أي الأسهم تبقى فعلاً عندما تنهار الاقتصاد؟

قد تكون الاقتصاد الأمريكي في خطر. لقد كانت الأسماء الكبيرة في وول ستريت مثل غولدمان ساكس وجي بي مورغان تلوح بالأعلام الحمراء بشأن احتمالات الركود، مع تقديرات تتراوح بين 40% إلى 60% لعام 2025. الحروب الجمركية، ومخاوف التضخم، وتوترات التجارة هي المشتبه بهم المعتادون. لكن السؤال الحقيقي هو: إذا ضربت الأزمة، أي الأسهم ستبقى فعلاً فوق الماء؟

اللعب الدفاعي: ما الذي يعمل فعلاً

ليس كل الأسهم تغرق بالتساوي عندما تضرب الركود. التاريخ يظهر لنا أن بعض الفئات تميل إلى أن تكون أسهمًا مقاومة للركود وتتحمل بشكل أفضل من الآخرين. اعتبرها استثمارات مملة ولكن موثوقة تستمر في دفع الأرباح لك حتى عندما يتداعى كل شيء آخر.

السلع الاستهلاكية والاحتياجات اليومية

عندما يشدد الناس أحزمتهم، لا يزالون بحاجة إلى تناول الطعام، والاستحمام، وغسل الملابس. الشركات التي تصنع الطعام والمشروبات ومنتجات العناية الشخصية لا ترى انهياراً في الطلب. تستمر هذه الأسهم في تدفق الأرباح بغض النظر عن الظروف الاقتصادية.

الخدمات: الفائزون غير الجذابين

المياه والكهرباء والغاز - لا أحد يقطع هذه الخدمات عندما تشتد الأوقات. لقد تم كتابة أسهم المرافق منذ فترة طويلة على أنها “أسهم الأرامل واليتامى” من قبل وسطاء التقليديين، لكن البيانات تقول قصة مختلفة. لقد تفوقت بهدوء على السوق على مدى عقود بطرق تفاجئ معظم المستثمرين.

الرعاية الصحية: طلب محصن من الركود

شركات الأدوية وصنّاع الأجهزة الطبية؟ لا يزال الناس يمرضون، ويحتاجون إلى الأدوية، ويتطلبون العلاج. إن الإنفاق على الرعاية الصحية هو أحد آخر الأشياء التي يخفضها الناس خلال الأزمات.

تعدين الذهب: وسيلة لحماية من التضخم

عندما يضعف الدولار الأمريكي ( وهو ما يحدث عادةً خلال الركود )، تصبح المعادن الثمينة جذابة. تميل أسهم تعدين الذهب وصناديق الذهب المتداولة إلى الارتفاع عندما يتدهور كل شيء آخر. المشكلة؟ إنهم سيئون للغاية خلال الأسواق الصاعدة، لذا فهم في الحقيقة لعبTiming، وليس احتفاظًا طويل الأجل.

نظرية “المعاملة الصغيرة”

إليك شيئًا لاحظه economists السلوكيون: خلال الركود، يقوم الناس بقتل مشترياتهم الكبيرة. لا أحد يشتري منازل جديدة أو سيارات. لكن العديد من الأشخاص في الواقع يزيدون من إنفاقهم على المتع الرخيصة - اشتراكات الترفيه، الطعام المريح، وجبات الوجبات السريعة. إنهم يكافئون أنفسهم بشكل أساسي لعدم شراء تلك المرسيدس الجديدة.

هذا هو السبب في أن نتفليكس وهيرشي تفوقا خلال الركود العظيم من 2007 إلى 2009. إنهما ملاذان ميسوران يتح indulge فيهما الناس حتى عندما يشعرون بعدم الاستقرار الوظيفي.

ماذا تعلمنا فعلاً من الركود العظيم لعام 2008

استمرت الركود العظيم لمدة 18 شهراً من أواخر 2007 حتى منتصف 2009 وكانت قاسية - انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 35.6% بما في ذلك الأرباح. ومع ذلك، فإن بعض الأسهم إما زادت أو بالكاد تحركت.

الفائزون خلال الانهيار:

• نتفليكس ارتفعت بنسبة 33.3% بينما انهار السوق، ثم انفجرت بشكل كبير من هناك (33,280% عائد إجمالي من 2009 حتى اليوم)
• صندوق iShares للاستثمار في الذهب ارتفع بنسبة 24.3% خلال الركود
• J&J Snack Foods حققت مكاسب بنسبة 18.1%
• وول مارت زادت بنسبة 7.3%
• ماكدونالدز أضافت 4.7%

الناجون ( الأسهم التي انخفضت أقل من السوق ):

عندما تضرب الركودات، ليست جميع الانخفاضات متساوية. هذه الأسهم انخفضت لكنها تفوقت بشكل كبير على تراجع السوق بنسبة 35.6%:

• Newmont (أكبر منتج للذهب في العالم): انخفاض فقط بنسبة 0.3%
• هيرشي: انخفضت بنسبة 7.2% مقابل 35.6% للسوق
• تشيرش & دوايت (علامة آرم & هامر): انخفاض 9.6%
• شركة المياه الأمريكية: انخفضت بنسبة 12.7%
• نيكستيرا إنرجي: انخفاض بنسبة 15.7%

إن حقيقة أن هذه الأسهم الزرقاء انخفضت بنسبة مزدوجة الرقم لكنها لا تزال تركت السوق في الغبار تخبرك كل شيء عن مدى قسوة ذلك الانخفاض.

