سوق الدب: كيف تتحمل السوق الهابطة؟

مقدمة

تحدث تغييرات مستمرة في السوق المالية. تتحرك الأسعار لأعلى ولأسفل - وهذا أمر طبيعي. ولكن عندما تبدأ الأسعار في الانخفاض باستمرار ويدوم ذلك لعدة أشهر أو حتى سنوات، يُطلق على ذلك اسم سوق الدب. يخاف العديد من المتداولين، وخاصة المبتدئين، من العمل خلال سوق الدب. لكن في الحقيقة، ليس الأمر مخيفًا كما يبدو - خاصة إذا كنت تعرف ماذا تفعل.

فيما يتعلق بالعملات المشفرة، هناك حقيقة مثيرة للاهتمام: على الرغم من أن البيتكوين كان في الغالب في اتجاه صعودي على مر تاريخه، إلا أنه شهد أيضًا عدة أسواق دببية مروعة. في بعض هذه الأسواق، انخفض سعر البيتكوين بنسبة تزيد عن 80%، بينما فقدت العديد من البدائل أكثر من 90%. ومع ذلك، تعافت جميعها.

ماذا يحدث في سوق الكاروت؟

السوق الهابط هو فترة طويلة من انخفاض الأسعار، حيث يفقد المستثمرون الثقة ويعمّ التشاؤم في السوق. يختلف هذا عن الانخفاض القصير الأجل – حيث يكون السوق الهابط عادةً علامة على ركود اقتصادي أعمق.

عندما تبدأ الأسعار في الانخفاض، يتولد الخوف الإنساني. الكثيرون يريدون الخروج من السوق لتقليل الخسائر. وآخرون يرغبون في تأمين أرباحهم. وهذا يخلق تأثير الدومينو: خروج بائع واحد يشجع البائع التالي على المغادرة أيضًا. تتسارع العملية، خاصة عندما يستخدم المتداولون الرافعة المالية. تتسبب الخسائر الضخمة في تأثير تفاعلي، مما يؤدي إلى تعزيز الانخفاضات أكثر.

مثل شائع بين المتداولين هو: “الصعود ببطء، والنزول بسرعة.” هذا يعني أن ارتفاع الأسعار قد يكون بطيئًا وتدريجيًا، لكن الانخفاض حاد وسريع.

لماذا تظهر أسواق الدب؟

أسباب سوق الدب مختلفة:

الركود الاقتصادي وتباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي – عندما تضعف الاقتصاد، تتناقص أرباح الشركات ويبدأ المستثمرون في بيع الأسهم والأصول المشفرة.

عدم اليقين الجيوسياسي - الحروب، نزاعات التجارة وأزمات أخرى تثير الخوف. يسعى المستثمرون إلى أصول أكثر أمانًا، مثل النقد أو السندات.

فقاعات السوق وانفجارها - عندما تصبح الأصول باهظة الثمن للغاية (مثل فقاعة دوت كوم في عام 2000 )، قد يحدث الانخفاض الحاد بسرعة كبيرة.

ارتفاع أسعار الفائدة - يؤدي ارتفاع الفائدة إلى زيادة تكلفة الاقتراض ويؤثر سلبًا على السوق.

صدمات غير متوقعة – على سبيل المثال، تسبب وباء COVID-19 في عام 2020 في انخفاض سريع في السوق بسبب الخوف وانعدام الأمان.

غالبًا ما تسير هذه العوامل جنبًا إلى جنب. على سبيل المثال، نشأ أزمة المالية لعام 2008 من مجموعة من فقاعات العقارات، والإقراض المتهور، والركود الاقتصادي العالمي.

سوق الدب مقابل سوق الثور

الفرق بسيط: في سوق الثيران ترتفع الأسعار، وفي سوق الدببة تنخفض. لكن هناك فرق مهم: في أسواق الدببة قد تحدث فترات طويلة من التوحيد، حيث تتحرك الأسعار بشكل جانبي ضمن نطاق معين. في هذا الوقت، تكون التقلبات صغيرة وتحدث عمليات التداول قليلاً.

الاتجاه النزولي طويل الأمد لم يعد جذابًا لمعظم المستثمرين، لذا فإن هذا النوع من السلوك شائع في الأسواق الهابطة.

أمثلة تاريخية مع البيتكوين

كانت البيتكوين في اتجاه تصاعدي على المستوى الكلي منذ بداية التداول - واحدة من أفضل الأصول في السوق المالية. ومع ذلك، كانت هناك عدة أسواق دببية قاسية لـ BTC:

2017-2019: بيتكوين بعد أن ارتفع في أواخر عام 2017 إلى حوالي 20,000 دولار، انخفض في بداية عام 2018-2019 بأكثر من 84%.

