ثلاثة أسهم عالية الجودة للشراء الآن قبل أن ترتفع أكثر

لقد شهد السوق ارتفاعًا مستمرًا مع ارتفاع مؤشر S&P 500 بنسبة 16.25% منذ بداية العام، ومع ذلك يلوح قلق متزايد بين المستثمرين: هل الأسهم أصبحت باهظة الثمن جدًا؟ يشير معدل شيلر CAPE إلى أننا نقترب من تقييمات فقاعة الدوت كوم. لكن إليك الجانب المشرق—حتى في الأسواق ذات الأسعار المرتفعة، يمكن للمستثمرين المنضبطين اكتشاف فرص قوية. دعني أقدم لك ثلاثة أسهم للشراء الآن والتي تقدم قيمة حقيقية على الرغم من خلفية السوق المفرطة.

باي بال: قصة نمو منخفضة التقييم غفل عنها السوق

باي بال (NASDAQ: PYPL) تراجعت عن الأضواء بعد سنوات من الأداء المخيب للآمال. كانت الأسهم تتراوح بين 50 دولارًا و100 دولار، وهو بعيد جدًا عن مجدها السابق. ومع ذلك، عند 11.3 ضعف الأرباح المتوقعة، تتداول مثل بنك—رخيصة وغير شعبية.

ما الذي تغير؟ جلب المدير التنفيذي أليكس كريسي طاقة جديدة وعقلية الأعمال الصغيرة من خلفيته في شركة إنتويت. أطلقت الشركة خدمة المدفوعات الكاملة، ووسعت عروض الشراء الآن والدفع لاحقًا، وأطلقت مؤخرًا منصة إعلانات تعتمد على الذكاء الاصطناعي. والأهم من ذلك، أن باي بال تعاونت مع OpenAI لبناء تجربة تسوق ذكية—تجعل المدفوعات أكثر أتمتة وتخصيصًا.

لم يقدّر السوق هذا الاحتمال بعد. تواصل باي بال نموًا ثابتًا مع وجود محفزات توسع متعددة تتشكل تحت السطح. عند الأسعار الحالية، يمثل هذا نقطة دخول ذكية للمستثمرين المعارضين للسوق.

سيتي جروب: مرشح للتحول يتداول بخصومات عميقة

سيتي جروب (NYSE: C) لا يزال أحد أكبر البنوك في أمريكا، ومع ذلك يتداول بخصم كبير مقارنة بالمنافسين. لماذا؟ سنوات من التضخم التشغيلي والغرامات التنظيمية ($400M في 2020، $136M لاحقًا) أدت إلى تراجع العوائد—انخفض معدل العائد على رأس المال التشغيلي (ROTCE) إلى أرقام فردية بينما كانت المنافسة تزدهر.

تولت الرئيسة التنفيذية جين فريزر القيادة في 2021 بهدف إعادة البناء. أوقفت فروع المستهلكين في 14 دولة، وتخلت عن الأصول ذات العائد المنخفض، ودمجت العمليات المبالغ فيها، وفصلت بنك بانامكس في المكسيك من أجل الطرح العام الأولي في المستقبل. النتائج ملموسة: تحسن معدل العائد على رأس المال التشغيلي من 7.4% إلى 8.9% على أساس سنوي.

إليك واقع التقييم: تتداول سيتي جروب عند 1.06 ضعف القيمة الدفترية الملموسة مقارنة بـ 2.99 ضعف لمجموعة جي بي مورغان و1.88 ضعف لبنك أوف أمريكا. مع ميزانية عمومية أنظف وعمليات مبسطة، يبدو أن الفجوة بين سيتي ومنافسيها غير مبررة. هذا يخلق فرصة جذابة للمستثمرين الباحثين عن القيمة لشراء الخصم.

بروغريسيف: صفقة تأمين بقوة تسعير مثبتة

بروغريسيف (NYSE: PGR) تحكي قصة مختلفة. على مدى 30 عامًا، حققت عائدًا إجماليًا مذهلاً بنسبة 10780%—أي بمعدل سنوي قدره 16.9%. بنى شركة التأمين على السيارات هيمنتها من خلال الاكتتاب المتفوق واعتماد البيانات في التليماتكس، متفوقة باستمرار على الصناعة في نسب الجمع.

مؤخرًا، أصبح الجو غير مستقر. ضغط التضخم على شركات التأمين، مما أدى إلى تباطؤ زيادات الأقساط. أعلنت بروغريسيف حتى عن استرداد بقيمة $1 مليار دولار لعملاء فلوريدا بعد أن تجاوزت أرباحها الحدود القانونية. انخفضت الأسهم بنسبة 17% خلال العام الماضي.

ومع ذلك، يخلق هذا فرصة. عند 11.5 ضعف الأرباح—أدنى تقييم في السنوات الأخيرة—تتداول بروغريسيف عند أدنى مستوياتها الدورية على الرغم من حفاظها على ريادتها في الاكتتاب. تظل الشركة تمتلك قوة تسعير واضحة إذا عاد التضخم للارتفاع. هذا هو الوقت الذي ينبغي فيه للمستثمرين المنضبطين أن يحمّلوا أصولًا ذات جودة تتداول بمضاعفات منخفضة.

الخلاصة حول هذه الأسهم الثلاثة التي يمكن شراؤها الآن

في سوق اليوم المرتفع، يتطلب العثور على القيمة الصبر والانتقائية. قصة تحول سيتي جروب، وإعادة ابتكار نمو باي بال، وقيمة بروغريسيف غير المقيمة تقدم ثلاث أسهم مقنعة للشراء الآن للمستثمرين الذين يبنون محافظ متنوعة. كل منها يعمل من موقع قوة لكنه يتداول أدنى من القيمة الجوهرية—علامة على الأسهم ذات القيمة الحقيقية التي توفر هامش أمان في أوقات عدم اليقين.