كيف تشكل التحليل الفني استراتيجيات التداول

الفهم الأساسي لسلوك السعر

التحليل الفني هو إطار تحليلي يستخدم بيانات الأسعار التاريخية وأحجام التداول لتحديد تحركات السوق المستقبلية. تختلف هذه الطريقة عن التحليل الأساسي لأنها تتجاهل الصحة المالية للشركة وتركز بدلاً من ذلك فقط على تاريخ الأسعار والرسوم البيانية.

إن أحد المبادئ المركزية في هذا النوع من التحليل هو أن جميع المعلومات السوقية المتاحة قد تم تضمينها بالفعل في السعر. لذلك، يمكن للمتداولين من خلال دراسة أنماط الاتجاهات وتدفقات الحجم إجراء توقعات حول تحركات الأسعار القادمة.

آلية السوق وراء التحليل

تعكس تطورات الأسعار في الأساس القوى بين المشترين والبائعين. وتولد هذه القوى المتعارضة ردود فعل عاطفية من المتداولين والمستثمرين - بشكل أساسي الخوف والطمع. عندما تكون السيولة مرتفعة والحجم كبيرًا، تقل فرصة التلاعب بالأسعار، مما يجعل التحليل الفني أكثر موثوقية.

خلال فترات حجم منخفض أو اضطرابات سوقية شديدة، تعمل هذه الطريقة بشكل أقل فعالية. يمكن أن تولد الصدمات الخارجية والأحداث غير المتوقعة سلوك سعر زائف يتعارض مع الأنماط.

التطور التاريخي لطريقة التحليل

على الرغم من أن المتغيرات المبكرة لهذه التقنية ظهرت في أمستردام في القرن السابع عشر واليابان في القرن الثامن عشر، تم تطوير الشكل الحديث أساسًا من العمل النظري لتشارلز داو. كصحفي مالي ومؤسس لصحيفة وول ستريت جورنال، لاحظ داو أن كل من الأوراق المالية الفردية والأسواق بأكملها تميل إلى التحرك في اتجاهات قابلة للتجزئة.

ساهمت مساهمة داو في تطوير ما أصبح يُعرف لاحقًا بنظرية داو. وقد حفزت هذه النظرية مزيدًا من البحث وتحسين أدوات التحليل. منذ الفترة المبكرة التي كان فيها محللو الرسوم البيانية يعملون مع الحسابات اليدوية والرسوم البيانية اليدوية، جعلت تقدم التكنولوجيا من الممكن للمتداولين المعاصرين تطبيق هذه المبادئ بشكل أكثر فاعلية.

أنظمة المؤشرات الأكثر أهمية

يستخدم المتداولون أنظمة قياس مختلفة لقراءة تحركات الأسعار وتحديد فرص التداول:

مقياس القوة النسبي (RSI)

هذا هو مذبذب يقيس سرعة التغير في حركة الأسعار على مقياس من 0 إلى 100. تقليديًا، تُفسر القيم التي تزيد عن 70 على أنها ظروف مشبعة بالشراء (إشارة بيع محتملة)، بينما تشير القيم التي تقل عن 30 إلى ظروف مشبعة بالبيع (إشارة شراء محتملة).

المتوسطات المتحركة (MA)

غالبًا ما يتم استخدام نوعين:

المتوسط المتحرك البسيط (SMA) يحسب السعر المتوسط على فترة محددة ويعمل على تسوية تقلبات الأسعار قصيرة المدى. المتوسط المتحرك الأسي (EMA) يعطي وزنًا أكبر للأسعار الحديثة، مما يجعله أكثر حساسية لمعلومات السوق الجديدة.

تساعد هذه المؤشرات المتداولين على تحديد اتجاه الاتجاهات والعثور على مستويات الدعم والمقاومة المحتملة. تتضمن استراتيجية مثبتة مراقبة متى تتقاطع المتوسطات المتحركة القصيرة الأجل مع المتوسطات المتحركة طويلة الأجل - قد يشير ذلك إلى فرص شراء أو بيع.

نظام MACD ( تقارب المتوسطات المتحركة )

يكشف هذا المؤشر التتبعي للاتجاه عن العلاقة بين متوسطين متحركين أسيين. يتكون من خط MACD، وخط الإشارة، ورسم بياني عمودي. يمكن استخدام هذه المكونات للكشف عن نقاط الشراء أو البيع المحتملة بناءً على تقاطعات الخطوط.

نطاقات التقلب ( باند بولينجر )

تحتوي هذه المؤشر على شريطان جانبيان يحيطان بخط وسط يعتمد على المتوسط المتحرك. تعمل هذه الأشرطة كمؤشرات لتقلب السوق وتساعد في تحديد حالات الشراء المفرط أو البيع المفرط.