2020: انخفض سعر البيتكوين بأكثر من 70%، خاصة بشكل حاد في الربع الأول من عام 2020 بسبب جائحة فيروس كورونا. كانت هذه آخر مرة تم فيها تداول BTC بأقل من 5000 دولار.

2022: بعد أن وصلت بيتكوين إلى ما يقرب من 69,000 دولار في عام 2021، مسجلة نموًا بنسبة 670%، انخفضت في نوفمبر 2022 بأكثر من 77% إلى أقل من 15,600 دولار.

من بين جميع أسواق الدببة هذه، تعافى البيتكوين.

كيف تتصرف في سوق الأسهم؟

تعتمد طريقتك على ملفك الاستثماري وقدرتك على تحمل المخاطر. فيما يلي الاستراتيجيات الأكثر شيوعًا:

( تقليل المخاطر

أبسط طريقة: قم ببيع جزء من الأصول مقابل عملة مستقرة. إذا كانت الانخفاضات تسبب لك شعورًا بعدم الارتياح، فقد كانت في الواقع مراكزك أكبر مما ينبغي. إن حساب الحجم بشكل صحيح أمر حاسم.

) انتظر واحتفظ ###HODLing###

في بعض الأحيان تكون أفضل استراتيجية هي ببساطة الانتظار. تاريخيًا، تعافى مؤشر S&P 500 وبيتكوين دائمًا من أسواق الكريبتو. إذا كان لديك أفق زمني يمتد لسنوات أو عقود، فإن سوق الدب لا يُعتبر بالضرورة إشارة للبيع.

( متوسط سعر الشراء )DCA###

الكثيرون يستجيبون للأسواق الدببة، يشترون بانتظام، بغض النظر عن السعر. هذا يسمح بشراء المزيد عندما تكون الأسعار منخفضة، مما يقلل من متوسط تكلفة الوحدة. على سبيل المثال: تشتري 1 بيتكوين بسعر 100,000 دولار، ثم ينخفض إلى 80,000، ثم تشتري واحدًا آخر – يصبح المتوسط 90,000.

( البيع على المكشوف والتحوط

غالبًا ما يحقق المتداولون ذوو الخبرة أرباحًا من انخفاض الأسعار عن طريق البيع على المكشوف. يمكن أيضًا استخدامه كوسيلة لتقليل المخاطر - على سبيل المثال، الاحتفاظ بـ 2 BTC في السوق الفورية وفتح في نفس الوقت مركز قصير لـ 2 BTC لتعويض الخسائر.

) التداول ضد الاتجاه

المخاطر عالية، لكن بعض المتداولين يبحثون عن “ارتفاعات سوق الدب” - ارتدادات قصيرة الأجل تتعارض مع الاتجاه الرئيسي. هذه notoriously volatile، حيث يحاول المتداولون تحويل الارتداد إلى صفقات طويلة. ومع ذلك، يستمر الاتجاه التنازلي غالبًا بعد ذلك بقليل. هذه في الواقع استراتيجية عالية المخاطر.

لماذا يسمى سوق الدب؟

المصطلح يأتي من صورة خيال الدب الذي يدفع برأسه لأسفل - وهذا يرمز إلى الانخفاض. من ناحية أخرى ، فإن سوق الثور هو الثور الذي تتحرك قرونه لأعلى. هذه المصطلحات مستخدمة منذ القرن التاسع عشر على الأقل. وفقًا لنظرية واحدة ، فإن “الدب” يأتي من العادة في ذلك الوقت حيث كان المتداولون يبيعون الفراء قبل أن يمتلكوه فعلاً - مشابهة للبيع القصير في الوقت الحاضر.

الخلاصة

تظهر الأسواق الهابطة بسبب عوامل اقتصادية أو جيوسياسية أو مضاربية تؤثر على ثقة المستثمرين. على الرغم من التحديات المرتبطة بها، فإنها تعد جزءًا طبيعيًا من دورات السوق. من خلال الانضباط والتخطيط، يمكن للتجار حماية أنفسهم وحتى الاستفادة من الانخفاض.

يختار العديد من المستثمرين ببساطة الاحتفاظ بـ ###HODLing### أثناء السوق الهابطة أو الانتقال إلى أصول ذات مخاطر أقل. يُعتبر متوسط ​​سعر الشراء استراتيجية شعبية على المدى الطويل. البيع على المكشوف والتداول عكس الاتجاه أكثر خطورة، ولكنها تناسب المتداولين ذوي الخبرة بشكل جيد.