أربعة أسهم واعدة في مجال الذكاء الاصطناعي قد تحدد عقدًا جديدًا من استثمار التكنولوجيا

يستمر قطاع الذكاء الاصطناعي في إعادة تشكيل مشهد الاستثمار، وفهم الشركات التي تتموضع لقيادة هذا التحول هو أمر حاسم لاستراتيجية المحفظة طويلة الأمد. بدلاً من مطاردة الضجة، يجب على المستثمرين الأذكياء التركيز على الشركات التي تتحكم في البنية التحتية والخدمات التي تدعم ثورة الذكاء الاصطناعي.

سلسلة إمداد الرقائق: حيث تكمن القيمة الحقيقية

نفيديا (NASDAQ: NVDA) و شركة تايوان للرقائق (NYSE: TSM) تمثلان العمود الفقري للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، حيث يلعب كل منهما دورًا لا غنى عنه في مجموعة التكنولوجيا.

أصبحت وحدات معالجة الرسومات الخاصة بنفيديا لا غنى عنها لتطوير الذكاء الاصطناعي. لقد جمعت الشركة $300 مليارات في الطلبات على شرائح الحوسبة المتطورة الخاصة بها عبر الخمسة أرباع القادمة—دليل على الاعتماد الواسع على تقنيتها في الصناعة. بينما يناقش بعض المحللين التقييم، فإن مسار نمو نفيديا يروي قصة مختلفة. عند قياسه بنسبة PEG، التي تأخذ في الاعتبار نمو الأرباح بالنسبة للسعر، يتداول السهم دون عتبة 1.0 التي تشير إلى التقليل من القيمة. هذه الميزة مهمة لأنها تكشف أن نفيديا ليست مبالغًا في تقييمها بالنسبة لمعدل توسعها.

وفي الوقت نفسه، تصنع شركة تايوان للرقائق الرقائق الفعلية لشركات مثل نفيديا وغيرها. تركز TSMC على أحد أكبر تحديات الذكاء الاصطناعي: استهلاك الطاقة. أصبحت شبكات الطاقة الحالية عائقًا أمام توسع الذكاء الاصطناعي، مما يحد من قدرة الشركات الكبرى على نشر قدرات حوسبة جديدة. تستهلك أحدث جيل من تكنولوجيا TSMC 25% إلى 30% أقل من الطاقة عند مستويات أداء مماثلة—اختراق يضاعف بشكل فعال الإنتاجية الحاسوبية دون زيادات متناسبة في استهلاك الطاقة. يمكن أن يفتح هذا التفوق في الكفاءة حواجز تنافسية كبيرة ونموًا في الإيرادات.

البرمجيات والخدمات والحجم: مضاعف الإيرادات

جوجل (NASDAQ: GOOG, GOOGL) و أمازون (NASDAQ: AMZN) تمثل نوعًا مختلفًا من الأسهم الواعدة في الذكاء الاصطناعي—شركات تولد إيرادات مباشرة من البنية التحتية والخدمات بدلاً من مجرد توريد الأجهزة.

تم استبعاد شركة جوجل مؤقتًا عندما ظهرت تقنيات الذكاء الاصطناعي التوليدي. توقع المشككون أن البحث سيتم استبداله. بدلاً من ذلك، أظهرت أعمال البحث التقليدية للشركة مرونة، حيث ارتفعت إيرادات الربع الثالث بنسبة 16% على أساس سنوي، وارتفعت الأرباح الصافية بنسبة 33%. برزت Google Cloud كمحرك حقيقي للأرباح، حيث تؤجر قدرات الحوسبة وخدمات الذكاء الاصطناعي للمؤسسات التي تفتقر إلى رأس المال لبناء البنية التحتية بشكل مستقل. يضع هذا النموذج من الإيرادات المتكررة شركة جوجل في موقع يمكنها من الاستفادة من قيمة دورة الذكاء الاصطناعي بأكملها، وليس فقط خلال مراحل البناء الأولية.

تتبع أمازون مسارًا مماثلاً. حافظت AWS على موقعها الريادي في سوق البنية التحتية السحابية، على الرغم من أن النمو كان ثابتًا نسبياً مقارنة بالمنافسين. أشارت نتائج الربع الثالث إلى نقطة تحول: زادت إيرادات AWS بنسبة 20% على أساس سنوي، وهو أقوى معدل في عدة سنوات. يثبت هذا التسارع أن AWS لا تزال ذات صلة في عصر الذكاء الاصطناعي ويؤكد أن محرك الأرباح الأساسي لأمازون في لحظة حاسمة.

لماذا 2026 تمثل نقطة انعطاف

تستفيد هذه الشركات الأربع—نفيديا، شركة تايوان للرقائق، جوجل، وأمازون—من دورة تعزز نفسها. مع إعلان شركات الذكاء الاصطناعي الكبرى عن التزامات إنفاق قياسية لعام 2026، ستتزايد الطلبات على الرقائق، وسعة الحوسبة، والخدمات السحابية. الشركات التي أمنت بالفعل موقعها في السوق، أو حققت كفاءة تشغيلية، أو أنشأت تدفقات إيرادات متكررة، ستكون في وضعية للاستفادة بشكل غير متناسب.

ازدهار الذكاء الاصطناعي لم يعد مجرد تكهنات. للمستثمرين المستعدين لاستثمار رأس المال على مدى سنوات متعددة، تقدم هذه الأسهم الواعدة في الذكاء الاصطناعي تعرضًا للبنية التحتية والخدمات التي ستقود الجيل القادم من الحوسبة.