد تقلبات العملة الاستثمارات الأخرى.

وللراغبين في التعرض للشركات بدلاً من تحركات أسعار السلع، توفر صناديق تعدين الذهب تنويعًا عبر عدة شركات دون مخاطر اختيار الأسهم الفردية. كما يقلل الإدارة المهنية من قبل خبراء المعادن الثمينة من مخاطر التنفيذ مقارنة بالاستثمار الذاتي.

أكبر خمسة صناديق ذهب مادي من حيث الأصول (أغسطس 2024)

1. صناديق الذهب من SPDR (ARCA: GLD)

إجمالي الأصول: 68.6 مليار دولار أمريكي

هذا هو الصندوق المهيمن صندوق الذهب المادي في السوق، الذي يتتبع سعر الذهب الفوري من خلال محفظة تتكون بالكامل من سبائك مادية. مع نسبة مصاريف قدرها 0.4 بالمئة، يوفر تعرضًا بسيطًا لأسعار الذهب. يعكس الذهب الأساسي أسعار السوق غير المنظمة على مدار 24 ساعة، مما يضمن للمستثمرين الحصول على بيانات تقييم حديثة.

2. صندوق iShares للذهب (ARCA: IAU)

إجمالي الأصول: 29.1 مليار دولار أمريكي

يعكس عرض iShares أداء الذهب الخام بكفاءة تكاليف أعلى، مع رسوم سنوية قدرها 0.25 بالمئة فقط. تُخزن الممتلكات المادية من الذهب في خزائن آمنة عبر نيويورك، تورنتو، لندن، ومواقع دولية إضافية. تتداول الأسهم طوال يوم العمل عبر حسابات الوساطة التقليدية، مما يجعلها متاحة للمستثمرين الأفراد الباحثين عن صندوق ذهب مادي.

3. صندوق SPDR للذهب MiniShares (ARCA: GLDM)

إجمالي الأصول: 8.3 مليار دولار أمريكي

يستهدف هذا الخيار المستثمرين الحريصين على التكاليف، مع واحد من أدنى نسب المصاريف المتاحة عند 0.1 بالمئة فقط. يحتفظ الصندوق بحصص ملكية جزئية في السبائك المادية الأساسية ومراكز نقدية أحيانًا، مما يوفر وصولًا فعالًا للمعادن الثمينة.

4. صندوق Abrdn للذهب المادي (ARCA: SGOL)

إجمالي الأصول: 3.5 مليار دولار أمريكي

يحافظ عرض Abrdn على نسبة مصاريف قدرها 0.17 بالمئة، مع احتفاظه بسبائك ذهب مادية بنسبة 100 بالمئة مخزنة في زيورخ وفقًا لمعايير سوق لندن للسبائك. يضمن هذا الهيكل معايير نقاء عالية والامتثال الدولي للسبائك المخزنة.

5. صندوق iShares للذهب Micro (ARCA: IAUM)

إجمالي الأصول: 1.3 مليار دولار أمريكي

بنسبة 0.09 بالمئة، يمثل هذا أكثر صناديق الذهب المادي تكلفة فعالة متاحة حاليًا. على الرغم من أن إجمالي الأصول أقل، فإنه يوفر تعرضًا يوميًا لأسعار الذهب من خلال أنظمة تخزين مخازن محترفة.

استكشاف بدائل أسهم تعدين الذهب

بالإضافة إلى الصناديق المدعومة بالذهب المادي، يمكن للمستثمرين الحصول على تعرض للقطاع من خلال:

• صندوق VanEck لعمال تعدين الذهب (ARCA: GDX): يركز على شركات التعدين ذات رأس المال الكبير وشركات حقوق الملكية على المعادن الثمينة
• صندوق VanEck للمستثمرين الصغار في تعدين الذهب (ARCA: GDXJ): يستهدف شركات تعدين الذهب والفضة الصغيرة والمتوسطة

هذه الخيارات مناسبة للمستثمرين الذين يعطون أولوية لأداء الشركات على تتبع سعر السلعة، مع إزالة مخاطر التخزين تمامًا مع الحفاظ على تعرض لقطاع التعدين.

اختيارك

يعتمد الاختيار بين هذه الصناديق على الأولويات الشخصية. قد يفضل المستثمرون الحريصون على التكاليف IAUM أو GLDM، بينما يفضل أولئك الذين يركزون على السيولة والسجلات الممتدة غالبًا GLD أو IAU. بغض النظر عن الاختيار، تزيل جميع هذه الخيارات الأعباء العملية لحيازة المعادن الثمينة المادية مع الحفاظ على تعرض المحفظة لخصائص الذهب كملاذ آمن تاريخي.