التطبيق العملي لإشارات التداول

غالبًا ما تتحول المؤشرات إلى إشارات ملموسة لنقاط الدخول والخروج:

الكشف عن الشراء المفرط/البيع المفرط: يمكن لمؤشر مثل RSI أن يشير إلى متى يكون ورقة مالية مفرطة الشراء (إشارة بيع) أو مفرطة البيع (إشارة شراء).

تقاطعات المتوسطات: تظهر إشارة صعودية عندما يتقاطع متوسط قصير الأجل صعودًا مع متوسط طويل الأجل (المعروف باسم التقاطع الذهبي). تحدث إشارة هبوطية عند الحركة العكسية (تقاطع الموت).

تقاطع MACD: عندما يتقاطع خط MACD فوق خط الإشارة، يمكن أن يشير ذلك إلى تطور صعودي؛ قد يشير التقاطع الهابط إلى انعكاس الاتجاه الهبوطي.

القيود والفخاخ المهمة

إشارات التداول من هذه الطريقة التحليلية بعيدة كل البعد عن أن تكون معصومة من الخطأ. على العكس من ذلك، تنتج أنظمة المؤشرات غالبًا كميات كبيرة من الضوضاء والإشارات الخاطئة، خاصةً عند الآفاق الزمنية للتداول القصير الأجل. لتقليل الخسائر، من المهم دمج المؤشر مع تحليلات أخرى وتنفيذ استراتيجيات قوية للتحكم في المخاطر.

يُشير النقاد إلى عدة نقاط ضعف:

نبوءة تحقق الذات: يدعي الكثيرون أن هذا التحليل يعمل بشكل أساسي لأن عددًا كبيرًا من المتداولين يستخدمون مؤشرات متطابقة، مما يؤدي إلى نتائج يمكن التنبؤ بها.

تباين التفسير: يمكن أن يصل مختلف المتداولين إلى استنتاجات متعارضة تمامًا من نفس الرسم البياني والنمط، مما يعكس ذاتية المنهج.

تدهور الأداء خلال الشذوذات السوقية: تصبح هذه الطريقة التحليلية أقل فعالية خلال فترات التقلبات السعرية الشديدة أو عندما تهز عوامل خارجية غير متوقعة الأسواق.

على الرغم من هذه الانتقادات، يزعم مؤيدو الطريقة أن كل محلل مخططات يطور أسلوبه الخاص عند تفسير المخططات ودمج المؤشرات. وهذا من الناحية النظرية يجعل من المستحيل عمليًا على العديد من المتداولين استخدام نفس الاستراتيجية بالضبط.

التحليل الفني مقارنة بتحليل التقييم

بينما تركز التحليل الفني على تحركات الأسعار التاريخية، فإن تحليل التقييم يقوم بمراجعة القيمة الجوهرية للأصل من خلال دراسة البيانات المالية، والبيانات الاقتصادية الكلية، وعوامل نوعية أخرى.

التركيز الفني: تناسب بشكل أفضل المتداولين ذوي الأفق الزمني القصير وتساعد على تحديد النقاط المثلى للدخول والخروج من المراكز.

تركيز التقييم: يناسب بشكل أفضل المستثمرين على المدى الطويل الذين يقيمون الصحة العامة للأصل وإمكانات النمو.

يفضل العديد من المستثمرين ذوي الخبرة الجمع بين الطريقتين لإنشاء قرارات تداول أكثر قوة ووعياً.

وجهات نظر ختامية

بغض النظر عن النقاشات المطولة حول القيمة النسبية للأساليب، يستخدم العديد من المشاركين في السوق مزيجًا من كلا النهجين. في حين أن تحليل التقييم عادة ما يوجه بناء المحافظ على المدى الطويل، يمكن أن يوفر التحليل الفني معلومات قيمة حول الديناميكيات السوقية على المدى القصير - وهي رؤى مفيدة لجميع أنواع المتداولين والمستثمرين. غالبًا ما يمثل النمو المتوازن من خلال الاستفادة من نقاط القوة في كلا شكلَي التحليل الطريق الأكثر استدامة نحو النجاح المستمر.

تُقدم هذه المقالة لأغراض تعليمية فقط. يتم تقديم المحتوى “كما هو” وللمعلومات العامة. لا يشكل أي نصيحة مالية أو قانونية أو مهنية من أي نوع. تحمل الاستثمارات في الأصول الرقمية مخاطر كبيرة. قد ينخفض ​​قيمة استثمارك وقد تخسر كل رأس المال المستثمر. أنت المسؤول بالكامل عن قراراتك الاستثمارية. قبل اتخاذ قرارات مالية كبيرة، يوصى باستشارة استشارة مهنية مستقلة.