انخفضت بيتكوين دون 112 ألف دولار—هل يمكن أن تحافظ على مستوى 107.8 ألف دولار؟

المشهد الحالي

يشير تراجع بيتكوين الأخير دون مستوى 112,000 دولار إلى تحول في ديناميكيات السوق. تصاعد ضغط البيع مع انخفاض BTC عبر 110,000 دولار، مما أثار تساؤلات حول ما هو القادم. من المثير للاهتمام أن بيانات السلسلة تحكي قصة تستحق الاستماع إليها—تحقيق الأرباح من قبل الحيتان بالقرب من $4 مليار، إلى جانب نشاط متجدد في Coin Days Destroyed، يشير إلى أن اللاعبين المتقدمين يخففون مراكزهم. في الوقت نفسه، تتدفق السيولة نحو إيثريوم، مما يخلق تباينًا يجب مراقبته.

ما تكشفه مقاييس السلسلة

يُظهر مؤشر MVRV Percentile الذي يقف عند 39% صورة مثيرة للاهتمام: السوق تراجعت عن مناطق المخاطر المرتفعة التي شوهدت قبل أسابيع، واستقرت في منطقة محايدة. يوفر هذا المقياس للمتداولين بوصلة للمخاطر والمكافأة عندما يشعر الرسم البياني التقليدي بأنه ضوضاء زائدة.

الأهم من ذلك، أن مستوى 107.8 ألف دولار يظهر كمتوسط تكلفة مرجح للمستثمرين على المدى القصير (الذين يحتفظون لمدة 1-3 أشهر). مع تداول البيتكوين حاليًا حول 88.27 ألف دولار استنادًا إلى لقطات حديثة، انخفض هذا النطاق لكنه لا يزال يعمل كمحور نفسي. مستوى 112.6 ألف دولار، الذي كان سابقًا أساس التكلفة لمستثمرين مماثلي المدة، يقف الآن كمقاومة فوق الرأس.

قراءة الإشارات: إطار عمل من ثلاثة أجزاء

يقوم المتداولون المتمرسون بدمج ثلاثة مقاييس للتنقل خلال التقلبات: نسبة MVRV، وSOPR للمستثمرين على المدى القصير (نسبة أرباح المخرجات المنفقة)، والأسعار المحققة عبر فترات الاحتفاظ المختلفة.

يعمل هذا النهج على النحو التالي: عندما ينخفض مؤشر MVRV دون نطاق الانحراف المعياري -1.5 ويرفض استعادته، يكون الحذر هو الأولوية على العدوانية. راقب نطاقات السعر المحقق لمدة 1-3 أشهر و3-6 أشهر—ارتداد سريع من هذه المناطق يشير إلى قوة أساسية. ومع ذلك، فإن مطاردة تلك القوة بسرعة كبيرة تظل فخًا يقع فيه الكثيرون.

آليات الدخول والخروج

يعمل المتوسط المتحرك لمدة 7 أيام لمؤشر STH SOPR كآلية تنشيط. عندما ينخفض هذا المتوسط إلى أقل من 1.0، فإنه يشير إلى إعادة ضبط—المستثمرون تحت الماء أو على وشك التعادل. تظهر الفرصة الحقيقية عندما يعود STH SOPR فوق 1.0، مما يدل على أن المستثمرين يعودون إلى الربحية ويستعيدون الثقة.

للحصول على ثقة في المراكز، راقب التدفقات الخارجة الصافية من البورصات خلال فترات الدخول عندما تتوافق جميع الإشارات الثلاثة. هذا التوافق يحسن بشكل كبير من جودة الإعداد. إغلاق BTC دون نطاق STH لمدة يومين إلى ثلاثة أيام متتالية يبطل تمامًا الإعدادات الصعودية.

الختام

يعتمد الهيكل الفني لبيتكوين الآن على قدرة المستثمرين على المدى القصير على الدفاع عن نقطة دخولهم المتوسطة. أداء إيثريوم (الذي يتفوق حاليًا بنسبة 0.71% خلال 24 ساعة مقابل +0.06% للبيتكوين)، يشير إلى أن نفسية السوق تتغير. حتى يستعيد البيتكوين الثقة فوق $112K وبحجم حقيقي، يجب على المتداولين أن يكونوا صبورين وينتظروا إشارات متوافقة بدلاً من فرض الدخول. موازين المخاطر والمكافأة لا تزال تفضل الانضباط على العدوانية.