ركوب موجة الذكاء الاصطناعي: أربعة عمالقة تكنولوجيا في مركز للسيطرة على المرحلة التالية

لا تتباطأ ثورة الذكاء الاصطناعي - بل تتسارع. بينما يشعر العديد من المستثمرين بالقلق بشأن مسألة التقييم، تكمن القصة الحقيقية في فهم الشركات التي ستتمكن من استحواذ أكبر قدر من القيمة مع توسع بنية الذكاء الاصطناعي. إليك أربعة عمالقة في مجال التكنولوجيا يستحقون انتباهك، كل منهم يلعب دورًا مميزًا في هذا التحول الذي تبلغ قيمته تريليون دولار.

لماذا الآن هو الوقت المناسب لتحديد موقعك

إن التوسع في الذكاء الاصطناعي الذي نشهده يمثل تحولًا جيليًا في بنية الحوسبة التحتية. يبدو أن عام 2026 سيكون حاسمًا، حيث تلتزم عمالقة التكنولوجيا برؤوس أموال غير مسبوقة لتطوير الذكاء الاصطناعي. بالنسبة للمستثمرين الصبورين، قد تمثل الانخفاضات الأخيرة في السوق نقاط دخول إلى الشركات التي ستقود أهم انتقال تكنولوجي في هذا العقد.

إنفيديا: عملاق الحوسبة

نفيديا (ناسداك: NVDA) تظل العمود الفقري لسباق بنية الذكاء الاصطناعي. لقد أصبحت وحدات المعالجة الرسومية الخاصة بها هي المعيار الفعلي - وهو وضع من غير المرجح أن يتآكل. وقد حددت الشركة $300 مليار دولار من الطلبات لمعالجات الذكاء الاصطناعي الرائدة لديها خلال الأرباع الخمسة المقبلة، مما يشير إلى طلب مستدام من عمالقة السحاب ومطوري الذكاء الاصطناعي.

ينتقد النقاد ما إذا كانت قيمة شركة إنفيديا مبررة. لكن ما يتم تجاهله هو أن مسار نمو الشركة الاستثنائي يجعل مقاييس التقييم التقليدية مضللة. إن نسبة PEG، التي تأخذ في الاعتبار معدلات النمو، تروي قصة مختلفة. عند المستويات الحالية - سواءً المستقبلية أو المتأخرة - تتداول إنفيديا دون عتبة 1.0 التي تشير عادةً إلى undervaluation عند النظر في النمو.

هذه ليست شركة تتداول بسبب الضجة؛ إنها شركة تنفذ على نطاق واسع في صناعة لا تزال في مهدها.

تايوان للرقائق: حل أكبر مشكلة في الذكاء الاصطناعي

شركة Taiwan Semiconductor (NYSE: TSM) تصنع الرقائق التي تجعل الذكاء الاصطناعي الحديث ممكنًا، بما في ذلك تلك التي تصممها Nvidia. لكن ميزتها التنافسية الحقيقية تكمن في حل أزمة الطاقة التي تهدد بتعطيل صناعة الذكاء الاصطناعي بأكملها.

مع تزايد الطلب على حسابات الذكاء الاصطناعي، أصبح استهلاك الطاقة هو القيد الخفي. يمكن لمراكز البيانات أن تتوسع فقط إذا كان بإمكان الشبكة الكهربائية دعمها. تحقق أحدث معماريات رقائق TSMC إنجازًا: استهلاك طاقة أقل بنسبة 25-30% عند مستويات أداء متساوية. وهذا يترجم مباشرة إلى اقتصاديات الأرباح لمقدمي خدمات الحوسبة السحابية الكبيرة - القدرة على تشغيل أعباء حسابية أكبر بكثير ضمن ميزانيات الطاقة الحالية.

عندما يتم إزالة قيود البنية التحتية، تتبعها فرص نمو هائلة. TSM في وضع فريد لالتقاط تلك الفرصة.

ألفابيت: عملاق البحث الذي تكيف

ألفابيت (NASDAQ: GOOG, GOOGL) تم الاستهزاء بها من قبل العديدين خلال الحقبة المبكرة للذكاء الاصطناعي. كانت السردية بسيطة: سيؤدي الذكاء الاصطناعي التوليدي إلى تعطيل بحث جوجل. لم تتحقق تلك الفرضية. ليس فقط أن نشاط البحث الأساسي يزدهر، ولكن ألفابيت أصبحت مبتكرة شرعية في مجال الذكاء الاصطناعي ومزود بنية تحتية.

تظهر نتائج الربع الثالث الصورة: ارتفعت الإيرادات بنسبة 16% على أساس سنوي بينما قفز صافي الدخل بنسبة 33%. تستحق وحدة السحابة في جوجل الكثير من الفضل. تحولت جوجل كلاود إلى محرك ربح من خلال تأجير القدرات الحاسوبية للمنظمات التي ترغب في الحصول على قدرات الذكاء الاصطناعي دون الحاجة لبناء البنية التحتية بنفسها. سيكون هذا النموذج “البنية التحتية كخدمة” ذا قيمة متزايدة مع انتقال اعتماد الذكاء الاصطناعي إلى التيار الرئيسي.

تقدم Alphabet تعرضًا مزدوجًا: محرك توليد نقدي قوي بالإضافة إلى إمكانات النمو من مبادراتها في السحابة والذكاء الاصطناعي.

أمازون: لعبة العودة

أمازون (NASDAQ: AMZN) تعكس قصة ألفابت ولكن مع ديناميكيات زخم مختلفة. حافظت خدمات أمازون ويب (AWS) على التاج في الحوسبة السحابية من خلال ميزة الريادة، لكنها واجهت تباطؤًا في النمو بينما استحوذ المنافسون على العناوين. تغيرت تلك السردية في الربع الثالث.

توسعت إيرادات AWS بنسبة 20٪ على أساس سنوي - وهو أسرع معدل نمو منذ عدة سنوات. بالنسبة لزعيم السوق بحجمه، فإن هذه إعادة التسريع تعتبر مهمة. لا تزال AWS المزود السحابي المهيمن عالميًا، ويثبت النمو المتجدد قدرتها على البقاء في عصر الذكاء الاصطناعي.

تظل الأعمال الأساسية لأمازون في التجارة الإلكترونية والإعلانات الرقمية مولدات نقدية صحية. مع انتعاش خدمات أمازون ويب (AWS)، يبدو أن الشركة في وضع يمكنها من تحقيق عوائد مرتفعة حتى عام 2026 وما بعده، خاصة بالنظر إلى أدائها السهمي الأكثر اعتدالًا مقارنة بنظرائها الذين يركزون على الذكاء الاصطناعي.

الدرس الاستراتيجي

تتحكم هذه الشركات الأربع في أجزاء مختلفة من لغز البنية التحتية للذكاء الاصطناعي: قوة الحوسبة (Nvidia)، وتصنيع الرقائق وكفاءة الطاقة (TSMC)، وخدمات السحاب والبحث (Alphabet)، وقيادة سوق السحاب (Amazon). معًا، تمثل الأساس الذي يتم بناء مستقبل الذكاء الاصطناعي عليه. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تعرض متنوع لهذا الاتجاه الهيكلي، تستحق الشركات الأربع اعتبارًا جادًا عند المستويات الحالية.