لماذا تهيمن هذه الشركات الأربع الكبرى على طفرة استثمار الذكاء الاصطناعي في عام 2026

ثورة الذكاء الاصطناعي لا تتباطأ - بل تتسارع. إذا كنت جالسًا في الصفوف الجانبية، فقد يكون هذا هو الوقت المثالي للدخول. بينما يمكن أن تكون الضجة المحيطة بالصناعة ساحقة، يعرف المستثمرون الأذكياء أن هناك فائزين واضحين يظهرون من سباق الذكاء الاصطناعي الذي انطلق في عام 2023. دعونا نفصل أربعة من القوى الكبرى التي تعيد تشكيل كيفية بناء الذكاء الاصطناعي ونشره وتحقيق الأرباح منه.

الفائزون في سلسلة التوريد: إنفيديا و تايوان لصناعة أشباه الموصلات يتصدرون سباق الأجهزة

في قلب كل نظام ذكاء صناعي يوجد قوة حسابية، وشركتان تتحكمان في الأبواب: نفيديا و شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات.

هيمنة إنفيديا في رقائق الذكاء الاصطناعي

نفيديا [(NASDAQ: NVDA)] قد رسخت نفسها كمورد أساسي للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. الأرقام تروي القصة: لدى الشركة $300 مليار في الطلبات على معالجات الذكاء الاصطناعي المتطورة الخاصة بها على مدى الأرباع الخمسة المقبلة. هذا ليس مجرد إيرادات - هذه يقين للمستقبل. مع استمرار مزودي السحابة الرئيسيين في الإعلان عن التزامات إنفاق قياسية لعام 2026، يبدو أن مسار نمو نفيديا لا يمكن إيقافه.

إليك الأمر: يدعي العديد من المحللين أن شركة نفيديا مبالغ في تقييمها. لكنهم يغفلون عن معيار حاسم. عندما تأخذ في الاعتبار معدل النمو الهائل للشركة باستخدام نسبة PEG ( التي تفصل بين المبالغة الحقيقية في التقييم والأسعار المتميزة المبررة )، تتداول نفيديا بأقل من 1 في كل من المقاييس المستقبلية والتاريخية. الترجمة؟ السهم في الواقع أرخص مما يبدو بالنسبة لإمكاناته النمو.

الدور الحاسم لشركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات

تايوان سيميكوندكتور [(NYSE: TSM)] هو العمود الفقري غير المرئي لانتعاش الذكاء الاصطناعي. إنها تصنع الشرائح الفعلية التي تشغل وحدات معالجة الرسوميات من نفيديا وتزود المصانع التي تجعل الذكاء الاصطناعي الحديث ممكنًا. ولكن إليك ما يجعل تايوان سيميكوندكتور مثيرًا حقًا في الوقت الحالي: لقد حطمت الشركة للتو واحدة من أكبر العقبات في الذكاء الاصطناعي - استهلاك الطاقة.

مع زيادة قدرات الحوسبة للذكاء الاصطناعي، تواجه مراكز البيانات حائط الشبكة الكهربائية. تقلل بنية الرقاقة الأخيرة من شركة تايوان سيميكونداكتور استهلاك الطاقة بنسبة 25-30% مع الحفاظ على نفس مستويات الأداء. تعني هذه الخطوة أن الشركات الكبيرة يمكنها تشغيل قدرات حوسبة أكبر بكثير دون أن تواجه حدود الطاقة. بالنسبة لمستثمري شركة تايوان سيميكونداكتور، فإن هذا يضع الشركة كحل لمشكلة البنية التحتية الأكثر إلحاحًا في صناعة الذكاء الاصطناعي.

ميزة الحوسبة السحابية: ألفابت وأمازون تستفيدان من خدمات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

بناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي من الصفر أمر مكلف ومعقد. تدخل ألفابت وأمازون - عملاقان تكنولوجيان لديهما منصات سحابية ضخمة موجودة بالفعل.

العائد غير المتوقع للذكاء الاصطناعي من ألفابيت

ألفابيت [(NASDAQ: GOOG / GOOGL)] تم اعتبارها من قبل الكثيرين ضحية للذكاء الاصطناعي. كان الخوف من أن الذكاء الاصطناعي التوليدي سيؤدي إلى استهلاك بحث جوجل. لكن ماذا حدث؟ العكس هو الذي حدث. أعمال البحث الأساسية لجوجل تزدهر، حيث سجلت نموًا في الإيرادات بنسبة 16% على أساس سنوي في الربع الثالث، بينما قفز صافي الدخل بنسبة 33%.

العامل الحقيقي المحفز هو Google Cloud. من خلال تأجير بنية الحوسبة التحتية للمنظمات التي لا ترغب في بناء بنيتها الخاصة، تقوم Google Cloud بجذب قيمة كبيرة من اتجاه الذكاء الاصطناعي. وهذا يخلق تدفق إيرادات طويل الأجل مع اعتماد الشركات بشكل متزايد على موارد الحوسبة الخارجية بدلاً من البناء الداخلي الذي يتطلب استثمارات كبيرة.

انتعاش أمازون AWS

أمازون [(NASDAQ: AMZN)] تواجه سيناريو مشابه. بينما تظل أعمالها في التجارة الإلكترونية والإعلانات قوية، فإن سحر الربح يحدث في AWS. مرت وحدة السحابة بمرحلة استقرار في النمو بينما زادت المنافسة - حتى الربع الثالث، حيث تسارعت إيرادات AWS بنسبة 20% على أساس سنوي، مما يمثل مستوى لم يُرَ منذ عدة سنوات.

كانت AWS الرائدة في بنية السحابية مما منح أمازون موقعًا قويًا في السوق. الآن، مع الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي الذي يعيد تسريع النمو، تثبت AWS أنها ليست مجرد باقية في عصر الذكاء الاصطناعي - بل أنها تزدهر. بالنسبة لأمازون، التي تداولت بشكل جانبي مقارنةً بنظرائها الذين يركزون على الذكاء الاصطناعي، فإن هذا يعد الشركة بإمكانية التفوق طوال عام 2026 حيث تستحوذ خدماتها السحابية على المزيد من موجة بنية الذكاء الاصطناعي.

الفرصة الحقيقية

تدخل عملية بناء الذكاء الاصطناعي مرحلة جديدة. لم يعد الأمر يتعلق بشركات البدء ذات النمو السريع—بل يتعلق بالشركات الصناعية التي تدعم البنية التحتية. سواء كنت تستثمر في مصنعي الرقائق (Nvidia وTaiwan Semiconductor) أو في منصات السحابة التي توزع الحوسبة (Alphabet وAmazon)، يقدم كل منها تعرضًا مختلفًا لنفس الاتجاه الكبير.

الانخفاضات التي تراها في هذه الأسهم؟ إنها ميزات، وليست عيوب. إنها فرص لتضع نفسك قبل الخطوة التالية للأعلى.