المقارنات الطويلة المجنونة

إليك ما يتم تجاهله: بعض الأسهم الدفاعية ضد الركود قد تفوقت بهدوء على نجوم التكنولوجيا على المدى الطويل. شركة American Water Works ( وهي شركة خدمات مياه غير مثيرة) حققت عائداً بنسبة 953% منذ طرحها العام الأولي في عام 2008 حتى أبريل 2025. يبدو سيئاً؟ شركة Alphabet (Google) حققت فقط 1,090% خلال نفس الفترة. كانت شركة المياه المملة هناك تماماً مع الشركات الكبرى في التكنولوجيا.

تشرش & دوايت - شركة لصناعة المنتجات المنزلية التي لا تحصل على أي تغطية إعلامية مالية - حققت عائدات بنسبة 792%. في حين أن مكاسب نتفليكس تتجاوز الجميع بأكثر من 33,000%، لكن نتفليكس كانت لها ميزة كونها منصة م disruptive، وليس مجرد خيار في حالة الركود.

تجاعيد نيتفليكس: التعريفات لا تضر الخدمات

تتمثل إحدى المزايا التي تتمتع بها نتفليكس اليوم والتي لم تكن مهمة خلال الركود العظيم: حروب التعريفات. تؤثر التوترات التجارية الحالية على السلع المادية - السيارات، والإلكترونيات، والأجهزة. لكن نتفليكس هي خدمة. لا تمس التعريفات الأمريكية والتعريفات الانتقامية البث المباشر. هذه تمييز حاسم عند بناء محفظة مقاومة للركود.

مفارقة الذهب

تعتبر أسهم تعدين الذهب وصناديق الاستثمار المتداولة في الذهب مغرية لأنها ترتفع خلال فترات الركود. لكنها دورية جدًا ومتقلبة. تتعرض للانهيار خلال الأوقات الجيدة. على المدى الطويل، تعاني من ضعف الأداء لأنك تدفع بشكل أساسي مقابل تأمينها ضد الركود مع سنوات من العوائد المتوسطة خلال الأسواق الصاعدة. اترك هذا للمتداولين قصيري الأجل، وليس للمستثمرين الذين يشترون ويحتفظون.

ثلاث نقاط هامة لمحفظتك

1. الملل ليس سيئاً

الأسهم الدفاعية - المرافق، والسلع الاستهلاكية الأساسية، والرعاية الصحية - ليست مثيرة للسبب. إنها تعمل. لا تخلط بين نقص الضجة الإعلامية ونقص الأداء. بعض من أفضل العوائد على المدى الطويل تأتي من الشركات التي لا تصنع عناوين الأخبار.

2. احتمالات الركود حقيقية، لكن لا تبيع في حالة من الذعر

نعم، احتمالية الركود هي 40-60%. لكن توقيت السوق يكاد يكون مستحيلاً. إذا قمت ببيع أسهم النمو الخاصة بك لشراء استثمارات دفاعية وفاتتك بداية تعافي السوق الصاعدة، فستندم على ذلك. الاتجاه طويل الأمد للسوق هو تصاعدي بشكل حاسم. الوقت هو أكبر أصولك.

3. الألعاب الدفاعية هي وزن محفظة، وليست باني ثروة

هذه الأسهم هي تأمين. إنها تثبت محفظتك خلال الانخفاضات لكنها نادراً ما تحقق مكاسب ضخمة. النهج المتوازن - الاحتفاظ بالمراكز الدفاعية مع الحفاظ على بعض التعرض للنمو - يتفوق على الذهاب بالكامل إلى أي جانب.

الاستراتيجية الحقيقية

راجع محفظتك وأضف أسهمًا مقاومة للركود إذا كان ذلك يجعلك تنام بشكل أفضل في الليل. لكن لا تقم بإجراء تغييرات جذرية. اعتبر أفقك الزمني. إذا كنت تستثمر لمدة 20 عامًا القادمة، فإن الركود هو مجرد ضوضاء. إذا كنت تتقاعد خلال عامين، فتأكد من زيادة الاستثمارات الدفاعية. ابق في سوق الأسهم الأمريكية على المدى الطويل - إنه أفضل أداة لبناء الثروة يمتلكها معظم الناس.